筆記- 23.12.30 股癌

23.12.30 股癌

*看過夠多次的多空循環，可以大概抓到相對的週期變化位置。

經驗夠多，在面臨到很差的時刻、可以撐過去(因為累計過去很多的經驗 產生的信仰與信念)，

*市場的情緒轉變得很快，弱勢很久的股票(股價從左上跌到右下)，只要突然漲兩根，就會成為市場的關注重點，記者、散戶、投顧老師 都會一起關注。

*2024年展望，

產業在打底、準備復甦: PMIC、MCU、CIS，等這三個目前還是很弱的產業也回升了，整個電子產業就大概都復甦了。

*車用，根據中國乘聯會的數據，目前大概打底要復甦了，明年上半年車用的供應鏈會開始拉貨，

可以關注車用半導體 有長期成長趨勢。

--台廠的車用供應鏈，很多是間接出貨，有些只是送驗、也不一定有過認證，認證的時間要很久，

所以選股，不要選股本、市值、現金存量太小的公司，因為客戶端會擔心這個供應鏈廠的財務體質。

*軸承廠，目前股價漲高之後，市場開始傳出華為要大砍單，

其實主要是之前市場預期太高了，目前要降低修正之前的高預估。

*Vision Pro，明年2月推出，蘋果有機會讓VR產品擴散到更多消費者市場，

之前預估銷量100萬台、目前下修到50-60萬台，但如果賣的好，也有機會再上修。

重點看消費者體驗、以及是否有關鍵的APP推出。

未來產品看能不更輕量化、連線品質更好。

*頭戴裝置，美系、中系品牌廠都會持續發展，不管最後銷售狀況如何，都會先對供應鏈有拉貨動能，拉貨的又快又急、就有機會看到供應鏈的產品漲價。

META，要做的是平價產品。

字節跳動，要做高端產品、跟Vision Pro對打。

--晶片組，非蘋陣營裡，高通供應主晶片(主要處理器)、連線晶片，WiFi晶片可以看博通，

Vision Pro賣的好，也會讓非蘋陣營加速推出產品。

--面板，Vision Pro的顯示器外面與裡面，都有面板，

裡面的面板是Vision Pro這個MR設備目前最良率最低部分、成本高，目前是SONY在做，蘋果一直在找其他供應鏈加入。

面板可以分為兩大類:

OLED LED，蘋果在用、韓系在用。台廠這邊沒有供應鏈。

Mini LED(Micro LED)，非蘋、中系、台系。台廠有機會供應，但不一定會賺錢，因為也是良率不高。

--Micro LED ，有成本問題、檢測與維修問題、巨量轉移問題，

總之如果Vision Pro賣的好，可以先看Micro LED的供應鏈。

--鏡頭，Vision Pro的鏡頭供應鏈，玉晶光、中國的高偉電子，都說有是供應鏈。

鏡頭的需求只會越來越多，有機會看到集體都好，一起把餅做大、大家都吃的到。發展初期不用太擔心搶單問題。

*AI伺服器，是23Q2 23Q3市場的重點。

2024年換代、規格提升，會看到輝達GB100 102，主要看有那些新加入的供應鏈，

舊有的供應鏈，就不會是關注重點。

輝達從DGX、HGX，之後到MGX階段、供應鏈就會相殺了。

*23Q4、24Q1會看到AI伺服器 出貨量開始上昇，但股價不一定跟著動(因為市場大概都有預期到)。

*AI筆電，AI筆電差不多就是電競筆電，目前內資也看不懂目前股價這麼強是在漲什麼，

這類電競筆電(高階筆電)，需要更多的GPU，

初期 就要看有多少消費者會願意用較高價買這些高階筆電。

之後會變成所有筆電 都是AI筆電。

--對於組裝廠，AI筆電，不像AI伺服器 有明顯的ASP提升，不會看到因此大賺，

不過對於PMIC、散熱風扇需求量會多一點、電源供應器強度要強一點。

*AI筆電，可能會出現換機潮的應用: 

文字轉影片、產生圖的功能、資安需求、辦公應用。

辦公應用，聯想提出的功能，在線上會議上，產出一個臨時的AI分身、會自動做筆記。

把畫面裡的眼睛釘在畫面上，讓自己看起來很像一直在專心開會，可以做一些薪水小偷的事情。

*炭權，政府是最大贏家、可以收到稅金。

如果要讓更多高汙染的產業，提高資本支出、成本更高，要看能不能轉嫁給下游，如果不能轉嫁，這些企業的獲利可能會被稀釋。

但如果可以成功轉到終端、那就會產生通膨。