10/27市場觀察日記

史官Fong的小本本

2022/10/27閱讀時間約 8 分鐘

投資理財內容聲明

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國際訊息

歐洲央行再次加息，削減銀行補貼

歐洲央行將利率上調 75 個基點至 2009 年以來的最高水平，目前2.25%（符合市場預期）
降低三年期銀行貸款的條件（變相升息減少市場貨幣供給）
拉加德稱通脹風險仍向上傾斜（升息確保通膨率下降，目前9.5%預期降至2%）
預計進一步加息，預估為50個基點
消息一出歐元及歐洲政府債券收益率下滑，符合市場預期。（CNBC）

歐元區10Y收益率

伊朗頭巾抗議日漸激烈

伊朗一夜之間，抗議活動四起，數千人於各城市抗議，22歲的馬薩·阿米尼去世於9月16日在警方拘留所死亡，引發了動盪浪潮，今日是第40天（伊朗文化中的傳統哀悼期為40天。）
此後，年輕女性燒燬了頭巾，並與安全部隊對峙，這場運動幾乎沒有減輕的跡象
週三的遊行是自抗議活動開始以來規模最大的遊行之一，據報道，警方在阿米尼的家鄉薩克澤斯向抗議者開火，並拘捕44名記者。
走向她墳墓的哀悼者高呼“女人、生命、自由”和“獨裁者死亡”。
週四爆發了新的抗議活動，包括在西北部的庫爾德城市馬哈巴德市，人們聚集在政府大樓前示威。（BBC）

年輕女性將頭巾戴在頭頂上，以示抗議早期抗議期間拍攝的影象（來自推特）

「負氣價」出現！市場仍然樂觀看待！

當前負氣價的出現，主要由多個市場因素導致。

首先，為了過好這一個冬天，當前歐洲的大部分儲存設施在冬季來臨之前幾乎已被填滿（截至週日，歐盟的天然氣儲量已達93.4%，第一大經濟體德國的儲氣量為更高的97.5%）。

此外，外媒預估本月歐洲還將會接收82艘LNG油輪，較9月增加19%。MarineTraffic的追蹤圖像則顯示，目前大約有60艘LNG油輪在歐洲西北部、地中海和伊比利亞半島閒置或緩慢航行。

當庫存還呈現高飽和狀態下，海上還有「源源不斷」的LNG油輪供應，也就讓短期內的天然氣供應呈現「過剩」的狀態。
重要數據

天然氣持續下跌中（富途牛牛）

歐洲地區

英國CBI零售銷售差值：前值 -20；預測值 -15；公布值 18
歐元區歐洲央行主要再融資利率：前值 1.25；預測值 2.00；公布值 2
歐元區歐洲央行邊際貸款利率：前值 1.50；預測值 2.25；公布值 2.25（符合預期）

美國

美國實際GDP年化季率初值：前值 -0.60；預測值 2.40；公布值 2.6（超乎預期）
美國PCE物價指數年率初值：前值 6.5；公布值 6.3
美國核心PCE物價指數年率初值：前值 4.8；公布值 4.9
美國最終銷售年化季率初值：前值 1.3；公布值 3.3
美國實際個人消費支出季率初值：前值 2；預測值 1；公布值 1.4（高於預期）
美國PCE物價指數年化季率初值：前值 7.3；公布值 4.2
美國GDP價格指數初值：前值 9.00；預測值 5.30；公布值 4.1
美國核心PCE物價指數年化季率初值：前值 4.70；預測值 4.50；公布值 4.5
美國耐用品訂單月率：前值 0.2；預測值 0.60；公布值 0.4

亞洲股市

亞洲收盤表現（來自：富途牛牛）

陸股表現

繼連續兩日強攻日五日均線上緣，今日開高至下跌起點後續開高走低，但未跌破五日均線

恆生科技指數（來自：富途牛牛）

台股表現

國發會今 (27) 日公布 9 月景氣燈號統計結果，綜合判斷分數下滑至 17 分，較前一月大減 6 分，創下 2019 年 3 月以來低點

台灣加權指數與櫃買指數持續走強，加權指數MACD翻紅、櫃買指數收復三日下跌。

台股走勢圖

台股財報表現

日月光法說

明年全年營收仍可望持平今年，第一季則根據傳統淡季與過往經驗，營收估季減 5-10%
半導體產業的庫存調節會延續至明年上半年，不過，車用、網通會優於其他應用，尤其車用領域成長相當快速，以集團來看，今年車用營收年增估超過 50%
第三季封裝、測試產能稼動率約達 80%，第四季兩者稼動率皆降至 75-80%

群創

Q3營收：實際480.15億台幣(季減 17.07%)
Q3淨利潤：實際-127.46億台幣
Q3每股盈餘：實際-1.27台幣
2022年全年指10 月 1 日起依主管個人意願及責任承擔，減薪約 5%-15%，

欣興

Q3營收：實際374.54億台幣(創新高)
Q3淨利潤：實際85.62億台幣(創新高)
Q3每股盈餘：實際5.8台幣
ABF 載板市場需求中長期依舊看好，但是在大環境不利影響下，加上美國晶片禁制令一波波，已有部分客戶減量，而以前有客戶排隊，現在少很多。
第四季不會太差，至少可持平第三季，甚至比第三季再好一點。

精測

Q3營收：實際12.28 億台幣(季增 3.6%)
Q3淨利潤：實際16.49億台幣(去年同期成長25%)
Q3每股盈餘：實際6.99台幣
第三季因研發初期驗證與資源投入拉高，導致營業費用率達 30%，表示營運策略調整雖短期衝擊雙率，但有助公司面對未來挑戰。

美國股市

受到盤後臉書、部分企業展望不理想，納斯達克期指逐步下跌，但仍站上月線上緣。

納斯達克期指（來自：富途牛牛）

馬斯克週三出現在推特總部，手裡拿著一個水槽，這幾乎是為了讓他在推特上做一個“讓那個沉入”的雙關語，你猜對了。所有跡象都表明，這位億萬富翁特斯拉執行長完成了440億美元的交易，將這家社交媒體公司私有化，正好趕上週五法院指定的截止日期。（CNBC）

美股財報表現

META臉書

Q3營收：預期274億美元；實際277.1億美元(去年同期下跌4%)
Q3淨利潤：實際43.95億美元(去年同期下跌52%)
Q3每股盈餘：預期1.89美元；實際1.64美元(去年同期下跌49%)
2022年全年指引：總支出增近20%，公司稱到明年底員工人數與現在持平，元宇宙虧損將同比大幅擴大。今年四季度總收入在300億至325億美元區間，市場的中位數預期為322億美元。

MCD麥當勞

Q3營收：預期57億美元；實際58.7億美元(去年同期降低5.3%)
Q3淨利潤：預期19億美元；實際19.8億美元(去年同期降低8%)
Q3每股盈餘：預期2.57美元；實際2.68美元(去年同期降低6%)
CEO表示：美國出現輕微至中度的衰退，在歐洲可能出現更深更長的衰退。

SHEL殼牌

Q3淨利潤：預期96.6億美元；實際94.5億美元(去年同期成長25%)
2022年全年指引未來三個月內再回購 40 美元的股票，讓今年的回購總額達到 185 億美元，此外還計劃把第四季的股息配發增加 15%，不過具體情況有待董事會批准。

GS瑞信

Q3營收：實際38.04億美元(去年同期衰退30%)
Q3淨利潤：預期-5.7億美元；實際-40.9億美元(去年同期獲利 4.34 億美元)
Q3每股盈餘：實際-0.62美元
到2022年底，它將裁員 2,700 人或 5% 的員工，並最終到 2025 年底將員工人數減少約 9,000 人至約 43,000 人。，從投資者那裡籌集 40 億美元，計畫到 2025 年將其成本基礎削減 15%。該銀行預計到 2024 年底將產生 29 億美元的重組費用。

WolfSpeed

Q1營收：實際2.41億美元(去年同期成長6%)
Q1淨利潤：實際490億美元(去年同期衰退1.1%)
Q1每股盈餘：實際-0.04美元
財務長 Neill Reynolds 指出，營收、毛利率將經歷 1 至 2 季逆風，預計下半年 (日曆年明年上半年) 良率改善後，可實現單季 10 億美元營收水準。為了因應新廠設備投資，2023 會計年度資本支出將上調製 10 億美元，較先前提高 81%。