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計算投資組合年報酬率好難? 5個簡單範例來一起算看看
更新於 2023/01/01閱讀時間約 7 分鐘
大綱:
1.什麼是投資報酬率?
2.了解投資組合報酬率的用意?
3.計算的難處?
4.要怎麼計算投資報酬率?
(1)最簡單的計算公式
(2)不考慮買賣時間情況的年化報酬率
(3)考慮買賣時間的年化報酬率
5.威利財經角存股試算表來計算年化報酬率
6.結論總結
這篇主要是討論一下投資組合報酬率計算方式，透過五個簡單的步驟計算出，屬於自己年度年報酬率。另外也分享一下常見計算投資報酬率的難處有哪些，相信看完的朋友也可以動手計算一下自己的投資報酬。
文中附上試算表，讓大家可以好好計算。
投資報酬率的計算網路上有各種算法，每個人的解讀可能也不同，這邊提供幾個計算方式供作參考。
什麼是投資報酬率?
學術上則稱做ROI (return on investment)，投資後所得的收益與成本之間的百分比，總報酬率=投資期間總利潤/投入成本。
用白話來講就是當投資人把一筆錢放到投資工具中進行投資，在一段時間後所得到的報酬。
為什麼要了解投資組合報酬率?
其實這個道理很簡單，因為投資一段時間後要能夠檢視投資績效狀況，當然有些朋友可能是做領股息為主的投資，但一樣可以把股息加回後計算投資總報酬率。
普遍來說如果以現金流領息(不主動賣股者)且追求高殖利率為主的投資方式，累積報酬率一般來說相較於台股整體市場大盤會來的低一些，這是常見的情況。
但透過計算報酬率後，可以在報酬率與現金流之間取得一個自己認為滿意的平衡。另外主動投資者透過計算報酬率可以用來與對比的金融商品做比較，看是否有能有贏過，透過檢討報酬率，用來改善自己的策略跟投資績效。
計算的難處有那些?
如果去問一些朋友關於投資報酬率的問題，例如請教他們今年投資組合投報率多少?他們可能也無法回答出具體報酬是多少，甚至去年的投資報酬率有多少也難以回答，其中原因有幾個:
(1)數據複雜難以計算，想要計算，但力不從心。可能投資組合跨越數年以上，有些朋友可能是數十年以上的投資，例如長期存股或是長期做指數化投資組合，時間久遠，當時買的股票中間歷經很多配股與配息。
(2)投資報酬率的定義不清楚。到底是要計算從投資一開始就到現今，這之間的投資報酬率還是從今年初開始算到現今?以前已經買的股票，現在又沒有賣掉，這樣投資組合要怎麼計算?
(3)買賣頻率很高，不好計算總報酬率。如果買進跟賣出只有各一次，這樣好計算，但是有些股票以前有賺先賣掉，之後再買入後又賣掉，這樣報酬率怎麼算?
要怎麼計算投資報酬率?
(1)最簡單的計算公式
用上圖來說明，白話來講就是用賺的錢除上投資成本，所的比率關係就是投資報酬率。
(2)不考慮買賣時間情況的年化報酬率
範例1
這個意思就是只有看年初的成本初值跟年尾的總市值來計算，中間多次的買賣時間不要計算，這樣的算法優點是簡單計算，缺點是中間買賣的過程OOOOOOO沒有考慮進去，但也可以作為一個參考。
上圖是一個簡單的例子，為了看了避免數字看表太燒腦，用文字描述的說明一下。
範例:
2019期初的資金是十萬元，這個年度因為有領股息五千元，因此本金累積是十萬五千元整，但是放到2019年最後一天2019/12/31，整體股票組合市值變成十一萬五千元整。報酬率就是10500/115500=10%。
第一年度的報酬率應該很容易理解，第二年(2020年)開始，騎出的資金就用十一萬五千元開始計算，這個年度新增的資金有可能是薪水或是領股息等等，這樣新增資金是九萬九千七百五十元，參考第一年度的計算方式，報酬率就是30450/245700=14.15%。
如果用累積報酬率來回推年化報酬率，OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
使用這個方式計算時會有一個問題，當這個年度當中有買跟賣的投資金流時，應該怎麼計算?
新增資金，例如說有股息OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
這種算法就是將第一年的市值算到第二年的初值。
範例2
每年都是獨立OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO也就是買跟賣該年相加後的淨現金流。
再把年度的股息計算進入，搭配年底的股票市值可以計算出該年績效，但是由於股票市值的欄位都是年該年度的市值。
透過累積績效來推算OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
這樣的計算方式優點OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
缺點是忽略了OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
若使用累積報酬率來計算，舉例OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
上述兩種方式，範例一比較在網路上見到。
(3)考慮買賣時間的年化報酬率
範例3
如果要考慮到各筆買賣的時間問題，可以參考使用OOOOOOOOOOOOO與OOOOOOO兩個公式，這些公式都是EXCEL內建就有的公式，只要按照上圖套用即可。
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
範例4、
連續多年的投資，OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
範例5、只計算該年的年化報酬率
初值的部分可以用OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
如果有使用威利財經角，存股試算表的朋友，軟體中就有計算範例1 XIRR數據，也可以自動取得該年股息累積金額，再透過累積報酬率取線的數據就可以計算出各年的XIRR數值。
3個步驟簡單計算報酬率
威利財經角存股試算表來計算年化報酬率
長期的交易紀錄，登錄在存股表中，透過紀錄，可以取得各年度的投資組合市值資料，例如取得2021/01/01號的投資市值資料，只要在上方自己填日期處填入即可取得數據。
在計算年度新增資金時，都是使用現金股息來計算，並且預設現金股息都會再投入到投資當中。
每日執行完畢都會有市值結果可以使用。
有以上幾個數據，上述舉的各項範例都可以算出年化報酬率。
本篇所使用到的範例，請參考google 試算表，下載OOOOOOOOOOOOOO。
結論
1.對一般投資人來說，做不定期不定額的買賣交易OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
2.若只是需要簡單計算OOOOOOOOOOOOOO。
3.若只想計算該年投入資金與該年終值的報酬率，OOOOOOOOOOOOOO。
4.定期定額OOOOOOOOOOOOOO。
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投資小白貓之旅，期望用投資新手的觀點看待投資。就像貓咪吃飽睡得很安穩?睏霸吃罐罐，買股的你就該這樣。平時會看投資理財的金融書籍等，也希望與大家分享，這邊主要收錄我的價值投資研究、節目文稿、EXCEL投資工具等、新手投資觀念、讀書心得等。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
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最近是報稅的季節，當然若要繳稅的人，沒有人喜歡報稅季。這是一個需要現金的時候，這也是為什麼台股大部分的除權息都是從六月開始 (該不會是需要現金吧)。而每年到了報稅的時候呢，就都會是開始掙扎投資高股息的正確性。賺取的現金，很大一部分都在明年的這個時候，要繳回去給政府。今天來看看所謂的繳稅投資學。
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本月報酬率：+4.63%，2020目前維持正報酬，超越大盤
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🎯投資配置：主動選股50%、資產配置50％。不使用槓桿，會預留現金等股災來臨
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