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【美股月報】’23年12月投資覆盤：回顧去年9件大事及2024該關注這4個關鍵

源自：Canva

「過去一年，你過得好嗎？」

2023 一整年，S&P500 指數漲了 24%、那斯達克指數漲了 44%、台股加權指數漲了 25%，去年才開始投資的投資人可能覺得賺得很開心，但有經歷 2022 年跌幅的人可能就覺得只是稍微打平而已。而像我這種在 2022 年大失血的，目前就只漲回來一半而已…..。

但事情發生了就是發生了，在這麼後悔也沒有用了。趁新的一年剛開始，許多人都在覆盤，投資當然也得覆盤一下。

所以透過這次的美股月報，Mr. S 會帶你回顧一下 2023 年你我一同經歷過的大事件、近期聯準會送的大禮、我對 2024 年的投資展望，最後是美股賬戶的操作變化等等。

這週 1 月 13 號是台灣的總統大選及立委選舉，鼓勵身為公民的你勇敢站出去投下你手中象徵民主自由的那一票，不論你投的是誰，反正最差的情境香港都已經展現給你看了，其實還是可以生存下去的。

只要活著，就有希望。台灣加油！

一、市場趨勢報告

關鍵經濟指標更新

10 年期減 2 年期公債利差連續到掛超過 18 個月，目前利差在 -0.36%，殖利率倒掛平均為 2 - 16 個月之間，所以現在是在寫下歷史紀錄，好在利差又開始逐漸縮小，看起來又開始重新回到正常軌道，正巧聯準會也承認經濟開始趨緩，並且預測軟著陸。但軟著陸跟衰退也就相差那麼一線之隔而已。

源自：M平方

下圖我會一直放到真的發生經濟衰退為止，紀錄到底這次會隔幾個月才發生衰退。

源自：M平方

美國 ISM 12 月製造業指數維持在 47.4 ，連續 14 個月在榮枯線以下，而非製造業指數下降至 50.6，接近榮枯線，應證了經濟趨緩的情況，而從美中台製造業新訂單減客戶庫存來看，最明顯還是台灣製造業強勢回升，而中國美國則是持平。整體來看是製造業慢慢回溫。

源自：M平方

接著來追蹤失業率情況，12月失業率持平在 37%，而非農就業人數則回升到 21 萬人左右，就業變化仍以教育醫療、政府就業、休閒娛樂相對強勁，顯示服務業仍是供不應求，而製造業則出現時好時壞的狀況。

來源：M平方

目前的經濟數據，總體看來還沒有很明確指向衰退，但若搭配聯準會的論述，就是經濟確實趨緩了。

雖然製造業開始回溫，但是步調也是相對緩慢，並非強勢 V 轉，而是更像緩慢的 U 轉。Mr. S 還是建議在投資上最好也趨緩操作，泡好一杯咖啡，關注我每個月的分享，一邊享受著咖啡，一邊享受市場的波動。

2023年大事件總回顧

還記得去年發生哪些大事嗎？讓我們一起針對去年幾個大事件進行一下回顧：

• 美國地區性銀行倒閉潮，矽谷銀行、Silvergate Bank、Signature Bank 接連倒閉
• 聯準會 3 月出手救市，強化美元流動性
• 中國最大民營房地產開發生碧桂園違約
• 中美科技戰持續延燒，越來越多晶片跟設備禁止出口中國
• AI 產業火爆，帶起科技公司拉出一波大反彈
• 以色列與哈瑪斯戰爭
• 烏俄戰爭居然還沒打完.....囧
• 下半年債券遭避險基金空襲，造成殖利率狂飆
• 聯準會在年底意外髮夾彎，釋出隔年降息訊息

接著試著想像一下你回到 2023 年 1 月 1 號，有人對你說今年會發生上面這些事。

你會有什麼感想？

「嘖，你在練肖話！」你很可能會這麼覺得。

然而這就是真實的情況，有些事件雖然有跡可循，但是訊號並不明顯，因此如果你是靠著預測來投資的話，你猜錯的機率會相當高！當然也不是叫你完全不要預測，而是在形塑投資決策當中，除了預測未來的走向，同時也要想到萬一方向不如你的預期時，你的投資組合也能夠承擔這樣的衝擊嗎？

所以去年雖然我預測可能會衰退，但是當市場因爲聯準會出手救市而沒有陷入衰退時，我的資產依舊能夠隨著市場上漲而受惠。

這就是我一直想跟你推廣的資產配置加核心衛星投資法。也就是我將資源合理的分散在整個市場，並且安排 80% 核心被動投資，所以我的決策頂多只能影響差不多 20% 左右的資產。