玉山金本週宣布今年將配發0.2元現金股利和0.4元股票股利,市場譁然,投資人非常失望,造成宣布後隔天大跌。今年不該買金融股了嗎?我反而認為今年是很好的進場時機,而且我也決定要買了,但什麼時候是最好的時機呢?
玉山金每股配0.2元現金股利,所以每張股票可以配200元現金,另外還有0.4元股票股利,所以每張可配40股,若以每股20元計算,換算價值是800元。兩者相加,股利值1000元,再以周五收盤24.95元計算,股息殖利率約4%。
因為玉山金是第一家宣布股利的金融股,所以這個4%的股息殖利率,將會成為今年金融股股價走勢的重要參考指標。
我以兆豐金為例,許多專家都預估它今年的股利約為1~1.2元,再用4%的股息殖利率來換算,它的股價應該只值25~30元,但它周五收盤價還有33.3元啊!
25 × 4% = 1
27.5 × 4% = 1.1
30 × 4% = 1.2
如果市場認定兆豐金值33.3元,那麼它今年應該可以配1.332元,但沒有專家曾做出這麼樂觀的預估。
33.3 × 4% = 1.332
是玉山金被錯殺了,所以股價會反彈嗎?還是兆豐金被高估了,所以未來會補跌嗎?它真的會跌到30元以下嗎?
任何的判斷都不一定正確,只有看未來的股價來說話了。
大家知道,我都是在分享0050、0056的投資經驗,但碰到連這兩支ETF都不懂的人,我就會建議他們買金融股,然後再以兆豐金來舉例。
我都會告訴這些人「你敢把錢存在銀行,是因為銀行不會倒,既然如此,你為什麼不敢買銀行的股票?它的股息殖利率是利率的好幾倍。」
最常聽到的反駁是「股價會跌,但存摺裡的金額永遠不會少啊!」這句話當然沒錯,但就算你套牢,只要股息殖利率有5%,20年就還本啦!假設股價20元,每年配1元現金股利,20年就拿回20元現金,不就還本了嗎?然後可以一直領下去,不是嗎?
20年後,金融股股價會變成0嗎?若真有這麼一天,台灣大概就不在了。20年後,如果股價剩下一半,台灣經濟大概也崩盤了。若真的發生以上兩種情形,現在除了趕快移民,否則做什麼投資都會破產。
還有專家說,金融海嘯時,金融股都打對折以上,但別的股票難道就不會跳水式下跌嗎?台積電當時可是跌破50元,0050可是跌破30元喔!
更多人說,我20年後還本的說法沒有考慮通貨膨脹的因素,但哪一種投資「方法」一定能做到呢?「理論」上,只要選對股票就可以,但選對股票容易嗎?連0050都不一定做得到。
去年大多數的金融股都因為防疫保單的大幅虧損而使獲利大幅衰退,也導致今年股利大幅縮水。如果沒有這種重大利空,金融股的股價會跌這麼多嗎?
今後,肯定不會再賣這種保單,就不會再賠啦!去年因美國升息,使債券價格大跌,這也是金融股獲利、股價大跌的另一個原因。這個利空雖然還在,但升息總有結束的一天,所以影響將不會比去年大。
買金融股都是著眼於「領股息」,而可以用更低的價格買到,不是應該更高興嗎?這也是我決定今年開始買金融股最重要的原因。不過,我雖然都用兆豐金做舉例,但我不一定會買兆豐金喔!
我會什麼時候買呢?