台化 1326 明年股息預估發多少？現價買進的預估殖利率是？如何使用不定期不定額來佈局？「2023/3/15 更新」
2023/03/14閱讀時間約 9 分鐘
投資理財內容聲明
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本專欄透過各類型以及多家企業股票，來帶大家從公開且可搜尋到的一般性之證券投資訊息觀察一間公司，並透過歷年資料的搜集，整理出明年可能配發的股息股利、全年 EPS 以及現價買進的預估殖利率。
台化 1326 重點全整理：
- 預估明年股息股利為：1.93 塊
- 歷史均價最高殖利率：6.48%
對應股價為 29.78 塊，圖中的綠線 - 市場歷史平均殖利率：4.98%
對應股價為 38.76 塊，圖中的黃線 - 歷史均價最低殖利率：4.02%
對應股價為 48.01 塊，圖中的紅線 - 收盤價（2023/3/13）：69.1 塊
- 現價買進預估殖利率：2.79％
預估殖利率比歷史最低還低 - 現金股利連續分派年數：+25 年
以上為重點整理，如果想學如何計算？可往下看教學步驟。
先宣告聲明，大俠本人做投資皆使用定期定額以及不定期不定額來做長期的佈局，如果非要在這份投資週期加上一個期限，大俠希望是數十年以上甚至是一生的規劃。
以下文章開始談預估股息股利如何計算？現價買進的預估殖利率如何計算？計算方式全步驟全教學，以台化 1326 為案例。
台化：台化 2 月營收 280.17 億元，月增9.5%、年減 2.4％、今年累計減 9.2％。台化認為，對於景氣復甦的預估將延到第 2 季以後，至於恢復速度要看中國內需能否改善、全球通膨壓力是否舒緩，如果 3 月的中國兩會釋出提升經濟方面的政策，預料將加速復甦腳步。參考連結。
個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。
整體概況：
台化：台化 2022 年營收 3798.96 億元，年增 3.8%；營業虧損 53.3 億元，較去年盈轉虧，稅前利益 95.9 億元，年減 80%；稅後盈餘 74.9 億元，年減 80%，每股稅後純益 1.27 元，主要是因為市場消費需求萎縮，新產能投放，供需寬鬆行情走跌，產品利差不足所致。參考連結。
大陸快速解封縮短疫情高峰期，有助內需恢復：台化1月四種塑膠產品，接單都超過150％。春節期間營業部門維持接單，配合市場需求，除大陸寧波廠繼續全產全銷外，其餘台灣、越南各生產廠，2月起會逐漸提高產量，希望在第二季可全部恢復正常。參考連結。
近期能源成本有向下趨勢：台化認為，2月合併營收可望優於1月，但今年仍存在一些危機，包含中國新產能投放、疫情發展及疫後勞動人口重整、供應鏈會不會失調等，不過近期能源成本有向下趨勢，且台化今年海內外將建成6.3萬瓩（kWp）太陽能發電，會是另一個利基。參考連結。
所有資訊皆為本人搜集，根據一般性之證券投資資訊，所述為客觀事實。
全年 EPS 預估假設：
假設 2023 年全年 EPS 為：2.57 元。資料來源：CMoney。
搜集方式：以近半年各券商最新有效之研究報告整理。
一般股票：以有效報告「機構估稅後純益（百萬）」取平均 / 日收盤當月最新股本（百萬）＊ 10，股本已考慮除權息狀況。
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全文為大俠個人的理財心得分享， 文字內容沒有對個股以及買賣點位進行推薦。
根據全年度 EPS 預估，再彙整公開歷史資訊整理出「明年股息股利」以及「現價買進預估殖利率」
- 假設 2023 年度 EPS 2.57 元
- 歷年平均盈餘分配率：75.24%
- 歷年平均殖利率：4.98%
- 假設 2023 年度 EPS × 歷年平均盈餘分配率 ≈ 預估明年股息股利
2.57 元 x 75.24% = 1.93 元（預估明年股息股利） - 預估明年股息股利 ÷ 當前股價 = 預估殖利率
1.93 元 ➗ 69.1 元（2023/3/13 收盤價）= 2.79% - 檢視預估殖利率，有無大於歷年平均殖利率？
預估殖利率為 2.79%，其預估殖利率小於歷史平均殖利率 4.98%。
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如何計算潛在價值？
潛在價值定義：預估殖利率「大於」歷年平均殖利率。
想要買的比市場均價還便宜，那麼就要參考市場願意用多少價格來參加除息，計算出此點的好處就是在於能在市場反應前先行佈局，即能用同樣的價格得到更多股息，同時也能賺進更多資本利得報酬率，讓投資人呈現雙贏格局。
比方說某檔股票發 1 塊錢，假設歷年平均數據顯示市場願意用 20 塊錢來參加除息，那麼市場歷史平均殖利率就是 5%，也就是說這檔股票明年如果發 1.5 塊錢，那麼在歷年平均殖利率 5% 的情況下，市場可能會用 30 塊左右的股價來參與除息。
換句話說，如果明年股息只剩 0.8 塊，那麼在歷年平均殖利率的情況下，市場也許只願意用 16 塊來參加除息。
所以這邊我們就知道預估殖利率跟市場歷年平均殖利率的關係，其用意就是希望投資人不要在昂貴區間買太多，而且還能在下修前提早收回本金以及獲利，然後將資金轉向其他潛在價值更高的股票。
總之，投資人如果能在預估殖利率大於市場歷年平均殖利率時做佈局，那麼就有機會在其中用同樣的資金，取得更多的資本利得報酬率。
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本專欄廣泛的使用各種案例來討論不同類股，以理財分享為主並非針對個股做推薦，也絕非提供個股的買賣點。
不定期不定額，佈局之術：
假設目前這檔股票距離領息日大約還有 92 個交易日，假設目前手上有 100 萬資金閒錢可以用來做佈局，那麼根據不定期不定額公式：「剩餘閒錢 / 剩餘領息交易日」，100 萬 / 92 交易日 = 10,869 元 / 日。
根據 2023/3/13 收盤價 69.1 來看，當日最多可買股數約為：157 股。
也就是說在假設股價完全不變動的情況下，每天買 157 股這樣的資金分配量，可以持續買到領息日當天，並且股息會剛好在閒錢佈局完後領到手，接下來又能拿股息以及當時後身上剩餘之閒錢來持續使用不定期不定額做再次投入。
投資人有發現這招佈局的好處嗎？好處在於手上隨時能擁有充裕的資金來面對市場任何震盪，而且也不會讓閒錢資金閒置，更還可以在資金都佈局完後領到現金流，讓自己能利用此招來打造出源源不絕的本多終勝現金流。（誰說小資不能本多終勝？）
如果之後股價有變動，再重新執行不定期不定額公式，即可知道當天能佈局的股數是多少。
請依照自身閒錢以及當日股價來做計算，而此方法原理根據在 股息 Cover 我每一天 這本書中的 109 頁有特別做詳細說明，如果看完之後對於實作方式還是不甚清楚，也可以到大俠的 Instagram 或 Facebook 來閱讀文章。
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三種投資思維，不同的佈局週期：
- 根據基本面來做投資佈局：預估殖利率 2.79%，也就是說依照 2023/3/13 收盤價：69.1 塊來看，這個價位做買進到明年預估發 2.79% 左右的股息股利（注意：此處為預估，只是讓投資人根據目前的基本面來做一個參考），其預估殖利率目前是小於市場歷年平均殖利率 4.98%。
- 拿股息再買複利長期佈局：從 2013 年到 2022 年維持十年的定期定額投資總報酬率為：8.4 %，年化報酬率為：0.8%。資料來源。
- 長年打造持有成本殖利率：在還原權值的五年均線 77.31、還原權值的十年均線 67.57、預估明年股息股利發 1.93 塊的情況下，維持五年紀律投資人的持有成本預估殖利率：2.5%，維持十年紀律投資人的持有成本預估殖利率為：2.86%。參考網站。
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延伸閱讀：
- 南亞 1303 明年股息預估發多少？現價買進的預估殖利率是？如何使用不定期不定額來佈局？「2023/3/6 更新」。參考連結。
- 金控總表 | 有哪 8 檔金控預估殖利率優於歷年平均？挑選順序為？如何使用不定期不定額來佈局？「2023/3/3 更新」。參考連結。
- 台塑 1301 明年股息預估發多少？現價買進的預估殖利率是？如何使用不定期不定額來佈局？「2023/2/25 更新」。參考連結。
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