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00878 國泰永續高股息2月份開出每股配發0.40元的創新高配息水準，若以2月15號的收盤價22.31元做計算，年化殖利率破7%，不止複製上期，甚至加碼，再次吸引不少投資人的目光。自從成立以來便一直刷新紀錄，打破高股息老大哥0056穩固的地位，成為當時市值最快突破千億，受益人數突破百萬人的熱門高股息ETF。而在去年00929、00919兩大高股息來勢洶洶的包夾下，00878似乎少了點登場的機會。
而本次優異的表現能否維持？成立近4年來的報酬表現又如何？跟著稀飯了解深受百萬投資人喜愛的00878。
基本資料
00878國泰永續高股息｜基本資料（點圖可放大）
✎ 00878 國泰永續高股息於2020年7月20號掛盤上市，發行價格15元，截至2月5號，股價已來到21.89元，不含息報酬為45.93%，含息報酬為68.93%。
✎ 追蹤MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數，經由ESG評級、股利率等指標，挑選出30檔成分股，風險收益等級為RR4。
✎ 屬於季配息的高股息ETF，於每年2、5、8、11月進行除息。
✎ 每年的經理費為0.25%，保管費則為0.035%，保管銀行為台新銀行。
✎ 市值規模達2500億元，為台股ETF中排名第3名，僅次於0050及0056。
✎ 受益人數高達118萬人，為台股ETF中最多人持有的ETF。
追蹤指數
- 指數名稱：MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數。
- 指數介紹：成分股以MSCI臺灣指數為基本選樣範圍，篩選MSCI ESG評級為BB(含)以上且MSCI ESG爭議分數達3分(含)以上之個股，依調整後股息殖利率排序取前30檔，並以調整後股息殖利率作為權重分配之標準，以捕捉台灣兼具永續與高息兩大特徵之企業的績效表現。
選股邏輯
00878以完全複製法追蹤MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數，運用ESG評級、市值規模、獲利能力外，再根據股利分數計算、排序30檔成分股。
股利分數計算方式為：0.25 * 近 12 個月年化股息殖利率 + 0.75 * 近三年平均年化股息殖利率。由此可知，00878不只看重當年度殖利率的表現外，也納入過去3年的股息殖利率，以追求殖利率更穩定的公司。
產業分布及成分股
00878國泰永續高股息｜產業分布（點圖可放大）
經過層層的ESG評級、獲利能力、股利率等指標篩選後，00878 國泰永續高股息成分股的產業約有6成來自電子股、將近3成來自金融業，其餘則為傳統產業，包含紡織、水泥等。
其中電子產業又以電腦週邊跟半導體兩大產業為核心，更有將近3成，共8檔成分股來自電腦週邊產業。
總體而言，產業分布相對其他高股息、市值型ETF更加分散，也擁有較多穩定度更高的金融股、傳產股來平衡其風險。
00878國泰永續高股息｜前十大成分股（點圖可放大）
00878 國泰永續高股息的前十大成分股分別為（2357）華碩、（3231）緯創、（3702）大聯大、（2356）英業達、（2324）仁寶、（2376）技嘉、（2382）廣達、（2454）聯發科、（2347）聯強、（2301）光寶科，其中7檔就屬於電子週邊產業。除了華碩佔比高於5%後，其餘皆不超過，前十檔總和約佔整體42%，不會過度集中於前十大成分股，導致被這十檔牽著走。
過往配息表現
00878國泰永續高股息｜過往配息表現（點圖可放大）
00878國泰永續高股息已連續13季配發股利，合計共3.85元，且股利年年成長。2024年2月預估每單位配發0.40元，創下3年新高，實際的配發結果須等待2月底的公告。
根據國泰投信官網的資料，目前00878的淨值組成中，收益平準金占0.71元，資本損益平準金則占6.13元，所以配發0.4元確實妥妥的。
股價走勢圖
00878國泰永續高股息｜股價走勢圖（點圖可放大）
歷年的含息報酬｜2023年：42.49%，2022年：-9.49％，2021年：24.85%。
2022年因為台股於10月底跌至13000多點，導致整年度大多數的ETF績效都不是很優異，但相較大盤含息報酬 -18.64％，明顯更加抗跌；2023年則受益於AI產業，而創下股價歷史新高，最高價格一度突破23元，帶動報酬率來到42.49%，也比大盤31.49%更會漲。
從持有5日到3年的Beta值來作為參考，短期、長期的波動度相較於大盤指都更加抗跌。
總結
機會點
✔️ 成分股產業分散，其範圍涵蓋電子類股、金融股、傳產股等，可降低單一產業波動對整體表現的影響
✔️ 季配息，已連續配發13季股利，且股利總額年年成長，提供投資人一定的現金流，且能降低單筆被課徵二代健保的機會
✔️ 成立近4年歷經多空循環，相比於大盤指數，長期持有00878報酬率更會漲也更抗跌；股價波動度更低，更加安穩
✔️ 市值規模、受益人數屬台股ETF前段班，具有較良好的市場流通性
注意點
⚠️ AI概念股在持股中占有一定的比例，需要密切關注AI產業的動向與趨勢
00878走一個相對穩定的牌，00919裡面有涵蓋航運股，雖然替919補了不少股息，讓他能配出很優異的表現，但同時航運股也是景氣循環股，股價波動也會較為劇烈，00929成分股皆為電子類股，今年配息表現也贏過878，但單押電子產業本身風險就較高，並沒有說上述兩檔ETF不好，稀飯我三檔也都有，但每個人投資能承受的風險、喜歡的方式本來就都不一樣，找到最適合你的ETF、投資方式才是最重要的，記住，投資是條漫長的馬拉松。
你吃飽了嗎？今天的套餐就到這裡囉！謝謝你，如果你喜歡這類型的套餐，別忘了幫我分享給你所有有興趣的朋友。我們下次見！
🎯 免責申明：本文僅為個人(稀飯)觀點與紀錄，並非投資建議。申購前自行評估風險，並詳閱公開說明書。
