後收型基金的陷阱：持有越久，損失越多

2024/03/05閱讀時間約 3 分鐘

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現在有許多投資人會選擇基金類型的投資商品，大部分常見的基金有「共同基金」和「ETF」這兩種。ETF的目標是追蹤某個指數，而共同基金則是依據基金經理人的積極操作來達到打敗大盤的目標。在共同基金方面，我發現到有些台股基金在多頭期間，報酬率打敗大盤，甚至領先大盤許多是很常見的事情。

近年來這些共同基金在臺灣投資市場大鳴大放，加上理專的強力放送之下，也是許多人選擇當作投資標的之一。但是在選擇共同基金的同時，除了觀察績效之外，不知道大家是否瞭解到基金有個收費的陷阱呢？這個現象我就曾經在銀行理專推銷的過程中遇過。

記得十幾年前理專跟家人推銷說，這檔基金就是希望你放長期，長期投資會看得到效果，所以如果一年內贖回，會被收取4％費用，但是從第二年開始，贖回收的手續費就會變少，到了第四年就不用收手續費了，這跟其他基金一買就要付費的機制差很多……吧啦吧啦！剛接觸投資的我決定回來找個資料瞭解，不查還好，一查了才知道事實的真相……

什麼是後收型基金

原來這種商品被稱為「後收型基金」，顧名思義，一般我們申購基金都是在交易的當下就付手續費，但是後收型基金則是依你賣出的時間點來決定手續費！通常是小於一年收3％～4％，一年～二年收2％～3％，二年～三年收1％～2％，三年～四年收0％～1％，四年以上不用收手續費。因此很多理專的話術都是用「基金公司鼓勵大眾長期投資，所以投資人有放長期的話，基金公司就會給予相對的優惠」等等，諸如此類的推銷詞，但是殊不知…

後收型基金卻隱藏著「每年1％的分銷費用」

一般的大家市面上看到九成以上的前收型基金不會有分銷費，這是後收型基金才有的「隱藏性」、「特殊性」收費。所謂的特殊性就是僅在後收型基金身上才會有，所謂的隱藏性就是理專都不跟你講，一堆密密麻麻的條文你也不容易察覺！

圖解前收型基金和後收型基金的差異

從上圖我們可以知道，後收型基金在申購手續費（嚴格來說稱為遞延手續費）方面的收費方式多樣，在四年內贖回，被收取的費用頗高。四年後雖然不收手續費，但是每年要收的1％分銷費卻像電玩的主角中毒一樣，每回合都要失血一次，如果回合進行的越多次，光是失血量就足以讓主角致命。你不會想要你的投資標的就像中毒的主角一樣吧？

前收型基金在申購方面雖然有3％左右的手續費用，但是若是從現在熱門的基金平台入門（例如鉅亨買基金），這些手續費相較於銀行通路來說是可以全數免除，讓你多省一些再投入標的，讓資金發揮更大的賺錢效益。