付費限定

【財報分析】簡評MercadoLibre(MELI)最新發布的2023Q2財報

閱讀時間約 4 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
raw-image

MELI的財報,大致上都滿穩健的,本季也不例外。

總營收增長31%,但這是按美元計算的,如果是匯率中性,營收增長57.2%,整體增長動能維持得不錯,跟過去兩季的水平大致相約。

利潤表現更是十分亮眼。毛利率穩定,但營業利益和EPS都有很大的突破,相信這是財報後股價大漲的最主要原因。

本季營業利益是558M,按年增長123%,營業利潤率擴大到16.3%。翻查了一下紀錄,這最少是從2018年以來最高的水平。EPS 5.16,同樣也是創了近年新高。

管理層說,從短期來說,不要期待每個季度都會有這樣的盈利表現,因為他們仍然有很多個地方需要投資,但長期來說,會有結構性的利潤和現金增長。

In the short run, not every quarter will look like this, there are still multiple growth vectors for us to invest behind, but it certainly points to the long term margin and cash upside we believe we can deliver.

結構性的增長主要來自巴西和墨西哥市場。管理層強調一點,這種盈利擴張並不只是來自近期增長迅速的信貸業務。本季除了自銷產品(first party business)的獲利率略有收縮,幾乎其他所有的商業和金融科技領域都看到相當強勁的獲利能力增長。

Yes. So the Mexican expansion in margin and this applies to Brazil as well. Brazil and Mexico both drove the lion's share of the growth in EBIT and margin expansion. And it's been remarkably consistent across multiple products, both in commerce and fintech. So with the exception of the 1P margin that contracted slightly, pretty much all other revenue streams are coming in with very solid cost management and strong growth in revenue. So this wasn't driven solely by credits, in Mexico nor in Brazil. I mean, I think that's important to point out.

其他業務指標都很健康。包括GMV同比增長23%,跟上一季相約。

活躍用戶增長7.9%,較上一季的4.1%加快。

營業現金流流入1,412M,較上一季的859M多。

帳上現金(Cash and cash equivalents + Short-term investments)進一步創高來到4,699M,財務狀況穩健。

真要講瑕疵的話,大概是。。。

。。。

以行動支持創作者!付費即可解鎖
本篇內容共 1976 字、0 則留言,僅發佈於美股投資十日談你目前無法檢視以下內容,可能因為尚未登入,或沒有該房間的查看權限。
avatar-img
20.9K會員
731內容數
致力成為美股投資者的市場指南和行情溫度計。透過本專欄,讀者可以:一、掌握投資科技成長股的心法;二、透過「歷史縱向估值法」,追蹤選定企業的財報表現;三、追蹤軟體股估值行情,尋找投資機會;四、掃瞄美股整體市場行情,洞察不同產業的資金流向;五、提供模擬組合紀錄,長期追蹤表現。
留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
美股投資十日談 的其他內容
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
EPS 年減 83% 主因去年基期高+大股東還在賣,未來呢?|欣陸 5/11 法說會摘要及 23Q1 財報分析 (2)
Thumbnail
EPS 年減 83% 主因去年基期高+大股東還在賣,未來呢?|欣陸 5/11 法說會摘要及 23Q1 財報分析 (1)
Thumbnail
淺談美軍英雄電影的【七大要素】黃金公式,如何讓直線型劇本如此深刻?女主才沒有花瓶,導演不做多餘的事,沒有情懷加持依然感動滿滿~
Thumbnail
前言 沃爾瑪與凱買特皆是主打便宜的零售連鎖企業,前者目前是產業龍頭,後者分別於 2002 與 2018 申請破產,最後落得下市收場,藉由財報來分析探究其兩者的經營狀況。
Thumbnail
接下來要介紹的是大家常講的三率,那到底什麼是三率呢?  毛利率、營業利益率、稅前淨利率 毛利率:(公司收入-成本)/成本,也就是說賺幾%的意思。 營業利益率:(公司收入-成本-銷售費用)/成本,相當於毛利再扣掉公司銷售的費用,可能有廣告費或者業績獎金等等。  稅前淨利率:(公司收入-成
Thumbnail
EPS最重要的應用非本益比莫屬了!先來了解本益比如何計算:  本益比=股價/EPS  講白話一點就是要公司幫你賺一塊錢,你所要付出的代價(股價)。以統一(1216)為例: 2018年底EPS為3.07塊 2018年底股價為69.8  所以統一2018年底的本益比為69.8/3.07=22.736
Thumbnail
*分析公司寫文章會寫太久,空檔來整理複習我學過的財報分析觀念。 說到分析公司財報,最最最基本的就是每股盈餘(EPS)拉!EPS簡單來說就是衡量個股獲利狀況。舉例來說,A公司股本10億,年賺了20億,B公司股本100億,年賺10億的公司,哪家比較會賺呢?答案是A公司。  也許有人會說:B公司賺100億
Thumbnail
我的量化選股是希望能幫助我快速找出具有以下特質的公司: 1.低本益比。 2.高現金股利殖利率。 3.股權集中度高。 4.財務健全。 5.股本成長率低。
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
EPS 年減 83% 主因去年基期高+大股東還在賣,未來呢?|欣陸 5/11 法說會摘要及 23Q1 財報分析 (2)
Thumbnail
EPS 年減 83% 主因去年基期高+大股東還在賣,未來呢?|欣陸 5/11 法說會摘要及 23Q1 財報分析 (1)
Thumbnail
淺談美軍英雄電影的【七大要素】黃金公式,如何讓直線型劇本如此深刻?女主才沒有花瓶,導演不做多餘的事,沒有情懷加持依然感動滿滿~
Thumbnail
前言 沃爾瑪與凱買特皆是主打便宜的零售連鎖企業,前者目前是產業龍頭,後者分別於 2002 與 2018 申請破產,最後落得下市收場,藉由財報來分析探究其兩者的經營狀況。
Thumbnail
接下來要介紹的是大家常講的三率,那到底什麼是三率呢?  毛利率、營業利益率、稅前淨利率 毛利率:(公司收入-成本)/成本,也就是說賺幾%的意思。 營業利益率:(公司收入-成本-銷售費用)/成本,相當於毛利再扣掉公司銷售的費用,可能有廣告費或者業績獎金等等。  稅前淨利率:(公司收入-成
Thumbnail
EPS最重要的應用非本益比莫屬了!先來了解本益比如何計算:  本益比=股價/EPS  講白話一點就是要公司幫你賺一塊錢,你所要付出的代價(股價)。以統一(1216)為例: 2018年底EPS為3.07塊 2018年底股價為69.8  所以統一2018年底的本益比為69.8/3.07=22.736
Thumbnail
*分析公司寫文章會寫太久,空檔來整理複習我學過的財報分析觀念。 說到分析公司財報,最最最基本的就是每股盈餘(EPS)拉!EPS簡單來說就是衡量個股獲利狀況。舉例來說,A公司股本10億,年賺了20億,B公司股本100億,年賺10億的公司,哪家比較會賺呢?答案是A公司。  也許有人會說:B公司賺100億
Thumbnail
我的量化選股是希望能幫助我快速找出具有以下特質的公司: 1.低本益比。 2.高現金股利殖利率。 3.股權集中度高。 4.財務健全。 5.股本成長率低。