2752_豆府

沒想到第一篇公司分析是餐飲業.

豆府集團現在有七個餐飲品牌, 價位設定如下 (_{資料擷取自2023法說會檔案}). 2024年上半年合併了樂麵屋, 預計八月一號可以開始認列營收.

品牌價位設定

各品牌餐廳數分佈(_{自行整理, until 2024H1})如下, 共75家餐廳, 5家已知要開. 看起來主力展店重點是在涓豆腐, 北村豆腐家還有韓姜熙的小廚房. note: 從2023年九月時的法說會資料知道當時共有68家餐廳. 約略符合今年展店12-15家的目標, 2025年再開15家店, 到達100家店的目標.

餐廳數量分佈

從下列的店數與營收占比(_{取自2023年九月法說會資料})來看. 展店北村豆腐家(+3)跟涓豆腐(+4)對營收貢獻最大. 但公司並沒有大力的衝刺這兩家店的數量.

看起來公司採取平衡各品牌展店計畫, 除了飛機河粉, 其餘餐廳相較去年九月幾乎都是展店兩家. 沒有仔細去比對是否有舊的店收起來了.

餐廳營收占比

2024年累積至五月的營收YoY13+%. 如果假設2023年此時有65家店, 一年後展店10家. 那營收比率跟店家成長比率差不多.

累積營收＿from Fugle

以利潤率來看, 三項指標過去兩年都維持得蠻穩定.

利潤率_from Fugle

營業費用看起來有微幅的走高, 要持續的注意.

營業費用＿from Fugle

最後是餐飲業中想看的存貨. 看起來都還維持得不錯.

存貨_from Fugle