資金過度集中成為未來修正的風險

投資或投機必須有一定的依據，看到甚麼樣的狀況或現象才決定要買進或賣出，不過背景環境也是重要的影響因素之一，在不同的背景環境下，展現的效用或成果會有差異，正是因為如此，股市沒有一種照表操課就可以獲得同樣結果的方法，多半需考慮不同的背景條件所造成的影響，調整不同的做法。

例如若依照技術分析見到股價上漲之後拉回是進場機會，但如果環境是景氣或資金層面負面發展，在趨勢轉變時期，股價拉回就不是進場機會，或例如股價長紅有時候是起漲訊號，追價仍有利可圖，有時候卻是相對高點，追價會套在高點。近期台股偏向於區間盤整，長紅大漲不一定代表強勢，長黑大跌也未必是弱勢，這時期需要注意的是盤整狀態是否改變，使得長紅或長黑代表的意義變得不一樣。

經濟或股市有自動調整機制，景氣有高低循環，股票價格太高會使報酬率降低，減少持續買進意願，使價格自動降低，當市場一窩蜂看好某一種類型的投資機會，且股價也明顯推升，就得考量價格可能出現逆向調整，隨著市場越熱絡，追隨趨勢的風險越高，一窩蜂的熱潮、資金過度集中的現象，是埋下未來大幅修正或股價陷入低迷的原因。