計算投資組合年報酬率好難? 5個簡單範例來一起算看看

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攝影師:mentatdgt,連結:Pexels
大綱:
1.什麼是投資報酬率?
2.了解投資組合報酬率的用意?
3.計算的難處?
4.要怎麼計算投資報酬率?
(1)最簡單的計算公式
(2)不考慮買賣時間情況的年化報酬率
(3)考慮買賣時間的年化報酬率
5.威利財經角存股試算表來計算年化報酬率
6.結論總結
這篇主要是討論一下投資組合報酬率計算方式,透過五個簡單的步驟計算出,屬於自己年度年報酬率。另外也分享一下常見計算投資報酬率的難處有哪些,相信看完的朋友也可以動手計算一下自己的投資報酬。
文中附上試算表,讓大家可以好好計算。
投資報酬率的計算網路上有各種算法,每個人的解讀可能也不同,這邊提供幾個計算方式供作參考。

什麼是投資報酬率?

學術上則稱做ROI (return on investment),投資後所得的收益與成本之間的百分比,總報酬率=投資期間總利潤/投入成本。
用白話來講就是當投資人把一筆錢放到投資工具中進行投資,在一段時間後所得到的報酬。

為什麼要了解投資組合報酬率?

其實這個道理很簡單,因為投資一段時間後要能夠檢視投資績效狀況,當然有些朋友可能是做領股息為主的投資,但一樣可以把股息加回後計算投資總報酬率。
普遍來說如果以現金流領息(不主動賣股者)且追求高殖利率為主的投資方式,累積報酬率一般來說相較於台股整體市場大盤會來的低一些,這是常見的情況。
但透過計算報酬率後,可以在報酬率與現金流之間取得一個自己認為滿意的平衡。另外主動投資者透過計算報酬率可以用來與對比的金融商品做比較,看是否有能有贏過,透過檢討報酬率,用來改善自己的策略跟投資績效。

計算的難處有那些?

如果去問一些朋友關於投資報酬率的問題,例如請教他們今年投資組合投報率多少?他們可能也無法回答出具體報酬是多少,甚至去年的投資報酬率有多少也難以回答,其中原因有幾個:
(1)數據複雜難以計算,想要計算,但力不從心。可能投資組合跨越數年以上,有些朋友可能是數十年以上的投資,例如長期存股或是長期做指數化投資組合,時間久遠,當時買的股票中間歷經很多配股與配息。
(2)投資報酬率的定義不清楚。到底是要計算從投資一開始就到現今,這之間的投資報酬率還是從今年初開始算到現今?以前已經買的股票,現在又沒有賣掉,這樣投資組合要怎麼計算?
(3)買賣頻率很高,不好計算總報酬率。如果買進跟賣出只有各一次,這樣好計算,但是有些股票以前有賺先賣掉,之後再買入後又賣掉,這樣報酬率怎麼算?

要怎麼計算投資報酬率?

(1)最簡單的計算公式

圖1
用上圖來說明,白話來講就是用賺的錢除上投資成本,所的比率關係就是投資報酬率。

(2)不考慮買賣時間情況的年化報酬率

範例1

這個意思就是只有看年初的成本初值跟年尾的總市值來計算,中間多次的買賣時間不要計算,這樣的算法優點是簡單計算,缺點是中間買賣的過程OOOOOOO沒有考慮進去,但也可以作為一個參考。
圖2
上圖是一個簡單的例子,為了看了避免數字看表太燒腦,用文字描述的說明一下。
範例:
2019期初的資金是十萬元,這個年度因為有領股息五千元,因此本金累積是十萬五千元整,但是放到2019年最後一天2019/12/31,整體股票組合市值變成十一萬五千元整。報酬率就是10500/115500=10%。
第一年度的報酬率應該很容易理解,第二年(2020年)開始,騎出的資金就用十一萬五千元開始計算,這個年度新增的資金有可能是薪水或是領股息等等,這樣新增資金是九萬九千七百五十元,參考第一年度的計算方式,報酬率就是30450/245700=14.15%。
圖3
如果用累積報酬率來回推年化報酬率,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
使用這個方式計算時會有一個問題,當這個年度當中有買跟賣的投資金流時,應該怎麼計算?
新增資金,例如說有股息OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
這種算法就是將第一年的市值算到第二年的初值。

範例2

圖4
每年都是獨立OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO也就是買跟賣該年相加後的淨現金流。
圖5
再把年度的股息計算進入,搭配年底的股票市值可以計算出該年績效,但是由於股票市值的欄位都是年該年度的市值。
圖6
透過累積績效來推算OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
這樣的計算方式優點OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
缺點是忽略了OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
若使用累積報酬率來計算,舉例OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
上述兩種方式,範例一比較在網路上見到。

(3)考慮買賣時間的年化報酬率

範例3

圖7
如果要考慮到各筆買賣的時間問題,可以參考使用OOOOOOOOOOOOO與OOOOOOO兩個公式,這些公式都是EXCEL內建就有的公式,只要按照上圖套用即可。
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO

範例4、

連續多年的投資,OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
圖8
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
範例5、只計算該年的年化報酬率
圖9
初值的部分可以用OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
如果有使用威利財經角,存股試算表的朋友,軟體中就有計算範例1 XIRR數據,也可以自動取得該年股息累積金額,再透過累積報酬率取線的數據就可以計算出各年的XIRR數值。

3個步驟簡單計算報酬率

威利財經角存股試算表來計算年化報酬率

圖10
長期的交易紀錄,登錄在存股表中,透過紀錄,可以取得各年度的投資組合市值資料,例如取得2021/01/01號的投資市值資料,只要在上方自己填日期處填入即可取得數據。
圖11
在計算年度新增資金時,都是使用現金股息來計算,並且預設現金股息都會再投入到投資當中。
圖12
每日執行完畢都會有市值結果可以使用。
有以上幾個數據,上述舉的各項範例都可以算出年化報酬率。
本篇所使用到的範例,請參考google 試算表,下載OOOOOOOOOOOOOO。

結論

1.對一般投資人來說,做不定期不定額的買賣交易OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO。
2.若只是需要簡單計算OOOOOOOOOOOOOO。
3.若只想計算該年投入資金與該年終值的報酬率,OOOOOOOOOOOOOO。
4.定期定額OOOOOOOOOOOOOO。
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投資小白貓之旅,期望用投資新手的觀點看待投資。就像貓咪吃飽睡得很安穩?睏霸吃罐罐,買股的你就該這樣。平時會看投資理財的金融書籍等,也希望與大家分享,這邊主要收錄我的價值投資研究、節目文稿、EXCEL投資工具等、新手投資觀念、讀書心得等。
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