台指期23年長抱多單策略與績效-(4)選擇結算價的原因(下)
閱讀時間約 4 分鐘
若你選擇的是期貨，因為期貨有結算的規定，
不論你願意與否，不論你買多遠期的期貨，
你手上部位，終究要面臨結算。
期貨為保證金交易，每期有結算規定，
以台指期為例，有當月、次月、3月、6月、9月及12月等各種不同期結算的合約，
在每月第3個禮拜三，當月合約在中午13時30分便會停止交易，
無論你願意與否，你手上的倉位都會強制結清，
如果你選擇參與結算，下午3點半左右，你的部位結算金額就會匯到你戶頭，
如果賺錢，戶頭錢會增加。
如果賠錢，戶頭錢會減少（廢話）。
因此在本文的上半部，
探討的是轉折點，也就是買賣時機與點位，
但是，
期貨有「強制結算」的規定，
假設你手上17000的多單，結算前5分鐘，價位是16900，帳上虧100點，
你要平倉還是賭結算賠更少？
假設你手上17000的多單，結算前5分鐘，價位是17100，帳上賺100點，
你要平倉還是賭結算賺更多？
討論是否參與結算的前提，
是「你是否有良好的抓轉折系統」，
若你有，每次都能買低賣高，賣高買低，
自然就不用管結算，
你可能很快就財富自由。
問題是，大多數的投資人沒有，
如果你的抓轉折系統，
不能做到很完美，
或是很高的期望值，
交易期貨，
就會變成負報酬，或是績效平平。
在此前提下，是否參與結算，
就可以討論。
那麼，到底要不要參與結算？
以2022年5月合約為例，
假設5月合約作多在16500，
到了結算日5月18日，
面臨抉擇，
5月18日的13時15分，
5月合約期貨價在16308，
帳上虧損192點，
此時現貨正在震盪當中，
準備產出結算價。
情境一：不參加結算，提前平倉並轉倉：
如果選擇不參加結算，
在5/18的13時15分多單提前平倉，
並轉倉至6月，
那麼先平掉5月合約，
平倉在16308，
虧損192點，
進6月合約，
假設成交在16216點。
到了5/29，
台指期6月合約價位在16230，
帳上獲利14點。
不參加結算的話，
2筆交易合計虧損178點。
情境二：參加結算：
參加結算的話，
5月合約放到下午3點半，
結算價公告為16318，
5月合約虧損182點，
比提前平倉少賠了10點。
在5/18夜盤開盤後，
假設下午4點半，
保證金回到戶頭，
進場做多6月合約，16186
（進的比情境一的提前轉倉價16216要低）
到了5/29，
台指期6月合約價位在16230，
帳上獲利44點。
參加結算的話，
2筆交易合計虧損138點。
就這2個案例來看，
情境一：提前平倉，2次交易虧損178，
情境二：參加結算，2次交易虧損138，
好像是參加結算較優。
結果發現，這種比較沒有意義，
因為回到源頭，
「投資人沒有完美的抓轉折指標或系統」，
「投資人無法準確判斷短線高低點」，
才把結算價納入進出場點位的系統之一，
如果可以準確判斷短線高低點，
就可以買低賣高，或賣高買低，
根本不用理會是否要參加結算，
就是因為無法準確判斷，
才將進出場點位，
交給結算價來決定，
因為不管你願意與否，
你手上的倉位，
在結算日必定要結算。
結算是決定你部位損益的最後生死令。
你逃避不了。
有人當然可以說，
我做多的點，比結算價低，
所以我贏結算價；
我賣出的點，比結算價高，
所以我贏結算價。
這是廢話，
若你能，當然不必參加結算。
但現況是「不一定能」，
所以就把結算價，設為出場價，
所以就把轉倉價，設為進場價，
成為你的買賣交易系統。
你是否能保證，
每次交易的點位，
都比結算價更優？
你若不能保證，
比如交易5次，
贏結算價3次，
輸結算價2次，
總和起來，會贏嗎？
短線震盪經常在200點之間來回，
無法精確掌握到低買高賣的點位，
還是回歸到大勢多空的轉折研判，
到了結算日時，
選擇參加結算，
或不參加結算，
或是要在何時轉倉，
都無法精確比較誰優誰劣。
有差別的可能在保證金的短暫凍結，
若是不參加結算，
提前平倉之後，戶頭就有錢，
可隨時選擇進場時機。
若是參加結算，
則在結算日從1330～1530這段時間，
保證金要結算的部位無法動用，
因為要等待結算。
因此，以長抱多單的交易系統，
選擇結算價，做為多單出場價，
選擇結算日，進下個月的多單。
理由一，你逃避不了，
理由二，你不一定每次都贏結算價。
參加結算，不一定有利，也不一定吃虧。
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強勢及關鍵分點波段操作
（※此系統沒有完成的一天，永遠有進步空間）
一、每日挑選強勢股。
二、不看基本面、消息面。
三、基本面、消息面是落後指標。
四、只看價格、籌碼及技術面。
五、嚴格執行汰弱留強。
六、分散風險，持股約3～10檔。
五、資金控管，不重押單一股票。
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開盤之後20400~19955 這樣450點
然後19955~20748 800點
20748~20230 又是500點
為啥那麼洗?
就是選擇權太貴了
上週五開始 一跌2700點
1.交易時間 : 2024/08/07 (週三)
2.標的: 台指期
3.方向: 空
4.交易類型: 日內波段
5.持倉時間: 08:45-11:45 (未觸價停損利,強制平倉)
6.進場點位: 開盤價
7.停損點: 開盤價*-0.77%
8.停利點: 開
可能包含敏感內容
做期貨與選擇權的人，務必要熟知籌碼分布在哪。日盤的籌碼會在收盤之後公布三大買賣超以及期貨及選擇權的佈局。這個好處可以說是在台灣獨有的制度，也是優勢，同時也是劣勢。怎麼說呢，下午期貨一開盤，大家對於籌碼分布早就心知肚明，因此分析籌碼的時候必須搭配技術分析才可以。對我的專欄來說45%看籌碼45%看技
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