傑西·李佛摩Jesse Livermore的傳奇交易生涯

閱讀時間約 5 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

傑西·李佛摩Jesse Livermore 是生於 1877 年的交易員,他是未被廣泛認識的最偉大交易員之一。他的生平被 Edwin Lefèvre 描述在他所寫的經典之作《股票操作者的回憶錄》(Reminiscences of a Stock Operator, 1923)中,被認為是所有交易者必讀之書。但它所帶來的價值不僅僅是一般性的推薦。

Livermore 也是《如何交易股票》(1940)的作者,同時也是有史以來最偉大的交易員之一。在 1929 年的巔峰時期,他的身價達到 1 億美元,按照今天的美元計算,大約相當於 15 億美元。
Jesse Livermore 是一個股票交易員,他在 1929 年峰值時期積累了價值 1 億美元(相當於今天的 15 億美元)的巨額財富。
Livermore 交易時使用的是自己的資金和系統,不交易任何其他人的資金。
Livermore 喜歡交易有趨勢的股票,避免交易盤整市場。當價格接近關鍵點時,他等著看它們如何反應。他利用價格模式和交易量分析,也可以用來確定交易是否會繼續進行。
Jesse 很成功,但也曾多次失去財富,通常是因為不遵守自己的規則。

了解傑西利弗莫爾的交易策略

考慮到他是靠自己交易,使用自己的資金、自己的系統,而不是聯合交易任何其他人的資金,他的成功就變得更加驚人。毫無疑問,自利弗莫爾先生開始交易股票和大宗商品以來,時代已經發生了變化。與今天相比,市場交投清淡,波動劇烈。傑西談到通過購買或出售 1,000 股來使主要股票下滑多個點。
儘管時代變了,他的規則仍然適用,他所尋找的價格模式在今天仍然非常適用。我們將查看 Jesse 交易模式的摘要,以及他的時機指標和交易規則。

價格模式

傑西沒有現代圖表的便利來繪製他的價格模式。相反,這些模式只是他在分類帳中跟踪的價格。他只喜歡交易有趨勢的股票,避免盤整。當價格接近關鍵點時,他等著看他們如何反應。
例如,如果一隻股票跌至 50 美元的低點,反彈至 60 美元,現在又回落至 50 美元,傑西的規則規定要等到關鍵點出現才能進行交易。如果同一隻股票漲到 48 美元,他就會做空。如果它從 50 美元的水平反彈,他將在 52 美元處做多,密切關注 60 美元的水平,這也是一個“關鍵點”。
例如, 升至 60 美元以上將觸發在 63 美元處增加頭寸(金字塔)。未能突破或保持在 60 美元以上將導致多頭頭寸清算。本例中突破的 $2 緩衝區不准確;緩衝將根據股票價格和波動性而有所不同。人們希望在實際突破和進場之間有一個緩衝區,讓他們能夠儘早進入市場,但會導致更少的假突破。
雖然傑西沒有交易區間,但他確實交易了區間市場的突破。他使用了與上述類似的策略,進入新高或新低,但使用緩衝區來減少錯誤突破的可能性。
價格模式與交易量分析相結合,也被用來確定交易是否會繼續進行。傑西用來確定他是否處於正確位置的一些標準是:
突破時成交量增加。突破後的頭幾天,價格應該朝突破方向移動。
正常的反應發生在價格逆勢回撤,但回撤的成交量低於趨勢方向的成交量。
隨著正常反應的結束,成交量再次沿著趨勢方向增加。
偏離這些模式是警告信號,如果價格走勢通過關鍵點得到確認,則表明應該獲得已退出或未實現的利潤。

把握市場時機

任何交易者都知道,過早或過晚正確一點與錯誤一樣有害。時機在金融市場中至關重要,沒有什麼比價格本身更能提供時機。上述關鍵點也出現在個股和市場指數中。在進入大倉位之前讓價格確認交易。
傑西·利弗莫爾認為,無論我們“感覺”多少知道正在發生什麼,我們都需要等待市場來證實我們的論點。只有當它發生時,我們才會進行交易;我們必須盡快這樣做。

交易規則

遵循的交易規則很簡單,自近一個世紀前創建以來, 已被許多交易者納入許多交易計劃。它們在今天仍然有效,並且是在傑西的老生常談下創建的:“華爾街沒有什麼新鮮事。不可能有,因為投機與山丘一樣古老。今天股市發生的一切都已經發生並且將會發生再次。”
順勢交易。在牛市買入,在熊市做空。
當沒有明確的機會時不要交易。
使用關鍵點進行交易。
等待市場確認意見後再進場。耐心導致“大錢”。
讓利潤奔跑。關閉顯示虧損的交易(好的交易通常會立即顯示盈利)。
使用止損進行交易,並在進場前了解它。
在進一步獲利前景渺茫(趨勢結束或減弱)時退出交易。
交易各板塊的龍頭股;交易牛市中最強的股票或熊市中最弱的股票。
不要在虧損的頭寸上平倉。
不要遇到追加保證金通知;而是平倉。
不要追太多股票。
傑西非常成功,但也曾數次失去財富。當他犯錯時,他總是第一個承認,而當他賠錢時,歸結為兩個潛在的罪魁禍首:
交易規則沒有完全制定(他的大部分損失並非如此)。
規則沒有被遵守。
對於今天的交易者來說,這些可能仍然是阻礙利潤的罪魁禍首。交易者要想盈利,就必須實際創建一個盈利的交易系統,然後必須在實際交易中堅持下去。
在他生命的盡頭,利弗莫爾失去了他的全部財產,靠家庭年金為生。
1個傑西概述了一個簡單的交易系統:在進入交易之前等待關鍵點。當這些點開始發揮作用時,使用緩衝進行交易,按照整體市場的方向進行交易。
讓價格決定你的行動並堅持盈利交易,直到有充分的理由退出交易。虧損要小,在沒有明確的機會時要避免交易。當有交易機會時,交易最有可能變動最大的股票。
    留言0
    查看全部
    avatar-img
    發表第一個留言支持創作者!
    江恩理論是一種用來預測市場走勢的技術分析方法。它基於早期的技術分析工具,並將這些工具進行了改進和整合,以幫助交易員更好地了解市場的走勢和趨勢。江恩理論最初由技術分析家威廉·德拉莫·江恩(William Delbert Gann)在20世紀初期開發,並在接下來的幾十年中被廣泛使用。除了時間和價格之間的
    小龍在本欄先天下論而論,再一次贏在轉勢之前,提出美股逢七必跌。結果納指為首的科技股大跌3000點,之後會否出現股災? 而今天我們再論美股之後的走勢。
    其後,從年初開始講美國如誤判通脹,會加快收息收水,最差情況如1970年代一樣,但更多人反駁是「美國欠人很多錢,不敢加息」。這只是熱手謬誤(The Hot Hand Fallacy),即一種機率謬誤,主張因為某件事發生很多次,所以很可能再次發生。結果港股大反彈,而美股近日持續向下,那今天再分析下未來股
    江恩理論是一種用來預測市場走勢的技術分析方法。它基於早期的技術分析工具,並將這些工具進行了改進和整合,以幫助交易員更好地了解市場的走勢和趨勢。江恩理論最初由技術分析家威廉·德拉莫·江恩(William Delbert Gann)在20世紀初期開發,並在接下來的幾十年中被廣泛使用。除了時間和價格之間的
    小龍在本欄先天下論而論,再一次贏在轉勢之前,提出美股逢七必跌。結果納指為首的科技股大跌3000點,之後會否出現股災? 而今天我們再論美股之後的走勢。
    其後,從年初開始講美國如誤判通脹,會加快收息收水,最差情況如1970年代一樣,但更多人反駁是「美國欠人很多錢,不敢加息」。這只是熱手謬誤(The Hot Hand Fallacy),即一種機率謬誤,主張因為某件事發生很多次,所以很可能再次發生。結果港股大反彈,而美股近日持續向下,那今天再分析下未來股
    你可能也想看
    Google News 追蹤
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
    Thumbnail
    Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
    Thumbnail
    在5月28日晚上,祥碩正式公告完成了海外存託憑證(GDS)的發行訂價,這一舉動不僅引起了市場的廣泛關注,也為公司籌得了約3.3億美元(約106億新台幣)的資金。本文將帶你深入了解祥碩這次GDS發行的來龍去脈,以及其對公司未來發展的潛在影響。
    Thumbnail
    今天我花了整個下午的時間在星巴克閱讀傑西‧李佛摩的經典著作《股市操盤術》。這本書我買了很久,雖然一直有閱讀,但始終無法完全理解其中的深意。我相信這對大多數人都有一樣的情況。閱讀一本書並不能讓你立刻擁有作者的智慧,你必須在市場上經歷過一番訓練才能真正理解作者的意圖。當你具備了一定的經驗後,再回頭閱讀這
    Thumbnail
    單身即地獄3:盤點李鎮錫的五大優點1.看似不苟言笑的狼外貌藏著犬系個性 用魔鬼的身材來形容絕對不為過,有型的狼外觀下,還藏有犬系般的可愛笑容~ 雖然不笑的時候真的有自帶殺氣,但瞇起眼睛來微笑真的很可愛!!(已融化) 單身即地獄3:盤點李鎮錫的五大優點2.進退得宜的相處之道 從李鎮錫兩次天堂島
    Thumbnail
    「走進你的時間」是改編自台劇「想見你」的一部韓劇,推理懸疑情節較台版濃厚,上線3天內便累積了全球140萬次觀賞,本文(下集)介紹:劇中插曲賞析(收集我的眼淚、Beautiful Restriction等)、劇裡沒說的結局、每個人的一體兩面、韓版與台版不同之處。馬克樂透客推薦分數:★★★★☆4.5分。
    Thumbnail
    哥哥和妹妹約定好明天去郊遊,中間發生了一些事情。
    這就是為什麼華爾街許多完全不屬於「笨蛋」等级(甚至連二級笨蛋都不算)的人還是會賠錢。市場沒有打敗他們。他們自己打敗了自己,因為他們空有頭腦,卻不能不動如山。―傑西·李佛摩(Jesse Livermore) 很重要,温故知新 歡迎按讚、留言、分享,傳遞正能量
    Thumbnail
    李佛摩被稱為「華爾街大空頭」,但其實是「遵從趨勢」,多空都做,且非常低調,少有關於股票操作的公開言論,好險有留下操作手稿,由專人整理加訪談他的家人後,整理成「傑西.李佛摩股市操盤術」一書出版,讓後人得以窺知李佛摩的操作邏輯。
    Thumbnail
    「原文發布於台灣金融培訓協會202106012發布」 各位金融培訓協會的粉絲們大家好! 時近端午節,近日疫情嚴重。 盼望大家在家中避疫之時,亦不忘時刻增進自己的各項專業,待疫情結束後,發揮實力拚經濟,促進社會繁榮。 好的,那麼今天給各位來分享一下金融知識,從古今中外金融投資高手們的故事中解析其投資架
    Thumbnail
          在讀過股票作手回憶錄後,透過這本書來從不同的角度來看李佛摩,他的有錢模樣,他的堅持之處,透過書中的描寫一一道來。         頂尖的投機者該是什麼模樣?僱用許多抄寫黑板的員工,不停的更新著黑板上的數字。李佛摩將這些數字記錄在專門的冊子上,用來分析這些數字背後代
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
    Thumbnail
    Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
    Thumbnail
    在5月28日晚上,祥碩正式公告完成了海外存託憑證(GDS)的發行訂價,這一舉動不僅引起了市場的廣泛關注,也為公司籌得了約3.3億美元(約106億新台幣)的資金。本文將帶你深入了解祥碩這次GDS發行的來龍去脈,以及其對公司未來發展的潛在影響。
    Thumbnail
    今天我花了整個下午的時間在星巴克閱讀傑西‧李佛摩的經典著作《股市操盤術》。這本書我買了很久,雖然一直有閱讀,但始終無法完全理解其中的深意。我相信這對大多數人都有一樣的情況。閱讀一本書並不能讓你立刻擁有作者的智慧,你必須在市場上經歷過一番訓練才能真正理解作者的意圖。當你具備了一定的經驗後,再回頭閱讀這
    Thumbnail
    單身即地獄3:盤點李鎮錫的五大優點1.看似不苟言笑的狼外貌藏著犬系個性 用魔鬼的身材來形容絕對不為過,有型的狼外觀下,還藏有犬系般的可愛笑容~ 雖然不笑的時候真的有自帶殺氣,但瞇起眼睛來微笑真的很可愛!!(已融化) 單身即地獄3:盤點李鎮錫的五大優點2.進退得宜的相處之道 從李鎮錫兩次天堂島
    Thumbnail
    「走進你的時間」是改編自台劇「想見你」的一部韓劇,推理懸疑情節較台版濃厚,上線3天內便累積了全球140萬次觀賞,本文(下集)介紹:劇中插曲賞析(收集我的眼淚、Beautiful Restriction等)、劇裡沒說的結局、每個人的一體兩面、韓版與台版不同之處。馬克樂透客推薦分數:★★★★☆4.5分。
    Thumbnail
    哥哥和妹妹約定好明天去郊遊,中間發生了一些事情。
    這就是為什麼華爾街許多完全不屬於「笨蛋」等级(甚至連二級笨蛋都不算)的人還是會賠錢。市場沒有打敗他們。他們自己打敗了自己,因為他們空有頭腦,卻不能不動如山。―傑西·李佛摩(Jesse Livermore) 很重要,温故知新 歡迎按讚、留言、分享,傳遞正能量
    Thumbnail
    李佛摩被稱為「華爾街大空頭」,但其實是「遵從趨勢」,多空都做,且非常低調,少有關於股票操作的公開言論,好險有留下操作手稿,由專人整理加訪談他的家人後,整理成「傑西.李佛摩股市操盤術」一書出版,讓後人得以窺知李佛摩的操作邏輯。
    Thumbnail
    「原文發布於台灣金融培訓協會202106012發布」 各位金融培訓協會的粉絲們大家好! 時近端午節,近日疫情嚴重。 盼望大家在家中避疫之時,亦不忘時刻增進自己的各項專業,待疫情結束後,發揮實力拚經濟,促進社會繁榮。 好的,那麼今天給各位來分享一下金融知識,從古今中外金融投資高手們的故事中解析其投資架
    Thumbnail
          在讀過股票作手回憶錄後,透過這本書來從不同的角度來看李佛摩,他的有錢模樣,他的堅持之處,透過書中的描寫一一道來。         頂尖的投機者該是什麼模樣?僱用許多抄寫黑板的員工,不停的更新著黑板上的數字。李佛摩將這些數字記錄在專門的冊子上,用來分析這些數字背後代