美股小撇步-用SHV短天期債券ETF當作資金暫時停泊處來提升收益

隨著資訊越來越發達，越來越多人開始投資美股。最簡單的作法當然是複委託，不過因為手續費較高昂的原因，有越來越多人轉而直接在海外券商開戶。

而海外券商開戶雖然有很多好處，但是畢竟不像在台灣這邊，我們可能手上有很多戶頭，像是券商交割的戶頭跟銀行定存的戶頭可以很方便挪移，所以在股票降低持股水位的時候，可以把資金移轉到其他帳戶，做一些利率較高的固定收益產品，來當作短期資金的停泊處。

在海外券商的戶頭，相對彈性沒拿麽大，那如果我嗅到可能股市會回檔的味道，賣股持有現金之後，我就只能乖乖領券商給的非常微薄的存款利息了嗎？其實還有更好的做法，那就是把錢轉進買入像是SHV的短天期的公債，來取代現金，這樣可以低風險的賺到較高的利率。

現金停泊在券商帳戶，利率普遍很低

每一家券商對於現金部位的計息方式不一，有些要大於一定門檻才開始計息，金額不同，利率也不同。不過普遍停泊在券商的現金計息利率都滿低的。

Firstrade存款利率(圖片來源)

以勳仔主要使用的美國券商Firstrade來說，目前的利率只有0.45%，所以如果有大量現金停泊在券商帳戶沒有使用的話，其實效益是蠻低的。

在另外一家非常知名的券商IB(Interactive Brokers)官網，也對一些券商的目前一些現金存款利率做了整理，除了IB之外的其他券商，其實也利率也都非常低。

資料來源: IB官網

而看似IB有高達4.58%這個很吸引人的利率條件，不過官網上也有特別提到，要達到這個利率，總資產要有10萬美金以上，而且現金結餘至少要有一萬美金以上，對於高資產族群可能沒有問題，不過對於小資族或是海外資產沒那麼多的投資人來說，條件可能就相對不是這麼友善囉。

利用SHV這類型短天期公債ETF來當作資金暫時停泊處

那如果我資產不夠，或是我因為喜歡Firstrade的股票跟期權買賣都免收手續費的優勢，所以資產主要都放在Firstrade這邊，那我就僅能領0.45%的利息嗎?感覺好像虧到了!

不用擔心，這時候我們可以考慮買入短天期的公債ETF，像是1-3個月期(BIL)年或是一個月以內的公債ETF(SHV)，來當作資金的暫時停泊處。

這類型短債的ETF，因為存續期間很短，所以對於利率政策的敏感度比較低(延伸閱讀:什麼是債券的存續期間?)，因此相對波動也小。而隨著美國持續的升息循環，目前這些短天期公債的殖利率也都升到4.5%以上。

以SHV為例，最近的配息配發換下來，殖利率高達4.69%，甚至超過IB給的4.58%利率條件，而且重點是這個是ETF，我們可以一股一股買，就跟一般買賣股票一樣，非常簡單。而且沒有像IB有最低起始計息的金額，對於小資族來說，就可以考慮把券商帳戶的現金資產暫時停泊在這些短債的ETF，先穩穩的賺取利息，在等待時機進場買股票。

圖片來源: nasdaq.com

勤奮一點的話，可以在提升一點收益

雖然用短債來停泊資金已經遠比領券商的現金存款利息還要好了，不過因為這些短債ETF所發的息，台灣投資人會被預先扣取30%的稅，這樣領到的息，實質殖利率就只剩4.69%*0.7 = 3.283%了。雖然還是比本來券商的存款利率高出好幾倍，但是有沒有可以更加提升收益的做法呢?

答案是有的，只要你使用的券商股票買賣不收取手續費，或是手續費低廉，那麼就可以考慮以下做法。

我們觀察看看SHV過去一年的股價變化，有沒有發現一個固定的規律，那就是月初因為派發債息，而讓股價下跌，不過之後一個月，價格會再慢慢回到回來原來的位置，然後再到月初會在因為派發債息，又回跌，如此重複循環。

SHV近一年股價變化 (圖片來源:Google)

所以從聰明的你應該想到了，那我就在月初買進，然後快到月底的時候賣出，雖然不參予配息，但是我賺到的價差，其實就等於我去參加了配息，而重點是因為這個資本利得，對於國際投資人是不課稅的，所以我們等於免去30%的預扣稅，能夠提升更多得收益。

不過當然缺點就是，要一直記得每個月要持續重複這個操作，有點累人就是了，不過就給投資朋友當作一個參考囉!

免責聲明: 本篇文章僅就公開資訊進行主觀分析，僅供投資朋友參考，不應當做投資依據，投資朋友仍然需要根據自身風險承擔能力作為投資判斷，盈虧自負。

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