債券的「配息」與「資本利得/資本損失」
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投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
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- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
債券的投資回報主要來自兩個來源：配息和資本利得/損失。
這兩個因素共同決定了債券的總體投資表現，也就是我們說的總報酬。
決定持有到到期，「買進價」則會決定到期時的資本利得/損失。
因為持有到「到期」，則會歸還票面金額100。
舉例：
債券A
- 票面利率: 4.50%
- 到期收益率 (YTM): 4.35%
- 買進價: 108.00（這表示債券是以溢價購入的，價格高於面額100）
- 持有到期資本損失: 8.00（這意味著如果持有到到期，將實現8元的資本損失）
債券B
- 票面利率: 2.50%
- 到期收益率 (YTM): 4.99%
- 買進價: 86.20（這表示債券是以折價購入的，價格低於面額100）
- 持有到期資本利得: 13.80（這意味著如果持有到到期，將實現13.80元的資本利得）
當然，如果並非持有到到期，則會有另外中間因債券本身的殖利率所造成的債券價格的波動，但如果中間沒有買賣，則可以先在這裡忽略。
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原文出自: https://wow4rachel.pixnet.net/blog/post/68308648-dessert365
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