本月投報率是 -7.91%,然後回顧一下 YTD,本年度 YTD -47.05%。
- 2018 YTD:-19.89%
- 2019 YTD:+47.27%
- 2020 YTD:+35.41%
- 2021 YTD:+41.83%
- 2022 YTD:-47.05%
既然出了這麼爛的YTD,也就是時候來檢討回顧一下這個數字是怎麼來的。一般來說,這時候故事的重點就會放到「加息、供應鏈、戰爭、疫情、通膨......」這些東西身上,但是這一次我打算寫點別的,因為世界大事寫得比我有見解、比我詳細的大有人在,有心的讀者絕對能找到各種相關文章,所以我就不班門弄斧了。其實比起世界大事,我更想寫點自己這一年來的一些小感悟,畢竟我投資的目標就是要把目光放短一點。
回顧2019到2021年的投資環境,用一個詞語來形容就是「大牛市」,中間雖然夾了個疫情初爆發,但後來也因為FED政策,股市迎來了比爆發前更「牛」的高峰,當時在連登 (香港的一個討論區) 裡有一個很流行的說法,甚至也可以說是我當時的想法:
別人辛勞工作幾年的工資,我隨便坐在家裡買只科技股就有了,誰還去工作誰就是白痴。
蘋果市值25000億、特斯拉市值10000億、英偉達市值8000億,可是在我的腦海裡,似乎明天就會再翻幾倍,特斯拉50000億市值不是夢,市值什麼的好像真的成了數字遊戲,是一個只會往無限大前進的數字,不過我的嘴巴上卻是說著「價值投資、Strong Hold、Diamond Hand」等等的字眼。
現在看來,特斯拉市值有多少是真的來自於它本身的業務呢?可以說是全部,也可以說一點也沒有。有一個叫「Shiba_Daytrader」的IG Page,他曾經分享過
一個想法,讓我印象頗深,大意是:
股票的價值是零,所以股票是用來炒的,不是用來長期持有的。
同樣是股票,在「2020年的我」眼裡有無窮價值,在「Shiba_Daytrader」眼裡卻是毫無價值,真是一個有趣的對比。
不過我想就算我們的想法再不一樣,到頭來也都只是為了賺點錢吧。這一年來,比起想通到底股票有沒有價值這個無聊的問題,我更深的體會是宏觀事件對股市的絕對影響力,至少從目前的已知事實來說,股票市場的生死真的是FED說了算。有一句話叫「風口上的豬」,而很不幸也很幸運的是,我就是那只豬。
所以呀,何不接受自己是「豬」這個事實,就別妄想自己能在沒風的時候起飛了,我做不到每次看到 -50% 後都把目光放到10年後,也不打算在變幻莫測的短線投資裡撈油水,所以這個時候我想我還是乖乖地站在風口旁,等待下一次的起風吧,反正當初也是這樣誤打誤撞賺了點小錢的。
以上就是為什麼我把目前手上的成長股都清倉了,包括TSLA、NVDA、GOOGL和U。比起死撐著,倒不如等下一次牛市到來了再說,可因為我基金裡的錢也是有成本的,所以我就建立了多只收息股的倉位,作為支付利息之用,也期望它們能在未來為我保證有一定的現金流,中、短期內收息股的倉位應該會維持在60%左右。