【ACY證券】歐元與美元互相角力,勝負就看今晚利率決議

2022/06/09閱讀時間約 3 分鐘
在外匯市場中,歐元一直都是美元最重要的對手方。從今年全球貨幣流通量來看,美元霸權地位依舊穩如泰山,日交易量占比73%;緊接其後的便是歐元,占比40%;日元占比26%;其他貨幣則都不到20%。(由於外匯交易涉及兩種貨幣,因此比例總和是200%。)由此可見,影響美元匯率的關鍵在於歐元的漲跌。最近美元的大行情也的確往往發生在歐洲事件之後,而且這種影響力與日俱增。分析最近一個月的市場走勢,美國方面的消息已經難以令美元波動,反而歐洲的政策變化更容易對外匯市場形成衝擊。
不過這種變化並非指實際的政策調整,而是指市場預期的變化。就拿今晚的歐洲利率決議來說,市場無疑對其充滿了期待。面對近在咫尺的戰爭,歐洲經濟已經陷入了兩難之際。一方面消費端通脹持續上漲至8.1%,生產端通脹更是爆炸至37%,再不加息就可能導致長期惡性通脹;但另一方面,歐洲面對的戰爭負面影響遠超過其他國家,經濟衰退路徑清晰可見。“反戰”的政治正確正在一步步將歐洲經濟拖入泥潭。控通脹還是保經濟,魚與熊掌不可兼得。因此,在加息的態度上,歐洲央行遠比其他西方國家更為猶豫。連澳洲央行本周都已經加息50個基點,歐洲方面卻仍然沒有明確的表態。
然而正如上文所說,外匯表現看的是預期。雖然歐洲央行沒有表態,但市場卻已經在推測後續的強勢手段。從外匯市場來看,美元上漲之際,歐美匯率卻抗住壓力水準震盪;從債券市場來看,德法三年期國債收益率單向大漲;由此可見,市場對今晚或7月份加息有十足的期待。然而當這種期待被滿足或落空,歐元便可能出現利多出盡的貶值行情。從本週二澳洲加息後澳美表現來看,雖然澳美匯率日內兩次沖高,但漲勢被美元牢牢地摁住,美元的短線多頭更為強勢。因此歐元很可能也出現這樣的行情,即便歐洲宣佈快速加息,歐美匯率也將沖高回落。考慮到明日還將公佈美國CPI資料,資料很可能維持在8.3%水準,從而再度提高加息預期,觸發美元大漲。因此歐美貨幣短線以逢高做空為主。
從歐美四小時圖來看,美元上漲歐美不跌,體現匯率的背離,以及歐元多頭支撐。有意思的是,歐美最近的形態與納指和黃金走勢非常相似,因此一旦歐美開始大跌,就需要警惕黃金與股市的崩盤行情。歐美的頭部已經有所體現,今晚的歐洲利率決議很可能令歐美上沖至前高點1.08附近。短線交易可以關注該位置的逢高做空的左側機會,配合隨機指標的超買區死叉,判斷入場時機。另一個做空機會出現在歐美下穿1.064的突破跟隨,可以配合週五晚上的超預期CPI資料進行入場。
今日關注資料
19:45 歐洲央行發佈利率決議
20:30 歐洲央行行長拉加德召開新聞發佈會
20:30 美國初請失業金人數
23:30 加拿大央行行長麥科勒姆發表講話
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