2023.12.01 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 美國公布續領失業人數穩步攀升，OPEC+減產未激起追價意願符合預期，黃金、債券仍有表現，比特幣維持多頭測試突破，並關注資金流向。
• 12/1(五)美國11月ISM製造業數據、聯準會主席談話。12/13(三)美國利率決議，有望釋出利率點陣圖。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面62.8%不變，約23.2%技術面上升，位階上升至相對強勢，市場位階測試突破，仍有落後買盤與輪動，須關注輪動變化。
• 產業方面，技術面表現分歧，工業、醫療主要淨上升、科技淨下降，市場多頭震盪，強於市場下降。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：原物料、金融、消費、科技、通信。
• 市值方面，整體市值強弱維持不變、小型股震盪，中、大型股測試突破。。
• 題材方面，ETF以清潔能源(ICLN)低檔、美長債(TLT)低檔、賣權現金流(QYLD)低檔、比特幣期貨(BITO)多頭整理、半導體(SMH)多頭整理、高收債(HYG)多頭留意壓力、黃金(IAU)多頭留意壓力、採礦股(XME)強勢多頭、軟體(IGV)強勢多頭。
• 近三日風險殖利率：13.984%，前日14.187%，14.272%，短線震盪下滑。

⭐️概況筆記

• 風險方面短線上在聯準會公布連兩個月維持利率不變，債市表現、股市震盪輪動表現，市場關注12月利率會議。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，9月利率點陣圖新增2026邁向利率目標路徑取代更長的期間，新品訂單、AI產業細分化與虛實應用科技發展與資本支出穩步增長，由AI驅動的終端消費性電子等，有望重新帶動終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體的下一代訂單與收入動能。短線上長短期利率縮窄、風險殖利率震盪下滑，仍有利長線風險資金恢復，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險。
• 美債2年期殖利率4.678%、10年期殖利率4.33%，3個月期殖利率5.416%，美元指數103.2、黃金2042.9、波動率（VIX）13.73。
• 美國聯準會11月利率決議維持不變，基準利率自7月升息一碼(0.25%)後維持在5.25%~ 5.5% 區間後，9月的利率點陣圖顯示年內水準不變並保有1碼升息空間，並新增2026年路徑取代原先的「更長時間」，2026年即降至2.5%中期利率水準目標，顯示短期維持高利率觀察但仍將加快降息。12/13(三)美國利率決議，市場預期公布利率點陣圖並關注利率路徑變化。
• 美國10月ISM製造業回落至46.7，前月為49，主要訂單因週期性的紡織訂單結束連月增長後，國際訂單需求逐步擴張，但內需訂單因紡織訂單結束趨於平緩，因此整體製造業可能仍以產業週期輪動，維持平緩狀態，人力需求下降、物價壓力續降，半導體恢復供應緩解供不應求情況，上游生產物價壓力、庫存壓力緩解，AI帶動產品迭代更新需求，關注是否帶來上下游訂單支持，並關注週期性訂單是否輪動，市場觀望週期變化並關注本週服務業數據變化，
• 美國 10月 ISM 服務業指數51.8，連兩個月下滑，低於前兩個月的53.6、54.5，仍維持擴張、有撐，整體數值下滑應為去庫存加快導致，整體維持在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，新訂單在整體大範圍行業需求大幅擴張並支撐價格、去庫存加快，仍有週期性消費季支撐商業活動，仍有望實現軟著陸與利率正常化，仍有望支撐市場伺機佈局。

⭐️價量表現個股

AXP、WFC、UNP、PG、PLTR等。

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⭐️技術面與焦點內容

美國公布續領失業人數穩步攀升，OPEC+減產未激起追價意願符合預期，黃金、債券仍有表現，比特幣維持多頭測試突破，並關注資金流向。

美國公布截至11/25一週初領失業金人數21.8 萬人，續低於市4週平均值的22 萬人，在缺乏新一波動能前，就業市場續呈現平衡，沒有新的大規模裁員、也沒有新增人力需求，續領失業金人數192.7 萬人，續上升且高於4週平均值的186.58萬人，市場預期失業時間延長且失業人數可能穩步攀升，即使OPEC+會後表示可能成員國自願額外減產，隨著對物價、供應短缺投機結束，以及可能的週期性經濟放緩，減產供應頂多給予支撐但未激起追價意願，符合預期，仍須留意本季度因消費季節有望幫助零售去化庫存並給予經濟增速支持，然而仍須留意在年底消費旺季結束後，首季可能迎來小幅放緩，本週五公布製造業數據，關注細節行業透漏的週期性訊息，昨日美股延續震盪輪動，產業與市值差異表現，續測試突破，仍有落後盤與輪動，黃金、債券仍有表現，比特幣維持多頭測試突破，並關注資金流向。

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