台指期23年長抱多單策略與績效-(3)建立長期正期望值交易系統

在投資的漫長旅程，及眾多的流派中，萬宗歸一的初始理論，是「建立長期正期望值交易系統」，其內涵詳如投資理期系統化課程「六」之一，價差交易」。

有沒有一種方式，是可以連續使用23年而是正報酬的？

操作口數可以放大的？

盯盤時間比較少的？

遇到反向大行情（黑天鵝？）也能因應的？

能夠減少停損的痛苦的？

各種交易系統的績效怎樣算好？

跟誰比較？就跟大盤比吧。

期權交易人，經歷花錢上課、學當沖、抓轉折、買程式、頻繁交易、專注盯盤、耗費極大心力、投資電腦設備、情緒緊繃、熬夜戰夜盤、盯美股、長時間焦慮、停損的痛苦及心理療傷、在停利與停損之間浮沉，過了幾年，績效平平，甚至還是負的，連大盤都贏不了，此時，是否能夠先退出來，用整體20年的格局來看市場？

當我發現我耗費數年，辛苦學習，投入真金白銀到市場交易，連續幾年的績效，竟然不如長抱多單轉倉時，著實令我震驚，因此決定做完23年回測，想要徹底了解台指期。

做完23年完整回測後，才發現自己視野的侷限性，原來要擊敗大盤並不容易。因此決定將此法納入多元投資的一部分，一部分資金，採用這個策略，並且保證金的比例準備好，不至於在大崩盤時爆倉。

另外再開一個戶頭，主動操盤，看主動操盤跟長抱多單績效相比，究竟如何，如果連大盤都贏不了，何不先取得大盤的績效，再精進自己主動操盤的技術？

說難聽一點，如果連大盤都贏不了，買0050就好，根本不該踏入期權。

期權是零和遊戲，若踏入期權，最終結果是負的，或只是小賺，那麼在投資報酬率上，並不如其他投資管道。

指數投資說穿了，就是長期看好某一市場長期是上漲的，以臺灣大盤而言，長期來說是上漲的，這也是指數ETF近年成為顯學的原因，包含巴菲特也推薦散戶買進S＆P500指數ETF。

說到指數追蹤、交易成本低、交易量大、流動性高、槓桿高，那一個商品比期貨更好？期貨的發明原本是為了原物料避險，演變成大盤指數期貨，高度槓桿吸引多少想要一夜致富的投資人，有無數的人畢業，又有無數的人跳入，又有無數的人還在裡面浮沉，最終，是要找到一套長久的，可受檢驗的投資法，否則，以台股淺碟妖股的特性，台指期並不能成為一般散戶致富的投資商品。

試想是否有一個系統，能夠連續使用23年，而且用真實數據回測，最後結果是正報酬的？