2023.08.14 美股盤勢與技術面概況

⭐️焦點

• 美國公布生產與終端消費物價後顯示需求仍支撐價格，商品需求小幅回升但尚未失序，並符合7月製造訂單回升、服務行業需求維持強勁，貿易與運輸倉儲價格上升，可能在為年底新品與消費季做準備，尚無衰退風險，上週五美國與中國宣布將自9/1起與10/29起允許增加兩倍兩國之間飛行的航班數量，業者仍可能加大訂單準備消費季，支撐基本面活動。
• 8/15(二)美國7月零售銷售，9/20(三)美國利率決議。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術70.9%不變，約14.8%技術面下降，位階維持中性偏強，市場震盪調節，中期位階股數上升，仍有反彈測試支撐、產業輪動與個股表現。
• 產業方面，技術面表現分歧，並以醫療為主要淨上升，市場震盪修正、個股相對強於市場產業分歧。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、金融、通信、工業、地產。
• 市值方面，整體位階差異，仍有測試多頭突破與震盪修正，微、小型股反彈或測試支撐。
• 題材方面，ETF以那斯達克反向一倍做空(PSQ)反彈、羅素2000反向一倍做空(RWM)低檔、生技(IBB)低檔、國防(ITA)多頭留意壓力、核能鈾礦(URA)強勢多頭。
• 近三日風險殖利率13.636%，前日13.553%，13.591%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面包括短線財報公布的震盪、個股波動差異表現，上週財政部發債籌資，推升長債利率，以及美元走升，短線仍可能造成股市短線震盪。
• 機會方面包括美日兩國加強半導體與AI等科技合作，整體需求仍支撐服務行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，市場靜待2024~2025利率下降路徑，以及下半年新品訂單、特斯拉、蘋果與微軟等帶動在電動車與自駕、AI產業細分化與虛實應用科技發展等，以及進入消費季，美中航班將增加、零售貿易訂單回升，市場仍關注逢低布局與濟軟著陸的中長線布局機會，整體機會仍大於風險。
• 美債2年期殖利率4.91%、10年期殖利率4.18%，3個月期殖利率5.48%，美元指數102.736、黃金1943.65、波動率（VIX）17.01。
• 美國聯準會7月升息一碼(0.25%)，基準利率5.25%~ 5.5% 區間，6月利率點陣圖顯示年內保有2碼升息空間。9/20(三)美國利率決議，或可能釋出利率點陣圖。
• 美國7月ISM製造業指數46.4%，略高於於6月的46，整體維持僵固有撐，並維持以內需需求支撐，產能續消化新訂單與積壓訂單小幅上升，價格壓力降並仍在需求訂單上見到價格有撐，尚未見衰退現象，基本面維持穩健，中長線機會方面在半導體、電子元件仍供不應求，週期性在鋼鐵供不應求，目前僅在訂單需求上需要勞動力或臨時勞動力，可能給予消費市場支撐，市場預期維持分歧、震盪與輪動並關注週期變化伺機佈局。
• 美國 7月 ISM 服務業指數52.7，略於前6月的53.9，並略高於6月的50.3，仍維持擴張、有撐，近三個月在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，大範圍行業新訂單需求增長，需求支撐價格，零售與批發貿易在訂單與就業回升可能在為下半年做準備，尚無停滯性通膨或衰退疑慮，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局，並給予利率維持高檔支撐。

⭐️價量表現個股

AMC、AXON、OXY、MRO、CVS。

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⭐️技術面與焦點內容

美國公布生產與終端消費物價後顯示需求仍支撐價格，商品需求小幅回升但尚未失序，並符合7月製造訂單回升、服務行業需求維持強勁，貿易與運輸倉儲價格上升，可能在為年底新品與消費季做準備，尚無衰退風險，上週五美國與中國宣布將自9/1起與10/29起允許增加兩倍兩國之間飛行的航班數量，業者仍可能加大訂單準備消費季，支撐基本面活動。
美國公布7月生產者物價指數(PPI)年增0.8%，修正後前值0.2%，核心PPI年增 2.4%，與前值持平，PPI月增 0.3%，前值 0%，核心PPI月增0.3%，修正後前值- 0.1% ，商品需求小幅回升，受肉品與天然氣推動，服務需求則升至2022年8月以來增幅相對快，其中增長最快的為金融證券交易價格上升，貿易與運輸倉儲價格上升，與消費者物價在7月小幅回升、7月製造訂單回升下相符主要仍有各行業範圍的終端需求支撐，可能在為年底新品與消費季做準備，以及在天氣、航空需求以及沙特減產支持油價與天然氣，尚無衰退風險，並可留意上週五美國與中國宣布將自9/1起與10/29起允許增加兩倍兩國之間飛行的航班數量，業者仍可能加大訂單準備消費季，支撐基本面活動。