市場動向與影響：深入了解黃金價格的背後驅動因素(2023/08/14更新)

黃金作為投資資產的重要地位

黃金作為投資資產在金融市場中佔有重要地位，被廣泛用來達到多種投資目標，黃金具有以下的特性:

1. 避險資產： 黃金被認為是一種避險資產，當其他市場（如股票、債券）波動性增加時，投資者可能轉向黃金以保值和分散風險。在經濟不穩定時期，投資者傾向於尋求相對較安全的投資選擇。
2. 通脹對抗： 黃金在通脹上有一定的保值能力。由於黃金供應相對固定，其價值在長期內可能能夠抵抗貨幣貶值，因此被一些投資者視為對抗通脹的工具。
3. 多元化投資組合： 將黃金納入投資組合可以實現更好的資產多樣化。這有助於降低整體投資組合受單一市場波動性影響的風險。
4. 國際流動性： 黃金是全球認可的資產，易於交易和流通。在各國之間，黃金的價值相對穩定，這使得投資者可以隨時進行買賣操作。
5. 長期價值保持： 儘管黃金價格可能會經歷短期波動，但其長期趨勢通常受到供求基本面的支持。在歷史上，黃金通常在長期內保持了一定的價值。

因此很多投資者在考慮投資標的時，可能選擇購買黃金或黃金相關的投資產品。

投資黃金也有一些考慮事項：

1. 價格波動： 黃金價格受多種因素影響，包括經濟數據、地緣政治事件、貨幣政策等。
2. 無息： 黃金不會產生利息或股息，與持有股票或債券不同。
3. 購買成本： 購買和銷售黃金可能涉及一些交易費用，包括購買和儲存費用。

報價由TradingView提供

黃金走勢分析

• 黃金價格在一年內呈現一個明顯的下降趨勢，從2020年7月的1980美元左右跌到2021年7月的1800美元左右，累計跌幅達到9%。
• 黃金價格在2021年2月遇到了一個強力的阻力位，約在1870美元左右，此後多次試圖突破但都失敗，顯示賣方壓力較大。
• 黃金價格在2021年7月底出現了一個小幅回升，但仍然低於阻力位，且成交量不大，顯示買方動力不足。

影響黃金的因素

1. 美元的影響： 美元在黃金價格走勢中扮演著關鍵的角色。作為全球主要的結算貨幣，美元的強弱與黃金價格呈現明顯的負相關。過去，美元升值時，黃金價格往往下跌；而美元貶值則促使黃金價格上升。
2. 通脹與消費者物價指數(CPI)： 黃金價格與通脹水平呈現正相關。當消費者物價指數(CPI)高於一定水平，表明通脹加劇，投資者傾向於尋求避險，這可能導致黃金價格上升。
3. 投資需求的影響： 黃金ETF持有量和央行的黃金儲備直接影響著黃金價格。
4. 貨幣政策和供求關係： 近年來，全球普遍實施寬鬆的貨幣政策，導致市場供應增加，進而影響貨幣貶值。這也可能促使投資者轉向黃金作為保值避險資產。
5. 供求關係和產業週期： 黃金的供應週期較長，這意味著市場供應量變動較慢。然而，因消費需求相對不具彈性，其對金價的影響較小。
6. 風險危機的影響： 歷次經濟危機和風險事件，如2008年金融危機和新冠疫情，都曾影響投資者的黃金需求。
7. 股市關聯性： 黃金和股市的關係往往是反向的。然而，當黃金價格的波動趨於極端，可能會導致黃金走向與股市走勢一致。
8. 本地利率： 黃金本身不產生利息，而與本地利率變動有關。若本地利率上升，銀行存款可能獲得更多的利息，可能對黃金價格構成壓力。
9. 石油價格與通脹： 國際原油價格往往與通脹相關，能源價格的上升可能引發通脹，進而影響黃金價格。

對黃金未來的看法

1. 黃金期貨連續第三個交易日下跌，觸及兩周低點，投資者等待7月CPI報告以獲取利率展望線索。紐約黃金期貨收盤下跌0.5%，交割價每盎司1950.60美元。中國7月CPI首次下滑兩年，引發通縮擔憂，顯示復甦之路難行。美元指數略微下跌，公債殖利率變動，影響黃金價格。白銀期貨下跌，銅期貨上揚，白金期貨下滑，鈀金期貨上漲。
2. 美聯儲的政策走向和通脹數據將對黃金走勢產生影響。市場仍對9月加息的可能性較低，不過對於未來政策，觀點不一。Kinesis Money的市場分析師指出，通脹數據將成為美聯儲決策的重要參考，可能影響金價。
3. 技術面上，黃金價格下行，可能會受到200日均線支撐。相對強弱指數和變化率指標顯示賣家仍掌控市場。

投資者需關注接下來的經濟數據公佈，特別是美國CPI數據，這可能影響金價的短期走勢。不確定的全球經濟情勢可能導致市場的波動性。在投資黃金之前，建議投資者對市場趨勢和風險有充分的了解，並考慮分散投資以降低風險。

投資如墨水，黃金如藍天，融合出一幅充滿智慧與堅持的畫面。