付費限定
【投資穩穩學】如何將投資的「零和」遊戲變成「正和」遊戲? 以0056為例-(1)
更新於 2022/05/26閱讀時間約 4 分鐘
作者: 蔣竣植CFP
據說，唯有將投資從「零和」遊戲中變成「正和」遊戲，才能達到穩健獲利。而這樣的過程，需要一段不算短的時間來換取才有機會達成。但，到底要多久?
我們以元大高股息(0056)為投資標的，並搭配「定期定額法」，來回測看能否找出一個讓我們心裡有個底的投資時間。又，為何需要知道這樣的時間呢?
相信不少人可能常在「短線價差」還是「長線存股」之間有著矛盾的投資心情，若能知道中、長期的投資將可提升至「正和」遊戲的時間，不僅能讓我們確認是否能備妥投資所需的資金，也能就投資的策略多些了解。
還是不懂我在說甚麼嗎?翻成白話文就是:
透過定期定額投資0056，要多久的時間才能持續有「正報酬」?
(測試條件)
投資策略: 定期定額法
投資金額: 5,000元/月
扣款時間: 每個月的月初
測試時間: 從2008~2022年，分別連續投資6、7、8、9年(滾動式)
忽略項目: 暫不計入配息及其滾入再投資，減少回歸測試的複雜度
希望結果: 找出連續投資多久的時間，才能持續為正報酬
連續投資6年:
畢竟每年都有著大小不同的國內外事件發生，也同時影響著投資的表現，所以我們採取滾動式的回歸測試，例如第一個階段的6年是2008~2014年，第二個階段的6年是2009~2015年......以此類推，共有九個階段。
其實在2020年之前，0056這檔的價格波動算是相對穩定，從圖一可發現到前面的七個階段，平均投資價格都在24元上下微幅波動，但投資的年度從開始加計2021年起，整個平均淨值因為0056的大幅上漲，讓整個平均投資價格也逐年提升(末二個投資階段)。
圖二可驗證上述的論點，由於末兩個階段的平均投資價格上調，讓透過定期定額法的累積獲利金額，較前面的階段提升了不少。
但也因為如此，末兩個階段的帳戶價值大幅上漲，讓獲利金額各達到了12.9萬元、8.3萬元，其年化報酬率也分別高達9.66%、6.68%(如圖三)。
這樣一來，可能會出現是否該從存股改成賺價差，有了是否該獲利了結的矛盾思維。
這其實並沒有標準答案，我們也可以將這樣的結果視為完成「階段性」任務，獲利了結後再重新開始定期定額投資，未嘗不是個「存股+賺價差」的混和投資策略!
不過，連續投資6年的回歸測試中，還是有兩個階段是呈現累積虧損的，分別是2010~2016年約25,000元的虧損，及2014~2020年約3,000元的虧損。這兩個階段發生了甚麼事?我們繼續往下看吧!
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 1906 字、0
則留言，僅發佈於阿植聊理財你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
從2018年開始踏入日本股票投資開始，也才經過了6年半。打從一開始就採用資產配置的方法，定期定額購買被動型ETF的方法，股票、債券、REITS等等，每天固定金額購買。(日本購買被動型基金無須申購手續費，並且我使用的券商可以設定每日購買金額，很方便)，偶爾也有買一些個股。
——《經濟學人》專家為全民投資新時代而寫的個人理財入門指南——
身處看似機會無窮，卻也詭譎多變、處處是陷阱的全球投資新環境
我們該如何打造符合現況、能夠穩定獲利且安全的投資策略？
我常在我的粉絲團討論ETF與指數化投資的資產配置，其年化報酬率大概就在一定的範圍內，取決於股票與債券持有的比例，還有統計的時間長短與時機。但有人依舊覺得報酬率不夠高，或是好無趣，是否有更好的，優化的資產配置方式呢？
今天介紹這本書是由方言文化所出版，作者是韓國的姜桓國，他邊工作邊投資，在3
財富自由在我看來其實不單單只是你有多少錢，而是究竟底能夠多久不工作、能夠做多少自己夢想的事。今天透過閱讀「穩穩賺ETF，10年投資配置布局」讓大家能夠對於財富自由可以有更多的準備。在本篇文章中我會著重在ETF的資產配置，會帶給大家一些我覺得不錯的資產組合，讓大能夠把資產配置的理論，與現實進行結合.
你對於目前的投資策略或收益不滿意嗎？你覺得現在的通膨太高，想找一個有效的抗通膨方法嗎？其實透過穩健的存幣生息法，也能輕鬆獲得6-10%的年化收益！
今天分享這本書是一位韓國作者所著，作者印海旭是位金融學教授，主要研究總體經濟投資理論、資產定價、ESG與ESG投資組合理論。這本書主要在介紹ESG的基本概念與相關的ETF。
為什麼要投資符合ESG的公司或ETF呢？
先簡單了解一下何謂ESG，ESG的字面意義是指公司經營會注重環境、社會、與公司治理，
不要做那種冒賣白粉的風險，但只有賺賣太白粉利潤的事；而是要想辦法做那種冒賣太白粉的風險，但拚到可以賺得賣白粉獲利的事。
今年是個投資上困難的年份，從年初到現在股市下跌20%。展望未來，也面臨許多的不確定性。但是有一個簡單的投資方式，未來幾年無腦投資就可以賺錢。
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
從2018年開始踏入日本股票投資開始，也才經過了6年半。打從一開始就採用資產配置的方法，定期定額購買被動型ETF的方法，股票、債券、REITS等等，每天固定金額購買。(日本購買被動型基金無須申購手續費，並且我使用的券商可以設定每日購買金額，很方便)，偶爾也有買一些個股。
——《經濟學人》專家為全民投資新時代而寫的個人理財入門指南——
身處看似機會無窮，卻也詭譎多變、處處是陷阱的全球投資新環境
我們該如何打造符合現況、能夠穩定獲利且安全的投資策略？
我常在我的粉絲團討論ETF與指數化投資的資產配置，其年化報酬率大概就在一定的範圍內，取決於股票與債券持有的比例，還有統計的時間長短與時機。但有人依舊覺得報酬率不夠高，或是好無趣，是否有更好的，優化的資產配置方式呢？
今天介紹這本書是由方言文化所出版，作者是韓國的姜桓國，他邊工作邊投資，在3
財富自由在我看來其實不單單只是你有多少錢，而是究竟底能夠多久不工作、能夠做多少自己夢想的事。今天透過閱讀「穩穩賺ETF，10年投資配置布局」讓大家能夠對於財富自由可以有更多的準備。在本篇文章中我會著重在ETF的資產配置，會帶給大家一些我覺得不錯的資產組合，讓大能夠把資產配置的理論，與現實進行結合.
你對於目前的投資策略或收益不滿意嗎？你覺得現在的通膨太高，想找一個有效的抗通膨方法嗎？其實透過穩健的存幣生息法，也能輕鬆獲得6-10%的年化收益！
今天分享這本書是一位韓國作者所著，作者印海旭是位金融學教授，主要研究總體經濟投資理論、資產定價、ESG與ESG投資組合理論。這本書主要在介紹ESG的基本概念與相關的ETF。
為什麼要投資符合ESG的公司或ETF呢？
先簡單了解一下何謂ESG，ESG的字面意義是指公司經營會注重環境、社會、與公司治理，
不要做那種冒賣白粉的風險，但只有賺賣太白粉利潤的事；而是要想辦法做那種冒賣太白粉的風險，但拚到可以賺得賣白粉獲利的事。
今年是個投資上困難的年份，從年初到現在股市下跌20%。展望未來，也面臨許多的不確定性。但是有一個簡單的投資方式，未來幾年無腦投資就可以賺錢。