雙動能投資法-(下)
更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘
上個月文章提到動能投資的起源以及如果建立雙動能的基本架構，本篇將會更深入提出更強的動能投資法。https://vocus.cc/@sincere/617a0503fd8978000113c4d3
一般傳統的雙動能投資法，無論是報酬率還是風險程度，都遠遠擊敗市值型ETF，像是VT、VOO等等，這樣的績效足以達到財富自由的目標，這篇文章其實寫到這裡就可以了XD。
更好的動能
- 加速動能(ADM)
所謂的加速動能就是將每日報酬與時間平方進行線性回歸，藉此得出價格曲線。當價格加速往上則軌跡會呈現凸像原點，反之則為凹向原點。我們根據曲度做股票排序，可以發現凸曲度股票長期具有顯著alpha，因此凸曲度股票是賺取動能因子的核心所在。
建構加速動能模型
•標的：SPY(美股大盤)、ex-ACWI(小型價值股)、TLT(20年美債)
•規則：
- 計算這三個標的1個月、3個月、6個月的報酬率，採加權平均作為score
- 由SP500跟國際小型股比較哪個score高
- 假設SP500勝出，SP500再跟美國長債相比，如果最後是美國長債score高，就投資 100%美國長債，反之100%投資SP500
- 每月逐步檢視，如果有出現變動，就進行資產變換
由上圖所見，利用加速動能投資策略，以績效面來看年成長率高達20%以上，(藍線)，報酬曲線比傳統動能法(紅線)及指數投資(橘線)更加平滑。另外考量最大虧損幅度，即使在2008年金融海嘯時期，加速動能最大虧損約20%，若採取一般動能投資及指數投資，資產減損將會超過一半。
- 全球平衡式動能(GBM)
目前常見GBM建構方式為70%GEM+30%債券，算是另類的平衡型基金概念。
- 嶄新動能(FM)
嶄新動能是以"投資人"當作績效評比工具，一般可衡量主動型基金經理人的績效並作為篩選基金的依據，邏輯如下。
嶄新贏家
為過去12個月內表現最強但在更早12個月內為相對疲弱的玩家
陳舊贏家
為過去12個月內及更早期間均表現良好的玩家
我們可以利用做多嶄新玩家並同時放空陳舊玩家進行投資組合，每月可多賺取0.43%的超額報酬。
動能失效的可能性
以上介紹目前常見的動能投資，另外以下有幾個問題將有可能導致在未來雙動能策略時表現不佳，看到這邊的讀者不妨靜下心想一想這些是否真的會導致未來動能投資失效呢？
- 全球化使美國與非美國的股票 相關性上升 造成相對動能切換效果不佳？
- 中短期 公債利率過低 已相對無利可圖，在股市系統性風險發生時可能無法再推升公債價格？
- 如果美國公債進入負利率，是否會讓資產定價模型失靈？
結語
大多數人都會有行為偏差，無論是過度自信或處置效果，即使雙動能投資績效顯著，投資人還是會繼續對做，而不是運用有效動能。雙動能投資就是能夠適應市場變化，相對動能自然會挑選表現較佳的資產類別，而絕對動能能夠融入市場脈動，才能確保長期策略的成功與生存。
理查.崔赫斯:「股票市場像個女人，你必須遵循他的意旨聽從他的指令，而且要尊敬他。
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大家好，我是woody，是一名料理創作者，非常努力地在嘗試將複雜的料理簡單化，讓大家也可以體驗到料理的樂趣而我也非常享受料理的過程，今天想跟大家聊聊，除了料理本身，料理創作背後的成本。
哈囉～很久沒跟各位自我介紹一下了～
大家好～我是爺恩
我是一名圖文插畫家，有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快！隨著時間過去，創作這件事好像變得更忙碌了，也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙，還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
本文探討近期股市的劇烈波動及其背後的原因，分享在股癌Podcast中學到的投資見解與策略。文中分析了市場流動性危機、主委的操作策略，以及日本央行的影響，並強調在波動中尋找便宜股票的重要性。文章還提醒投資者對主流股的關注，幫助他們在市場不確定性中找到潛在的機會。
可能包含敏感內容
現在指數比以前15000點還要大了，20000點的空間就會造成更大的震幅。如果單日小於200點的話其實算是小漲或小跌。因為就像是2024.8.2還有2024.7.26都出現大跌千點的行情。這時候選擇權翻倍獲利賺錢的機會就超級大。此刻不把握這種不用挑股票，只需要看指數的漲跌，操作對象只有加權指數，多單
今年的操作一直維持著不錯的節奏，或許和自己心境的變化有很大的關係。雖然在市場多頭之時賺錢本來就容易，但是，在這樣的市況之下，能夠有意識的選擇去做什麼，或不做什麼，對於自己做這些選擇的理由，和可能產生的結果有清楚認知，最終卻會造成很大的差異。
動能投資和成長投資風險高，建議使用價值投資法穩定獲利。過去經驗顯示順勢投資波段高點、成長投資難判未來，價值投資易陷危機。這些操作確實具高難度。
一開始看到這本書的書名再加上我也讀過作者99啪的前一本著作，猜測這本書是以主動投資為主，畢竟動能投資也會讓我聯想到追求交易量的瘋狗流投資法。
但是真的閱讀這本書以後，發現書內的動能策略與我一開始所預想的截然不同，而且是以ETF為主的動能交易方法。
動能投資法是一本實戰策略書，對於正在學習建立策略的人有幫助。本文針對書中的策略寫法進行討論，並進行策略實測結果與策略分析，最後提出個人看法和心得。
本書提出動能投資策略的理論基礎和實務操作細節。透過量化分析篩選具動能個股、設立市場進場條件、以風險管理部位規模、明確止損止賺條件,並定期檢視微調,建立一套系統化的交易規則,降低主觀判斷因素,提高投資穩定獲利。適合投資領域初學者作為制定自身交易計畫的參考指南。
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