【2024/01/14 美股盤勢分析】— 步履維艱
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【美股主指過去一週表現】 ( 01/08~01/12 )
- 道瓊週漲↗️ 0.34% 至 37,592 點
- 標普週漲↗️ 1.84% 至 4,783 點
- 那指週漲↗️ 3.09% 至 14,972 點
- 費半週漲↗️ 3.02% 至 4,052 點
- 羅素週漲↗️ 0.01% 至 1,950 點
經濟數據持續依照先前預期的方向走，2024 年 3 月降息機率依舊是市場主流，目前重中之重是陸續開出的公司財報。回顧上週五達美航空、聯合健康醫療及銀行股公布財報及後續股價表現，就算 2023 年第 4 季業績亮眼，但 2024 年展望及成長性若沒有太大驚喜下，將難以形成良好的股價催化劑。
【美股主指簡易技術判讀】
- 美股四大指數進入橫盤震盪期，在前段強勢大幅上漲後，不管是持有者可能會有獲利了結的行動，或是尚未進場者追高意願降低，都是促使近期進入橫盤的因素，等待籌碼經過充分交換後，下一波趨勢才能走得更加穩固。
- 羅素本週沒有重新站穩 2,000 點，進入橫盤整理期。
【強勢族群】
週漲幅前三名：科技+4.53%、通訊服務+3.45%、必需消費品+1.27%
月漲幅前三名：醫療保健+6.53%、通訊服務+6.21%、房地產+4.31%
圖片來源：Finviz
【財報季專區】
聯合健康集團無畏醫療成本飆升，23Q4 業績超預期
美國醫療保健巨頭聯合健康集團 (UNH) 醫療成本雖飆升，但 23Q4 財報仍優於預期，獲利年增近 15% 至 55 億美元，全年獲利超過 220 億美元，並預期 2024 年 EPS 可望達到 27.5 ~ 2.80 美元。
達美航空 23Q4 獲利翻倍，旅遊需求推動收入創紀錄
達美航空 (DAL) 受惠於頭等艙及豪華經濟艙客戶數創新高，推動高級客艙收入季增 15%，甚至超過標準經濟艙的 10% 收入成長，帶動達美航空 23Q4 獲利倍增，全年營收創下歷史新高。
摩根大通 23Q4 因支付接管地區性銀行費用，導致獲利下滑且低於市場預期
摩根大通 (JPM) 23Q4 因支付接管瀕臨破產的地區性銀行相關費用，EPS 3.04 美元低於市場預期的 3.60 美元。不過，受惠於高利率環境，摩根大通利息淨收入連續 7 季創新高，公司預估 2024 年又將增至 900 億美元，優於市場預期的下滑 2%。
美國銀行 23Q4 獲利表現受多項支出影響
美國銀行 (BAC) 23Q4 營收及獲利皆低於市場預期，其中，由於存款成本上升加上存款餘額減少，利息淨收入年減 5% 至 139 億美元；獲利則受多項支出而遭到衝擊。
花旗 23Q4 虧損 18 億美元，受政府存款保險基金提列和內部重組影響
花旗集團 (C) 23Q4 虧損 18 億美元，主因其提列政府存款保險基金和進行全面內部重組的相關費用。同時，銀行因應阿根廷和俄羅斯的貨幣風險而囤積資金也加劇損失。花旗預計在 24Q1 完成內部改革，且目標 2024 年支出減少至 510 ~ 530 億美元。
富國銀行 23Q4 獲利提升，但信用損失準備金增加影響股價表現
富國銀行 (WFC) 營收獲利皆有所增長，雖汽車貸款準備金減少，但信用卡和商業房產貸款的信用損失準備金增加，導致股價下跌。
圖片來源：Finviz
【焦點新聞】
蘋果持續擴大對台積電 3 奈米製程的採用，M3 Ultra 晶片預計於 2024 年亮相
蘋果 (AAPL) 預計在 2024 年持續擴大對台積電 3 奈米製程晶片的使用，其中包括 M3 Ultra 晶片。此晶片預計在 2024 年 6 月的全球開發者大會 ( WWDC ) 推出，與新版 Mac Studio 一同亮相。
蘋果 Vision Pro 頭戴裝置於 2/2 上市，挑戰 Meta 在擴增實境市場的主導地位
蘋果 (AAPL) 宣布其頭戴裝置 Vision Pro 將於 2/2 於美國上市，試圖搶占 Meta (META) 主導的擴增實境 ( AR ) 頭戴裝置市場。Vision Pro 是蘋果自 10 幾年來 iPhone 推出最昂貴的賭注，售價為 3,499 美元，是 Meta 混合實境 ( MR ) 和虛擬實境 ( VR ) 設備系列中最昂貴的頭戴裝置的三倍多。Vision Pro 需連接電源，與 Meta 頂級 MR 設備 Quest Pro 不同，以外接電池方式來達到減輕裝置的重量。
蘋果遭第三家投行調降評等，擔憂 iPhone 銷售前景
Redburn Atlantic 成為本月第三家將蘋果 (AAPL) 股票評級下調的投行，將評級從「買入」調整至「中性」。投行中分析師認為 24Q1 手機銷售表現將不盡如意，對秋季發布的 iPhone 16 系列也存在疑慮，未來幾年成長空間可能不大，因此擔憂蘋果估值已經達到上限。他也指出，蘋果本益比首次超過 Nike，並認為市場對蘋果的評價已經過高。
整體而言，投行擔心蘋果面臨多方面的挑戰，包括市場飽和、新產品吸引力下降以及潛在的法規風險。
輝達推出 GeForce RTX 40 Super 系列顯卡，超高性能 AI 注入遊戲和創作動力
輝達在美國消費性電子展 ( CES ) 上推出 GeForce RTX 40 Super 系列顯卡，強調其能憑藉超高性能的人工智慧 ( AI ) 為遊戲和創作提供強勁動能。新增的 Super 系列包括 GeForce RTX 4080 Super、GeForce RTX 4070 Ti Super 和 GeForce RTX 4070 Super 三款，售價分別為 999 美元、799 美元、599 美元。其中，4080 Super 將於 1/31 上市，具有更多處理核心和更快的記憶體。
特斯拉在美汽車市場市占率超越福斯、速霸陸及BMW，銷售強勁但獲利壓力上升
特斯拉 (TSLA) 在美國汽車市場的市占率由 2022 年的 3.8% 上升至 2023 年的 4.2%，超越福斯、速霸陸和 BMW，排名第 8。特斯拉 2023 年在美國銷售約 65.5 萬輛電動車，年增逾 25%。
特斯拉 2023 年銷售量強勁，但因降價策略，犧牲獲利率，而 2023 年美國整體電動車銷售年增 46%，下半年成長性趨緩，短期可能進入高原期。未來兩年特斯拉將面臨超過 70 款電動車上市的競爭壓力。
美國財政部長葉倫稱經濟軟著陸，強調低通膨和薪資成長對未來前景的重要性
在12月份強勁的就業報告公布後，葉倫指出美國經濟已實現軟著陸，並希望這種趨勢能夠持續下去，強調這是對未來前景的正面信號。不過，報告同時指出通膨仍存在上行風險，使得市場減少對聯準會3月降息的預期。
另外，葉倫關注於薪資數據，強調薪資超過通膨的增長，表示美國工人取得成功，中等收入家庭進步顯著。葉倫表示，勞動力市場、經濟和通膨的走勢顯示聯準會做出了一系列正確的決定，並稱過去兩年儘管進行升息，但她一直持樂觀態度，看到了實現軟著陸的可能性。
【特倫斯觀點】
▲目前大盤波動來源
- 獲利面
- AI革命性應用
- 電子產品換機潮及規格升級
- 評價面
- 聯準會官員動向
- 經濟數據公布
▲未來展望
經濟數據持續依照先前預期的方向走，2024 年 3 月降息機率依舊是市場主流，目前重中之重是陸續開出的公司財報。回顧上週五達美航空、聯合健康醫療及銀行股公布財報及後續股價表現，就算 2023 年第 4 季業績亮眼，但 2024 年展望及成長性若沒有太大驚喜下，將難以形成良好的股價催化劑。
建議持股水位：60% ~ 70%
- 【美股主指過去一週表現】 ( 01/08~01/12 )
- 【美股主指簡易技術判讀】
- 【強勢族群】
- 週漲幅前三名：科技+4.53%、通訊服務+3.45%、必需消費品+1.27%
- 月漲幅前三名：醫療保健+6.53%、通訊服務+6.21%、房地產+4.31%
- 【財報季專區】
- 聯合健康集團無畏醫療成本飆升，23Q4 業績超預期
- 達美航空 23Q4 獲利翻倍，旅遊需求推動收入創紀錄
- 摩根大通 23Q4 因支付接管地區性銀行費用，導致獲利下滑且低於市場預期
- 美國銀行 23Q4 獲利表現受多項支出影響
- 花旗 23Q4 虧損 18 億美元，受政府存款保險基金提列和內部重組影響
- 富國銀行 23Q4 獲利提升，但信用損失準備金增加影響股價表現
- 【焦點新聞】
- 蘋果持續擴大對台積電 3 奈米製程的採用，M3 Ultra 晶片預計於 2024 年亮相
- 蘋果 Vision Pro 頭戴裝置於 2/2 上市，挑戰 Meta 在擴增實境市場的主導地位
- 蘋果遭第三家投行調降評等，擔憂 iPhone 銷售前景
- 輝達推出 GeForce RTX 40 Super 系列顯卡，超高性能 AI 注入遊戲和創作動力
- 特斯拉在美汽車市場市占率超越福斯、速霸陸及BMW，銷售強勁但獲利壓力上升
- 美國財政部長葉倫稱經濟軟著陸，強調低通膨和薪資成長對未來前景的重要性
- 【特倫斯觀點】
- 建議持股水位：60% ~ 70%
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