讀後感_指數革命(2024/6)

更新於 發佈於 閱讀時間約 1 分鐘
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三個重要讀後感,加入自已的想法。

經過了12年投資市場的洗禮,重新回來檢視自已一開始投入市場的初衷:指數化投資。




一、投資心態:當自已的贏家,達成自已的財務目標。

作者比喻每位馬拉松跑者,在得知第一名已跑完,在通過終點都還是會比起勝利的姿勢與給自已滿足的笑容。




這是一個很重要的訊息,是因為每位跑者都完成「自已的目標」,這是屬於「自已的勝利」。

身為投資人,了解我們自已的能力與限制(這也包含自已投資的心態,會被何種情緒所左右),規劃符合自已的長期賽,並且用自律的方法去跑與自已的比賽。

如果過程中知道自已設定的目標,藉由指數化投資,已經知道可以長期取得「平均報酬」,但這「平均報酬」如果能達成長期自已的目標,何去追逐是否贏過大盤?

只要我們設定的目標,可以幫我們贏得屬於「自已的勝利」,達成自已的財務目標。




二、長期投資的成功取決於「不要賠錢」-不承擔重大的不必要損失。

同上,已經知道可以長期取得「平均報酬」的方法,如果這方法可以達成自已的財務目標,為何要讓自已曝露在額外的風險,這或許是自已的「貪」,想賺更多!




但既然有風險溢酬,就代表有額外的風險,才會有相對應額外的報酬。如果這風險無法「擇時進出」,那這風險則會造成損失,然而,損失是永久的。




三、擇時進出,需要做對二次

同上,「擇時進出」,需要在對的時間進場,對的時間出場。

這包含,偏好某一種投資「主題」,來獲得額外的報酬。

這必需做對二次:

第一次,在投入這種「投資主題」時,

第二次,當週期過後,回到市場原本資資組合的時候。




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債券的YTM(到期收益率)計算實際上是一個比較複雜的過程,它不僅考慮了債券的coupon payments(利息收入),還考慮了債券的購買價格、面額、到期日等因素。YTM的計算假設所有的coupon payments被重新投資於與YTM相同的利率下,這是一種理想化的假設用於計算債券整體的回報。 例
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