2023.08.11 美股盤勢與技術面概況

⭐️焦點

• 美國公布7月通膨數據基本持平，並以柴油與天然氣為主要增長項目，市場預期維持利率水準，整體內需仍支撐價格，尚無衰退風險。
• 9/20(三)美國利率決議

⭐️技術面概況

• 美股整體技術70.5%不變，約15.9%技術面下降，位階維持中性偏強，市場震盪調節、整理，中期位階股數上升，仍有產業輪動與個股表現。
• 產業方面，技術面表現分歧，並以醫療為主要淨上升，市場震盪修正、個股相對強於市場產業上升。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、金融、通信、工業、消費。
• 市值方面，整體高檔震盪調節、整理，中期位階股數增加，整體市值同步表現。
• 題材方面，ETF以那斯達克反向一倍做空(PSQ)反彈、羅素2000反向一倍做空(RWM)低檔、基礎建設(PAVE)多頭整理、國防(ITA)多頭留意壓力。
• 近三日風險殖利率13.553%，前日13.591%，13.674%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面包括短線財報公布的震盪、個股波動差異表現，本週財政部發債籌資，推升長債利率，短線仍可能造成股市短線震盪。
• 機會方面包括美日兩國加強半導體與AI等科技合作，整體需求仍支撐服務行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，市場靜待2024~2025利率下降路徑，以及下半年新品訂單、特斯拉、蘋果與微軟等帶動在電動車與自駕、AI產業細分化與虛實應用科技發展等，以及進入消費季，零售貿易訂單回升，市場仍關注逢低布局與濟軟著陸的中長線布局機會，整體機會仍大於風險，仍可關注輪動墊高格局。
• 美債2年期殖利率4.85%、10年期殖利率4.10%，3個月期殖利率5.45%，美元指數102.3、黃金1947.05、波動率（VIX）15.93。
• 美國聯準會7月升息一碼(0.25%)，基準利率5.25%~ 5.5% 區間，6月利率點陣圖顯示年內保有2碼升息空間。9/20(三)美國利率決議，或可能釋出利率點陣圖。
• 美國7月ISM製造業指數46.4%，略高於於6月的46，整體維持僵固有撐，並維持以內需需求支撐，產能續消化新訂單與積壓訂單小幅上升，價格壓力降並仍在需求訂單上見到價格有撐，尚未見衰退現象，基本面維持穩健，中長線機會方面在半導體、電子元件仍供不應求，週期性在鋼鐵供不應求，目前僅在訂單需求上需要勞動力或臨時勞動力，可能給予消費市場支撐，市場預期維持分歧、震盪與輪動並關注週期變化伺機佈局。
• 美國 7月 ISM 服務業指數52.7，略於前6月的53.9，並略高於6月的50.3，仍維持擴張、有撐，近三個月在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，大範圍行業新訂單需求增長，需求支撐價格，零售與批發貿易在訂單與就業回升可能在為下半年做準備，尚無停滯性通膨或衰退疑慮，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局，並給予利率維持高檔支撐。

⭐️價量表現個股

DIS、TEAM、SBUX、MA、GOOGL。

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⭐️技術面與焦點內容

美國公布7月通膨數據基本持平，並以柴油與天然氣為主要增長項目，市場預期維持利率水準，整體內需仍支撐價格，尚無衰退風險。
美國公布7 月消費者物價指數(CPI)年增 3.2%，略高於前月的3.0%，為 2022 年 6 月以來首次加速上升，扣除食品和能源的核心CPI 年增 4.7%，前月為4.8%，為 2021年10 月以來新低。CPI月增0.2%，核心CPI月增0.2%，皆與前月持平，目前內需仍支撐價格，尚無衰退風險，其中月增幅以柴油、天然氣為主要增長項目，但年增仍為雙位數下滑，短線受天氣、航空需求以及沙特減產支持，符合市場預期，市場預期維持利率水準。

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