首檔聚焦於美國非投資等級債券的月配息ETF – 00945B 凱基美國非投等債

哈囉👋🏻你今天要不要來點稀飯套餐呢？我是稀飯🍚

近期升降息仍然帶點不確定，FED於3月利率決策會議（FOMC）第5次維持利率決策不變，到底什麼時候會降息仍是未知數。因為這個趨勢，也促使債券在這陣子成為市場上討論度較高的ETF，藉著這個升息甜蜜點，搶先佈局債券，賺進資本利得，也賺債息。

過往稀飯以分享股票型ETF資訊為主，眼尖的飯友應該有發現稀飯從今年2月起，也陸陸續續整理國內的債券型ETF，鋪成了2個月多，稀飯要正式介紹債券型ETF。

首檔介紹將以4月12號展開募集的00945B 凱基美國非投等債出發，他擁有三大優勢「美、高、息」，投資美國企業、找尋較高信評的非投等債以及高殖利率跟高票面率，搭配月配息跟平準金機制，更是首檔聚焦於美國非投資等級債券的月配息ETF！

「非投等債耶！風險好高，我先跳過！」等等等！先跟稀飯一起全面了解00945B 凱基美國非投等債，再來決定要不要投資！或者換掉手中持有的投資等級或公債，轉而買入00945B，這一篇文章要看完並收藏！

基本資料

00945B 凱基美國非投等債｜基本資料

✎ 00945B 凱基美國非投等債將於2024年4月12號募集到4月18號，並預計於5月2號掛牌上市，發行價格15元。

✎ 追蹤彭博美國企業非投資等級1-5年債券指數，風險報酬等級為RR3。

✎ 屬於月配息的債券型ETF，每月進行除息，首次配息預計於7月。

✎ 保管銀行為永豐銀行。每年的經理費為0.30%起，保管費則為0.06%起，視規模而有所變動。

篩選標準

00945B 凱基美國非投等債｜篩選標準

00945B僅投資美國市場的非投資等級債券，原因是新興市場、非美國以外的成熟市場的非投資等級債券的違約率都相對較高，再經由流動性檢驗，並參考穆迪（Moody’s）、惠譽（Fitch Group）及標準普爾（S&P）3大評級機構的信用評級，找尋平均評級BB到B之間，且距到期日介於1~5年之間，並屬於固定票息利率，且票息大於等於4%的債券。於每個月月底審新審視持債，剔除不符合標準，並納入符合標準的債券，更即時反映市場的變化。

持債分佈與持債發行人參考

00945B 凱基美國非投等債｜持債分布

經由種種篩選後，目前共有204檔成分債券，此數量並不固定，債券的產業分布落在循環性消費、通訊、非循環性消費等9大產業，而債券的信用評級則48.4%分布在BB級，剩餘51.6%則是B級。

從標準普爾過往的40年的違約率觀察出，CCC評等的違約率非常高，超過24%，但BB及B長期下來的平均違約率落在5%以內，其中BB級更不到1%，所以00945B在選擇債券時，先行排除掉信用風險較高的CCC級，轉而投資BB及B級的債券，大幅降低投資非投資等級債券的風險。

00945B 凱基美國非投等債｜持債發行人參考

不知道你有沒有叫或搭乘過Uber（優步）去上班的經驗？吃著肯德基的蛋塔搭配必勝客的披薩簡直絕配！而這些台灣耳熟能響的企業也屬於00945B投資的企業之一。

另外，還有全世界載客量、客運總里程和機隊規格最大的美國航空，與普利司通和米其林並列世界前三輪胎製造商的固特異輪胎，影印機大廠全錄，上面所列的企業也屬於其投資的企業。

殖利率與票息率

00945B 凱基美國非投等債｜殖利率與票息率

00945B屬於月配息的債券型ETF，也設有收益平準金的機制，藉此因規模膨脹而被稀釋的股息。

而從債息的部分來觀察，非投資等級債的債息約落在6.2%、投資級約4%，而公債僅剩2.6%，多承擔一點信用風險，卻可以帶來更高的利息。

另外，00945B的股利屬於海外所得，根據113年最新的資訊，海外所得小於100萬元，不須申報，也不須繳納所得稅，100萬元以上也須申報，只要海外所得低於750萬元，就不須繳納海外所得稅，換句話說，海外資產需要上億以上才有可能要繳納，非常適合想要資產配置的投資人！

債券累積報酬率

00945B 凱基美國非投等債｜債券累積報酬（點圖可放大）

從過往近40年的績效回推，BB&B級的年化報酬率更勝於投資等級及CCC級，其中BB級的年化報酬率更高達8.7&，B級也有7.7%。

你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！以下稀飯為大家總結 （00945B）凱基美國非投等債 的3個機會點及2個注意點，一起來回味！

總結

✎ 機會點

• 控制風險，換取更高的票息跟報酬：排除非投等債中，違約率較高的CCC級債券，投資違約率低，但票息跟報酬比投資等級及CCC級更良好的BB&B級。
• 每月審核合格債券：於每月月底定期審核，並剔除不符合標準的債券，納入符合標準的債券，更能即時反映市場的變化，做出更好的投資。
• 適合想要配置資產的投資人：股息屬於海外所得，股息只要低於750萬就不需要繳納海外所得稅。

✎ 注意點

• 仍存在信用風險：儘管BB&B級的違約率比CCC級更低，但並不代表完全不會違約，仍存在部分信用風險，如果很在乎此風險的投資人，需要謹慎考慮。
• 數據僅供參考：本文所有數據來源皆為過往績效，不代表實際未來績效，實際情況仍以正式掛盤後為準。

申購方式

• 募集期間：2024.04.12(五)  ~ 2024.04.18(四)
• 書面申購書：至凱基投信官網下載
• 帳戶名稱：凱基美國優選收益 非投資等級債券 ETF 基金專戶
• 銀行別：中國信託商業銀行 營業部
• 匯款帳號：92685 +身分證字號後 9 碼 (共 14 碼)｜自然人申請
• 匯款金額：最低15,000元(或其整倍數)起，申購手續費依個機構而定
• 歡迎電洽凱基投信，由專人協助您加速完成申請02-21815678，謝謝!
• 銷售機構：凱基證券、元富證券、兆豐證券、統一證券、群益金鼎證券、華南永昌證券、永豐金證券、國泰證券、國票證券、第一金證券

✏️資料更新日期：2024/04/04

✏️製圖日：2024/04/04

📂資料來源：凱基投信官網