從價差交易轉到長期存股的心路歷程 兼論依總經指標抓長波段轉折 (八)FED升降息歷史及重大事件QT,QE(3)

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投資理財內容聲明

第8-3集

2000年8月24日,FED利率6.56%,標普500點數1508,

2002年9月30日,FED利率1.85%,標普500點數815,

2000年發生的有名的網路泡沫,

價投王者巴菲特全身而退,

許多網路公司倒閉,

FED啟動降息,將利率從6.56降到1.85,

比1992年的2.6%還低,

經濟在此2年明顯衰退,

標普從1508跌到815,跌幅45%接近腰斬,

大幅降息仍然無法救市,

此時,投資人該怎麼做?FED的下一步又是如何?

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2000年8月24日,FED利率6.56%,標普500點數1508,

2002年9月30日,FED利率1.85%,標普500點數815,

2004年4月21日,FED利率0.99%,標普500點數1124,

2000~2002年經濟一直衰退,又發生911恐怖攻擊事件,

既然從6.56降到1.85還是不夠,

那就再繼續降,當時FED降息多達13次,

2002~2004年,所能查到的最低利率是0.99%,

已經不到1%,

標普也從815漲到1124,漲38%,

有救到市場了,但利率也已趴到地上了。

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既然已經救到市場,利率也降到地板價的0.99%,

又開啟新的升息循環。

2004年9月30日,FED利率0.99%,標普500點數1124,

2007年1月31日,FED利率5.33%,標普500點數1438,漲28%

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在約2年多的升息循環下,升了4%多,

標普並未下跌,而是緩漲,

此次又是經濟軟著陸,FED成功穩住市場。

升息而且股市漲,那麼之後呢,

自然就是降息了,

股市及利率就是漲跌循環,生生不息,

仍然引用日本股神、德國股神說過的話,

股市沒有永遠的跌,也沒有永遠的漲,

在上漲的過程中,就已在蘊釀下跌的力量,

在下跌的過程中,就已在蘊釀上漲的力量,

科斯托蘭尼也是總經論者,

他說,股市是循環是一顆雞蛋,

區分最低點→修正(上漲)→調整→過熱→最高點→修正(下跌)→調整→過熱→最低點,不斷循環。

因此投資除了長期持有外,

另外一個目標就是抓住循環,提高報酬率。

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