20220506-資訊整理日記

日常盤勢觀察

1. 上市指數：樂觀指數反轉向下，落入零軸下方；悲觀指數上升到基準線上；多方均線持續走低
2. 上櫃指數：同上
3. 自訂指標公式來源：「我靠交易賺大錢：從散戶到專職操盤手的真實獲利法則」（博客來連結）
4. 原始資料來源：Goodinfo
   

法人籌碼觀察

1. 自訂指標與參考來源：請見專案後續主題文章「關於法人籌碼數量與佔比差異的思考與想法」
2. 新增表格內觀察標的：倉和（6538）
3. 統計資料來源：Goodinfo

總體經濟數據蒐羅

1. 2022 年 5 月 5 日公布的 4 月財新中國服務業採購經理人指數（PMI）降至 36.2，前值為 42，較 3 月下降 5.8 個百分點，為 2020 年 3 月以來新低，在收縮區間進一步下滑。其中就業下降，企業成本壓力持續上升
2. 中國物流與採購聯合會 2022 年 5 月 5 日發布數據顯示，4 月中國大陸物流業景氣指數為 43.8%，較上月回落 4.9%，收縮幅度進一步加大。此外，4 月中國大陸倉儲指數為 46.5%，較上月下降 0.4%，為 2020 年 2 月份以來最低水平
3. 美國勞工部於 2022 年 5 月 5 日發布資料顯示，美國第一季度生產率創 1947 年以來最大降幅，年化季增率從 6.3% 降至 -7.5%，主因在經濟萎縮的同時，就業仍然大幅增長，導致生產率下滑
4. 2022 年第 1 季非農企業單位勞動力成本年化季增率攀升 11.6%、年增 7.2% 也創下 1982 年以來最大。單位勞動成本大增、就業市場吃緊，美國有出現輕微的薪資通膨螺旋上漲的壓力
5. 美國勞工部於 2022 年 5 月 5 日發布資料顯示，儘管截至 2022 年 4 月 30 日首次請領失業金人數從 18.1 萬人上升至 20 萬人，超過市場預期的 18 萬人，但由於該指數仍然遠低於就業市場吃緊的 30 萬門檻，加以截至 2022 年 4 月 23 日連續請領失業金人數從 140.3 萬人下滑至 138.4 萬人，低於市場預期的 140 萬以及就業市場健康的 300 萬人門檻。因此數據仍然顯示，美國就業市場吃緊，薪資有上行壓力

研究機構分析資料

1. Goldman Sachs 統計，未來十年內將有 90% 新車配置 ADAS，預期自駕系統成為汽車標配的速度可能會比電動車普及率更快速
2. Precedence Research 預估全球 ADAS 市場規模於 2027 年將達 1420 億美元，2020 - 2027 CAGR 達 11.6%
3. Trendforce 統計指出，全球電動車 2021 年鋰電池消費總量達 310 GWh；對鋰電池正極材料需求量達 60.4 萬噸左右，預估至 2025 年時將突破 215 萬噸
4. Trendforce 預估，手機用 AMOLED 面板市場滲透率將從 2021 年的 42% 提昇至 2022 年的 46%
5. Gartner 預估，整體 IoT 出貨量將從 2020 年的 12 億台成長到 2030 年的 27.5 億台，CAGR 8.5%
6. 國際能源署（IEA）預估，全球汽車鋰電池產量 2020 年為 160 GWh，到 2030 將成長達 1600 GWh
7. Trendforce 統計指出，全球電動車 2021 年鋰電池消費總量達 310 GWh；對鋰電池正極材料需求量達 60.4 萬噸左右，預估至 2025 年時將突破 215 萬噸
8. 國際市調公司 IDC 報告指出，2021 年全球折疊手機總出貨量達 710 萬支，年增率 264%；預估至 2025 年全球折疊手機出貨量將達 2760 萬支
9. DIGITIMES Research 發布研究指出，在全球通膨升溫、俄烏戰事及中國清零封控等三大利空影響下，預期 2022 年第 2 季全球筆電出貨將季減 7.2%、年減 15% 以上
10. IDC 研究數據顯示，Chromebook 市場 2022 年第 1 季全球出貨量為 510 萬台，YoY -61.9%。同時，IDC 預期，未來幾個月內 Chromebook 庫存將被清除，隨著教育購買週期重新開始，新的出貨量將開始回升，但與 2021 年同期相比仍將呈現衰退
11. 調研機構 Omdia 報告指出，2020 - 2024 年全球工控晶片市場 CAGR 為 4.9%，至 2024 年全球工控晶片市場銷售規模將達 623 億美元
12. 調研機構 IC Insights 預估，2022 年全球 IC 出貨量將繼 2021 年大幅成長 21.6% 後再年增 9.2%，達 4277 億顆，並且未來數年出貨量還會繼續成長。合計 2021 - 2026 年出貨量 CAGR 為7%
13. DIGITIMES Research 預期全球電競筆電未來數年 CAGR 仍可達高個位數百分比以上，高於整體筆電市場平均。電競筆電 2021 年出貨超過 1300 萬台，佔全球筆電出貨量 5 - 6%
14. EIA 在最新的「短期能源展望」中，預期 2022 年美國原油產量將達 1201 萬桶 / 日，較 2022 年 3 月調降 2 萬桶 / 日，並低於疫情前 2019 年水準 1230 萬桶 / 日，預期 2022 年美國原油消費量至 2058 萬桶 / 日，較 2022 年 3 月調降 7 萬桶 / 日，並下修 2022 年全球原油需求增長，自 313 萬桶 / 日下修至 242 萬桶 / 日，EIA 也將 2022 年西德州原油均價自 101.17 美元下調至 97.96 美元，布蘭特原油均價自 105.22 美元下調至 103.37 美元
15. IEA 在最新 2022 年 4 月的「石油市場月度報告」中表示，2022 年 3 月份全球石油供應量 9910 萬桶，較 2 月份日均增加了 45 萬桶。預期 4 月份俄羅斯石油供應量將日均減少 150 萬桶，5 月份將加速減少約 300 萬桶，而儘管俄羅斯石油供應中斷，但需求預期下降、OPEC+ 以及美國產量穩定增長，加上 IEA 成員國大規模釋放原油庫存，仍有望防止出現嚴重的供不應求，IEA 下調了 2022 全球石油需求預期，預估 2022 年全球石油日均需求 9940 萬桶，比 2021 年日均增加 190 萬桶，比上次報告預測下調 26 萬桶
16. OPEC 在最新月報中，預估 2022 年全球石油需求增長預期為 367 萬桶 / 日，較先前下調 48 萬桶，主因 OPEC 修正對於 2022 年經濟前景的預估。OPEC 3 月產量僅較 2 月增加 5.7 萬桶 / 日，未達 OPEC 約定增產量，在 OPEC 目前供給水準仍尚未回到 2019 年疫情前供給水準，OPEC+ 維持緩步增產下，原油供給仍相當受限
17. 經濟部統計處統計，台灣 2021 年自 5 月起受疫情影響、全台第三級警戒民眾減少外出聚餐，2021 年 6 月餐飲業產值 383 億元，降到近年單月低點，但因 10 月政府發放振興券，使 12 月餐飲業營業額彈升 770 億，2021 年全年餐飲營業額 7,280 億，YoY -6.4%，2022 年初因疫情目前相對穩定，使前兩月營業額皆維持往年水準，但本土疫情相對嚴峻，雖封城及提高警戒可能性不大，但國民防疫意識強烈，預估 2022 年第 2 季初餐飲業將受到挑戰，受消費習慣改變，外帶品牌將優於內用品牌
18. Trendforce 預估，2022 年全球電視出貨量為 2.12 億台，YoY 1.0%，動能來自 2021 年東南亞、新興市場小尺寸電視需求因面板報價偏高、疫情而備受壓抑，但狀況已獲改善，預估相關買氣將遞延至 2022 年。在此之前，Trendforce 已經連續兩次下調預估
19. TrendForce 數據指出，2021 年磷酸鐵鋰（LFP）電池的全球市佔率為 32 - 36%。雖然鎳鈷錳（NCM）等三元電池仍佔 60% 以上，隨著電池價格飆升，全球電池公司正加碼對相對便宜之 LFP 電池進行投資，專家也預測 2024 年 LFP 電池將超越三元電池
20. Synergy Research 研究數據指出，2022 年第 1 季的公共雲市場總值達到 530 億美元，YoY 34%。其中，根據 Canalys 的市場資料顯示，Amazon、Microsoft、Google 三家公司在此市場中的市占率分別為 33%、21%、8%。另外，在整體雲端市場方面，已從 2021 年的 1780 億美金成長到 2022 年的 2120 億美金
21. IDC 「2021 年網路市場追蹤報告」顯示，2021 年中國網路市場規模為 102.4 億美元、YoY 12.1%。其中，交換機、路由器和 WLAN 市場分別增長 17.5%、-2.6% 和 47.2%
22. DIGITIMES Research 預期，2022 年第 2 季伺服器 IC、零組件仍有缺口，且中國大陸封城措施將影響部份供應鏈出貨進度，加計北美大型資料中心需求強勁支撐，預估全球伺服器出貨量將季增近 9%

個股時間事件統整

1. 精材（3374）：12 吋車用 CIS 封裝將在 2022 下半年量產
2. 允強（2034）：土耳其廠 2022 年 4 月 27 日順利產出標準規格不鏽鋼管，預計 2022 年第 3 季起開始量產不鏽鋼版、鋼捲，規劃單月產量為 4000 公噸
3. 采鈺（6789）：2021 年已將晶圓級微結構光學元件封裝總產能提升到 2280 萬片 8 吋約當京元，預期 2022 年可維持滿載；2021 年起開始興建的龍潭新廠，預計 2022 年第 4 季進入量產
4. 采鈺（6789）：預計 2022 年第 2 季底掛牌上市，暫定發行價格為每股 375 元
5. 台勝科（3532）：2021 年底董事會正式決議通過斥資 282.6 億台幣在雲林麥寮誤工業園區擴建 12 吋矽晶圓廠，目標 2024 年進入量產；現有廠房自動化去瓶頸工程預計 2022 年底前開始陸續增加
6. 合晶（6182）：2022 年預計投資 12 吋矽晶圓超過 24 億元，在龍潭建立生產線。同時，也將啟動大陸鄭州廠擴產。目前 12 吋矽晶圓鄭州廠月產能近 2 萬片，龍潭廠預計將擴充每月 1 萬片左右產能
7. 漢翔（2634）：2021 年第 4 季交付兩架新式高教機，2022 年將進入量產並依時程生產 66 架高教機，預計 2022 年 8 架、2023 年 17 架，並於 2026 完全交機
8. 富采（3714）：在苗栗與友達、群創合作斥資百億元興建的 6 吋 Micro LED 量產基地，預估在 2025 年量產出貨 Micro LED 產品
9. 富采（3714）：Mini-LED 產能自 2021 年第 4 季至 2022 年第 1 季透過改善良率、生產效率等方法，提昇年產能至 120 萬片，預計 2022 上半年擴大產能至 150 萬片
10. 北極星藥業-KY（6550）：預計於 2022 年 6 月中旬掛牌，研發中 ADI-PEG 20 治療肺間皮癌的合併化療藥療法新藥，將於 2022 年 8 月進行解盲，最快於 2023 年年中申請取證
11. 逸達（6576）：FP-025 用於治療新冠肺炎急性呼吸窘迫症候群預定 2022 下半年公佈二期臨床試驗分析數據
12. 健亞（4130）：轉投資浩宇生醫（6872）規劃 2022 上半年登錄興櫃
13. 創意（3443）：GLink 2.3 已在 2021 年第 4 季完成設計定案，預計 2022 年第 3 季完成矽驗證；HBM2E 的 3.6G 實體層及控制器 IP 已獲 7 奈米及 5 奈米客戶晶片採用，2022 年第 1 季完成設計定案
14. 達興材料（5234）：中港加工區新半導體材料廠預計 2022 年第 3 季正式放量投產
15. 明基材（8215）：2021 年起擴充中國蕪湖、台灣兩地產線， 2022 年年底蕪湖廠年產能可望提昇至 1 億平方公尺，台灣雲林廠則預計 2023 年開出，產能將達 1.7 - 1.8 億平方公尺
16. 明安（8938）：高雄和發廠預計 2022 年第 4 季加入生產，將滿足複合材料一條龍服務
17. 定穎（6251）：截至 2022 年 4 月，產能部份有大陸湖北黃石廠月產能 170 萬平方英呎、昆山廠 190 萬平方英呎，湖北黃石二廠預計 2022 年第 3 季開出首期新產能，預料將增加整體產能 10 - 15%
18. 東研信超（6840）：汐止原廠區於 2021 年第 4 季進行實驗室擴充，2022 年 5 月一座電波暗室投入 Wi-Fi Throughtput 客製化檢測。其他新擴實驗室以及汐止遠東科技大樓新廠辦，預計 2022 年 6 月起正式啟用
19. 藥華藥（6446）：旗下新藥 Ropeg 於 2022 年 4 月正式向日本遞件申請藥證，上市許可申請標準審核時程約 12 個月；新適應症治療原發性血小板增多症（ET），美國直接允許進入第三期臨床試驗，預計 2022 年底完成收案
20. 晶宏（3141）：預計 2022 年底開始導入 70 奈米製程產線，2023 年初導入 80 奈米製程產線，估計可帶入約兩成的成本優勢
21. 力山（1515）：兩棟合計 8000 坪面積新廠預計 2022 年第 3 季投產，2021 年向外承租工廠生產部份都將回歸總廠
22. 台塑（1301）：預計 2022 年 6 月成立新智能科技公司，彙整台塑集團旗下公司現有新能源、新材料等相關布局與資源，將其延伸包括電動車、電池材料等領域，並且還將進攻儲能事業，以其加速發揮最大綜效
23. GIS-KY（6456）：台灣后里廠擴產已投入 20 億元，預計 2022 下半年量產出貨，主要出貨電容式指紋辨識解決方案
24. 中碳（1723）：2022 年 5 月 5 日董事會通過第二期石墨化產線擴廠計劃，總資本支出 9.8 億元，預計 2024 年完工，將可增加年產量 3000 噸以上負極材料以及 1000 噸以上大尺吋電極棒石墨化產能
25. 明基材（8215）：蕪湖廠車用電池隔離膜年產能將從 2021 年底的 4000 萬平方公尺，預計 2022 年第 4 季時擴大至 1 億平方公尺；雲科廠 2023 年將裝機，預期 2024 年開出新產能，屆時總產能可達 1.7 億平方公尺
26. 南電（8046）：鎖定 ABF 載板依舊供不應求，積極進行產能擴充，主要以樹林廠跟昆山廠作為兩大主軸，樹林廠 ABF 載板第一期和第二期，預計分別在 2023 年和 2024 年第 1 季投產；昆山廠 ABF 載板第二期擴建預計 2023 年第 1 季投產。公司預計，2022 年新增加的產能，錦興廠加上其他廠去瓶頸，ABF 產能預計增加 20%，2022 下半年開出後會有更顯著成長
27. 景碩（3189）：規劃 2022 年資本支出 100 億元，主要用於擴充 ABF 載板產能，不會擴充 BT 載板產能；2021 年折舊費用 43 億，預估 2022 年 45 億
28. 景碩（3189）：百碩廠房將進行改建轉為生產 BT 載板，最快 2023 下半年至 2024 年第 1 季才會完工
29. 儒鴻（1476）：印尼新廠二期預計 2022 年第 2 季底加入，截至 2022 年 4 月底在手訂單看到 2022 年第 4 季
30. 中鋼（2002）：歐盟碳邊際調整機制（CBAM）預計 2023 年將對鋼鐵、鋁等金屬實行「碳盤查」，接下來將要求相關商品購買「碳權」以防止「碳洩漏」
31. 華邦電（2344）：高雄新廠 2022 年 1 月開始裝機，導入 25S nm 製程，預計 2022 年第 3 季小量投片， 2022 年 4 月可望達月產能 1 萬片
32. 永冠-KY（1589）：預估台中廠新廠投產，2023、2024、2025 年產量分別可達 2.5、5.0、7.5 萬噸
33. 尖點（8021）：規劃 2022 下半年將鑽針年產能由 2500 萬支提升到 2800 萬支，同時增加代鑽業務的自用鑽孔設備
34. 智易（3596）：擴展時程方面，越南二期擴產時程提前至 2022 年第 2 季動工，預計 2023 年第 3 季至 2023 年第 4 季間量產；越南一期產線規劃於 2022 年 7、8 月之間再擴充 20%。目前估計 2022 年第 3 季總產能將再提昇 10%
35. 智易（3596）：美系 16 奈米網通晶片預計 2022 年第 2 季到貨，2022 年第 3 季開始貢獻營收，或有望提昇訂單滿足率
36. 新唐（4919）：新一代用於 Eagle Stream-Emerald Rapids 的 BMC 的設計導入需等到 2023 下半年
37. 建準（2421）：菲律賓廠區擴產裝機中，預計 2022 年第 3 季投入量產，2023 年持續擴大規模
38. 柏文（8462）：新北市龍安廠與蘆洲廠分別將於 2022 年 5 月、6 月開幕，2022 下半年預計有新北市林口廠、矽科廠，彰化縣金馬廠以及北部兩處新據點接續投入營運
39. 華固（2548）：北投文林路案 2022 上半年推出，總銷 30 億（銷售率 50%），預計 2024 年完工；大安學府總銷 35 億（銷售率 50%）預計 2025 年完工；泰山住宅案 2022 年第 3 季推出，總銷 33 億，預計 2026 年完工；中和中原街住宅案總銷 37 億，預計 2025 年完工；北投北市科樂富商辦案，先建後售，總銷 45 億，預計 2023 下半年完工
40. 華固（2548）：除了 2022 年第 1 季已售尚未認列的華固創富中心一期與華固敦品外，2022 上半年有兩個新完工個案（華固翡麗總銷 43.2 億元、華固馥麗總銷 68.1 億元）都將在 2022 第 2 季認列入帳
41. 華固（2548）：華固國家置地總銷 79.2 億元（銷售率 60%），預計 2022 年底完工，2023 上半年陸續入帳
42. 百和（9938）：原計畫認列 B 地塊的 13 - 15 億因為疫情影響原材料與人工，將遞延至 2022 年第 2 季全部認列，預期毛利率 38% 左右