比特幣長週期指標(part1)

前言

比特幣的長期指標有很多，但往往未經整理與回測，本文將分多集介紹並回測、評析多個長期指標的有效性，值得長期投資者參閱。

比特幣牛熊週期

比特幣每開採出21萬個區塊會進行一次產量減半，這個週期大約是4年。比特幣十幾年的歷史中，目前經歷了3次減半，從原先一個區塊能夠開採50顆比特幣，降至如今的6.25顆，下一次預估會落在2024年4月，屆時每個區塊僅能產出3.125顆比特幣。

從價格走勢圖可以發現，每一次的比特幣減半往往伴隨著一次大牛市的行情，即使其中是否有絕對的因果關係眾說紛紜，但比特幣誕生至今仍未打破的週期，絕對是幣圈投資不可忽視的時間節點之一。

延伸閱讀：回顧過往牛熊週期

除了減半的時間節點外，下文將介紹一些常見的比特幣長週期指標，並分析指標的有效性，作為長期定投買入、賣出的參考依據。以下先列出前兩次減半週期熊市底部、牛市頂峰的時間點，時間節點會以數個月作為區間，第一次減半前的比特幣行情歷史久遠，且充分博弈性不一定足夠，暫時不參考。同時列出若在該區間買入、賣出的平均價格（每週定投固定金額），作為最理想的操作方式參考。

• 第二次週期底部：2015年1月～2015年8月（買入均價245元美元）
• 第二次減半日期：2016年7月9日
• 第二次牛市頂部：2017年12月～2018年1月（賣出均價15000元美金）
• 第三次週期底部：2018年11月～2019年3月（買入均價3803元美金）、2020年3月（疫情黑天鵝事件，視為幾乎無法定投買入）
• 第三次減半日期：2020年5月11日
• 第三次牛市頂部：2021年2月～2021年5月（賣出均價52569元美金）、2021年10月～2021年11月（賣出均價61055美金）

比特幣歷史價格走勢（縱座標對數處理，白線為減半當週）

指標1：彩虹圖

彩虹圖是幣圈人絕對看過的比特幣長期指標圖，將比特幣長期價格取對數後，放到一個斜率趨緩的彩虹中，並將彩虹的不同顏色區分出買入、賣出區間。彩虹圖是否準確？本文以彩虹圖中「考慮買入」及「特價大甩賣」的區間作為定投買入區，而「FOMO加劇」、「考慮售出」、「最大泡沫區域」的區間作為定投賣出區間。

第二次熊市底部買入區間：2015年4月9日～2017年4月30日（買入均價419元美金）

第二次牛市頂部賣出區間：2017年11月2日～2018年3月16日（賣出均價10352元美金）

第三次熊市底部買入區間：2018年11月24日～2019年5月2日、2019年11月24日～2020年1月8日、2020年3月5日～2020年10月21日（買入均價6049美金）

第三次牛市頂部賣出區間：2021年2月10日～2021年5月17日（賣出均價54132美金）

比特幣彩虹圖

點這裡領取彩虹圖指標連結

優點

• 買入區間確實都在相對低位，且區間大，投資者有足夠時間進行定投，平均價格也能買在低位區間。
• 本文採用的買入區間為「考慮買入」及「特價大甩賣」，若僅在價格落在「特價大甩賣」區間時定投，預期可以獲得更佳的購買均價。目前每輪熊市價格皆有回落至「特價大甩賣」區間，選擇僅在此區間定投，踏空風險較低。

缺點

• 這個指標其實沒什麼實際依據。
• 賣出區間靈敏度不足，2021年底的第二輪牛市雙頂結構，價格並未升至「FOMO加劇」、「考慮售出」、「最大泡沫區域」區間即回落。除外，賣出區間通常較短，若使用此指標進行操作，賣出時宜加大力度並提早開始出貨。

指標2：Ahr999指標

Ahr999指標是由一位名為Ahr999的微博用戶設計，可以按照以下依據進行操作：

• Ahr999 < 0.45：宜抄底、或加大定投力度
• 0.45 < Ahr999 <1.2：宜定投
• Ahr999 > 1.2：價格略高，不宜操作

從前兩次週期可發現，當Ahr999指標落在抄底線下方時，近乎貼合該輪熊市的底部區域，可以買到很實惠的價格，但買入區間不如彩虹圖指標長，使用該指標買入，力度可考慮略為提升。

Ahr999指標

點這裡領取Ahr999指標

優點

• 指標敏感性強，當指標落於抄底線之下時，皆為熊市底部。熊市底部的反彈回升，指標也會暫時脫離抄底區，投資者可選擇性暫停定投。

缺點

• 使用此指標無法有效逃頂。
• 指標的抄底區間往往不長，若落在抄底區時，應盡可能把握時機。
• 定投線指標的效力普通。

Part1 小結

本篇介紹的兩個指標皆顯示，目前比特幣價格落在極佳的買入區間，若對於比特幣投資有興趣，目前或許是不錯的進場時機。

區塊鏈與加密貨幣屬於高風險投資，以上內容純屬個人經驗分享，不構成任何投資建議。