0056+00878+00713是最強的月配息組合嗎?

2023/10/12閱讀時間約 4 分鐘
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月配息這三個字太迷人,因為每個月有現金流帶來了安全感。市場上陸續出現一堆月配息ETF組合,以高股息為訴求,將老字號0056、新國民ETF00878,以及人氣黑馬00713搭配起來,剛好每個月錯開都可以領到息,這樣的組合會是最佳的黃金組合嗎?



自從許多季配息ETF上市以來,投資人多了很多選擇,也出現了很多月配息ETF的組合,自從0056加入季配息戰局後,與00878、00713搭配起來,瞬間變成市場上號稱最佳的黃金組合,到底這三檔ETF的魅力在哪?是真的互補嗎?

資料來源:元大投信、國泰投信,棒棒的理財失控週記整理

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0056是老字號,2007年就成立,是國內第一檔ETF,檔數有50檔。

00713在2017年就掛牌上市,前面幾年默默無名,近兩年因為績效亮眼,突然被人注意到,跟0056一樣都是50檔。

00878是三檔中最年輕的,2020年7月上市,成分股較少、才30檔,

3檔都是季配息。費用上,元大出品的0056和00713較貴,國泰出品的00878較為便宜,這也是00878相較於其他兩檔的優勢。

資料來源:元大投信、國泰投信,棒棒的理財失控週記整理

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在選股邏輯方面,0056是從台灣50與中小型100指數中,挑選未來一年預測現金殖利率最高的50檔為成分股。賣點是國內第一檔高股息ETF,每年都填息。

00878則是從MSCI台灣指數成分股中,選出ESG評級分數高,且過去三年平均年化殖利率前30檔個股作為成分股。是國內第一檔有ESG的高股息ETF,績效打敗大盤又抗跌。

00713運用是多因子層層篩選,主要是按照獲利能力、權益報酬率、股利率、營運現金流量及波動度等,挑選出50檔出來。賣點和00878差不多,但特別把"低波動"訴求來出來做宣傳,績效上也是打敗大盤。

產業組成方面,0056和00878皆集中於電腦及週邊設備業,00713產業則較為分散。特別的是,00878在金融佔比最高,占2成以上,其他兩黨都不到一成。

資料來源:Cmoney,2023/9/22,棒棒的理財失控週記整理

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自組月配高股息ETF重點:殖利率高不高

0056來看近10年平均殖利率為5.38%,且近5年的數據越來越高,代表股利逐年越發越多。再來是00878,上市三年,若抓取完整的整年殖利率來看,近2年殖利率為6.08%,比0056還要高,且股利也是越發越多,比如在2023年最近一期發的股息,就是創新高,發了0.35元(過往最高為0.28元)。

而00713自上市以來,近5年完整平均殖利率為6.04%,這和00878差不多,也贏0056,尤其在最近兩年,殖利率更突破到7%以上。

自組月配高股息ETF重點:填息強不強

若拉開0056從上市以來的填息紀錄,可以發現,2008年和2010年沒有配息,主要是因為沒有達到當時公開說明書裡的收益分配標準,也就是收益評價時的股價要高於發行價格25元,才能進行配息。

但在2011年時,投信修改了收益分配的規定,從此評估0056配息時,將不再受到股價影響。且自2011年後,可以發現,每次除息,都每次填息,締造填息不敗的紀錄。

再來是00878,自上市以來,共有2次未在當季完成填息,隨著後來股價創新高,即使當季沒填息被套牢的人,若持續待在市場沒走的話,拉長到一年其實都已解套,也等於在一年中完成填息。

最後是00713,上市以來共有1次沒有完成年填息,改成季配後,有1次未在當季完成填息,但後來拉長一年後也填息了,其餘3次皆於當季完成填息。

個人研究心得:0056+00878+00713確實是不錯的月配組合

選股邏輯不重複、高殖利率、高填息率

0056以預測未來為主,00878以過去股利為主,00713以多因子為策略,第二是高殖利率,三檔平均殖利率在5%-6%之間,第三是高填息率,0056近10年每次都填息,00878僅2次未於當季填息(共12次配息),00713也2次未於當年及當季填息(共8次)。

這三檔的進場策略,在個人實測下認為要不同操作。0056上市多年,股價高低與不合理區間容易掌握,若跌到10年線以下就可進場,因為股性波動大單筆投入較適和不適合定期定額;而00878和00713波動度較低、也較抗跌,定期定額加上單筆加碼會是最佳策略。

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