今天逛台中三井做的 5 件事與感想：優雅與耐心｜投資？

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今天逛台中三井做的 5 件事與感想：優雅與耐心｜投資？

1、午餐

11 點多來藏壽司，第一盤通常赤蝦，抹點哇沙比，鮮甜讓幸福感直接飆 100%。再來納豆，為健康而吃的，沾醬油，吃三次很習慣囉，但不沾還是不敢吃就是XD。今天有吃早餐，所以 6~7 盤就結帳

2、下午茶

古典玫瑰園，今天特別早過來，我應該是首位客人，點了每次來都看到別人吃的草莓舒芙蕾。我不愛甜點，但草莓我愛。店員只有一位，說要等 30 分鐘，要這麼久是因為 ○○○ 我聽不懂，就先上咖啡。餐點要自己端，我長很高，往上端起舒芙蕾頂端的草莓差點晃掉，小心翼翼端回座位，這時已經有第二組客人，他們也盯著看

舒芙蕾旁邊黑黑紅紅那堆好像是藍莓，很酸，我不愛，還是吃掉，我知道那東西好，連薄荷葉都吃。食物珍貴不浪費，店員辛苦做的，連拉花我都覺得好看

3、發呆

古典玫瑰園坐兩小時，除了吃喝就是看閒書。人多了後戴上耳塞式耳機，划手機、聽音樂、看窗外港景；或是，發呆，什麼都不做不想，聽說對大腦是很棒的修復與提升效率的動作，你也可以試試

4、買書

坐累了到 100 公分旁的誠品逛書，買了《持續買進》這本。我知道這本，有人推薦，坐著翻 3 分鐘，有邏輯，可以，結帳。《持續買進》作者雖然主張的是持續買進 ETF，但長期投資的思維與我相近，所以我買。我愛長期投資，短線耗心神無法好好享受生活，所以我大多長投

我是個股 (主動) 投資，大多買營造股。營造股短線短期要賺大錢不容易，長抱才有機會賺大錢。例如根基，我持有 3.5 年報酬率 100%，又如國統才持有 3 個月，但獲利數字也逐步追著根基跑

5、跟店員聊天

平常日客人少，我會跟店員聊聊，男的女的都聊，但大多是女的。古典玫瑰園時我問舒芙蕾為什麼要等 30 分鐘，但我聽不懂。誠品結帳時說打 79 折，我問沒會員為什麼有折扣，店員說因為新書。聊天是想知道別人在想什麼？對方怎麼說？說的表情等等

談投資營造股的事

有個問題，營造股 20~30 支怎麼挑？買了之後又要怎樣追蹤？大概是：

1、找在手訂單高的

營造公司承攬工程認列營收是採「完工比例法」，顧名思義是按照工程進度收錢，好比某工程 24 億兩年蓋好，那執行 50% 就是累計認列 12 億營收這樣。公司承攬多少工程？目前有多少在手訂單？這在財報或法說會簡報可以找出來，再跟過去比較就知道高或低。工程承攬後只要沒突發狀況，進度就是會一直往前推進，快慢差別而已，需要耐心

2、找在手訂單高 + 產品組合佳的

訂單金額高也要看產品組合，產品組合差金額再高也不適合投資。產品組合請自行 Google 會有很多說明，總之我們要掌握公司的產品組合，從而抓住現在與「未來」的可能毛利率，這個大方向掌握後，因為營造公司營業費用管控都很嚴格 (優秀)，因此淨利和 EPS 也可以大致猜出來

當這兩點都 OK，在適當時機買入後就是續抱，期間有錢就加碼，然後優雅地等配息或股價上漲，說「蓋牌」也不誇張；而如果追蹤一段時間後發現以上兩點出現量變或質變，再考慮賣出還來得及

關於營造股的股價

以今 (3/20) 天為例，根基和國統都下跌，-0.23% 和 -0.14%，我有看，但不擔心，因為過去以來我花 4 年研究根基、國統則是 3 個月，都認為 OK，既然 OK 那股價就跟日出日落一樣，是自然的

我沒打算賣，因為自己功課有做；別人賣是別人自由，買賣本來就是個人自由

要優雅、要保持耐心

下面補充兩點營造股的細節

1、根基 2023 有一筆工程毛利是 0 元，我猜該工程是政府停止開發的那件。因為處在工程初期本來公司投入就不多，再加上停止開發政府應該是補償而不是賠償，所以只給公司所受損失 (成本)，而沒給所失利益 ( 毛利 )。碰到政府停止開發還是我投資根基第一次，很鮮，但理解就好，這與公司無關，而且在建工程有 24 件還很多

2、最近中南部缺雨缺水，國統今天以前一直漲可能與這有關。如果這邏輯說得通，所以下雨或颱風過境讓水庫灌飽了股價就會下跌嗎？這邏輯不重要，重要的是公司在建工程都在執行，沒下雨施工反而比較順利，那 3 月營收可能不錯，當然還是希望趕快下雨緩解水情

單純分享觀察與心得，沒有股票買賣建議喔！

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