台指期23年長抱多單策略與績效-(4)選擇結算價的原因(上)
2022/06/15閱讀時間約 1 分鐘
投資人欲建立「長期正期望值交易系統」進行價差交易，最終目的是希望得到正報酬。
價差交易，簡單來說，即是低買高賣（做多），或高賣低買（做空）。
以台指期為例，
某一天的行情如下圖：
這可以是某5分K、某30分K、某日K，或是週K、月K等任何時間格局，
總共有3個轉折，以下取整數，16010→16090→15990→16070，
投資人都希望買低賣高，再賣高買低，如此順利循環，然後財富增加。
3個轉折都能抓到的獲利：
做多16010→16090，+80
做空16090→15990，+100
做多15990→16070，+80
以上3波都做到的話，獲利260。
但事情無法那麼理想，
若你沒有一個良好交易指標及系統，
能夠準確抓到上面所有轉折，
就有可能3個轉折只抓到2個，
或是轉折抓的不夠滿，漲到一半就出，或是錯過最高點，平倉在次佳點，
整體獲利就會下降，
比如：
做多16010→16050，+40獲利入袋，
看到續漲，追多在16070，
漲到16090時，帳上+20，想說再放一下，
結果下殺，跌到16050停損，-20
跌到16000時追空，
跌到15990時，空單帳上獲利+10
結果漲到16030，軋30點損出，-30。
最後漲到16070，慶幸自己有停損。
以上這個範例，一樣是做3波，
做對1波，做錯2波，合計獲利是-10，
來來去去，結果是負的。
這是一個範例，可以套用在任何的時間格局，
及套用在任何的策略及商品。
總括來說，投資人在做「價差交易」前，
是否有一個「可以準確抓到轉折」的交易指標或系統？
若投資人交易期權，沒有一個「準確抓轉折交易指標」，
或是「長期正期望值交易系統」，
很有可能在某幾次的交易中獲利，
卻又在接下來的獲利中虧損，
浮浮沉沉，績效不穩，或不佳。
如果你的交易，開始有虧損，那麼你的指標、系統及期望值，就會受到考驗。
接下來，談談結算。
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