2809京城銀。即將雨過天清的京城銀
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2809京城銀_2023.02月每股盈餘0.55元,年度累積稅後0.8元.
利息和手續費的收入，近三年都很穩定，2022年盈餘驟降的問題來自資產評價減損.
所以我們可以樂觀預期京城銀2023年很高機率將回到正常的營運軌跡
圖一是京城銀近三年(110~112年前二個月的產品拆分表)
圖二是京城銀近三年產品拆分表折線圖
分開來看:
1.利息收入:很穩定，三年都相近
2.手續費收入:很穩定，三年都相近
3.資產價值評價損益: 111年資產評價損失3500萬
4.兌換損益:110.02月及111.02月存在兌換損失，112.02月則為兌換收益
圖二是京城銀近三年產品拆分表折線圖
分開來看:
1.利息收入:很穩定，三年都相近
2.手續費收入:很穩定，三年都相近
3.資產價值評價損益: 111年資產評價損失3500萬
4.兌換損益:110.02月及111.02月存在兌換損失，112.02月則為兌換收益
結論1:由最新揭露的二月份數據來看，京城銀核心業務仍然穩定，資產(主要也就是債券投資)的評價減損是造成2022年盈餘驟減的原因。目前此變因的影響呈度已大幅降低，即便國際總經環境持續升息，京城銀債券資產的跌幅也不致於再大幅擴大。所以我們可樂觀預期京城銀於2023年即可回到營運獲利的正常軌道。
結論2:以Q1董事會的信息來看，就算董事會完全站在股東的立場決策股利配發，上限至多為1.5元，目前已持有京城銀的股東仍不足以獲取5%以上的殖利率。投資京城銀需忍受2023年配發股息殖利率低於5%已經即將成為事實。
然而只要熬過2023年，我們預期京城銀的股息派發將回到1.8元以上被預期的範圍中。以當前的股價持有，2024年以後可被預期的殖利率區間將回到5%~6%。
然而只要熬過2023年，我們預期京城銀的股息派發將回到1.8元以上被預期的範圍中。以當前的股價持有，2024年以後可被預期的殖利率區間將回到5%~6%。
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本文探討京城銀及寶雅的投資價值。京城銀併購案已完成，投資理由消失；寶雅2025年預估殖利率約5%，具吸引力，但公司成長性可能到天花板，高股息政策也可能帶來風險。文章提供投資參考，非買賣建議。
在本篇文章中，我們將深入探討京城商業銀行 (股票代號:2809) 的沿革、營業結構及市場競爭優勢，為股票投資者提供有助於制定投資決策的全面資訊。本文將以條列式的方式呈現，包含京城銀的沿革與背景、營業項目與產品結構、產品與競爭條件、主要生產據點、市場銷售及競爭情況。
沿革與背景
創立年份：
這篇文章主要分享玉山金、櫻花建、臺中銀、國泰臺灣5G+和豐藝的股票股利策略和相關資訊。
2024年六月份許多壽險型金控公司的業績特別好，這表現與台股六月衝刺情況相關。本文分析了金控自結EPS的增減幅度，以及殖利率表現。觀察顯示今年是金控的成長年，並提供對金控投資人的建議。
在2024年五月，臺灣金融控股公司表現穩定，已有10家公司在累計獲利方面超過百億元。這些金控公司的營運正逐漸步入佳境，配息的公司也逐漸增加，投資人應該漸漸恢復對公司的信心。殖利率和觀察結論也顯示了金控業績的穩健。 投資人應該注意科技股和金控股的表現，保持居安思危的心態。
優點：2023年營收成長16.52%
股利發放大方，且股票股利較多->代表公司看好未來發展，去年新設3家新分行
此外股本膨脹後仍維持獲利水準，外資持股10.76%(至2024/4/19)
第二季被選入00905成分股，大戶籌碼維持58-59%(籌碼穩定)
筆記-財經皓角-美國銀行股財報.台股金融股獲利-24.04.15
*台灣金控1-3月獲利大幅成長，相對於美國金融股的表現強勁。
主因景氣從谷底復甦，貸款量、交易量都增加。
*壽險，富邦、國泰 去年基期低，所以今年成長年增率就較高，但獲利不會高過2021年。
壽險業在大降息之後，美債價格提高，
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