【個股研究】偉訓（3032） 20240919

個股小檔案

偉訓科技股份有限公司（股票代號：3032）是一家專注於電腦機殼產品和電源供應器等資訊產品的公司。以下是一些關於偉訓的關鍵資訊：

公司概況

• 成立時間：偉訓成立於1968年2月，原名偉訓企業公司，於2000年8月變更為現名。
• 主要業務：偉訓主要經營電腦機殼產品、電源供應器及電競產品的相關零組件及成品的製造、加工、銷售及進出口貿易。

產品與市場

• 產品範圍：偉訓的產品包括電腦周邊產品（如機殼和電競產品）和電源供應器。
• 市場分佈：偉訓的產品主要銷往亞、美、歐洲等地區，並以外銷為主。

財務狀況

• 營收：偉訓的營收主要來自電腦周邊產品（48.7%）和電源供應器等資訊產品（42.3%）。
• 財務比率：截至2024年6月，偉訓的ROE為5.74%，ROA為10.48%，營業毛利率為21.43%。

發展計劃

• 短期計劃：偉訓計劃通過參加全球遊戲展和電競比賽來提高品牌能見度，並專注於當地市場的行銷活動。
• 長期計劃：偉訓將繼續擴展自有品牌產品市場佔有率，並提升生產技術和自動化水平。

建議操作

操作方向：觀望

建議強度：★★★☆☆（3星）

風險評估

風險等級：★★★☆☆（3星）

綜合分析理由

根據日交易、周交易數據，公司營收狀況及市場消息，以下是我的詳細分析：

1. 短期技術指標分析

• 股價走勢：近期股價明顯波動，從高點回落後，近期在70元附近震盪整理。短期內缺乏明顯的上漲動能，且有部分資金在高點離場的跡象。
• 均線分析：股價目前處於5日均線下方，並且在20日和60日均線之間持續震盪，顯示短期技術面呈現壓力。而60日均線持續下滑，長期趨勢不明顯。
• 布林通道（Bollinger Bands）：股價多次貼近下軌，顯示出低檔支撐力道不足，短期有下行風險。指標回升需要觀察股價能否突破布林中軌的壓力。
• MACD及K線指標：MACD負值且柱狀圖縮短，表明空方動能減弱，但仍未轉為多方格局。%KS和%DS持續在低檔回升，但沒有明顯的趨勢反轉信號。

2. 長期技術趨勢

• 周線級別趨勢：從周線來看，股價在前期的快速下跌後，反彈力量逐漸減弱。技術面顯示均線呈現下壓狀態，短期內仍以修正盤整為主。%KS指標在相對低位，但尚未形成反彈信號，顯示長期趨勢仍偏弱。
• 風險因素：股價目前在長期均線下方波動，長期趨勢尚不明確，短期反彈可能受限於技術壓力區。

3. 公司基本面與營收狀況

• 營收表現：偉訓8月營收560,048千元，年減19.1%，累計營收年減10%。整體營收狀況顯示出公司面臨營運壓力，特別是在全球經濟疲弱及需求減少的背景下，短期內缺乏強勁的業績推動力。
• 毛利率及獲利：儘管營收下滑，公司仍能透過高毛利產品穩定出貨及業外收益的挹注，維持獲利表現。第2季每股純益1.92元創歷年同期次高，顯示出公司成本控制和產品結構的優化策略，但隨著營收壓力持續，未來獲利穩定性仍需持續觀察。

4. 市場消息及外部影響

• 市場消息：偉訓在2024年下半年面臨多項有利消息，包括輝達新顯卡的推出、電競需求提升等因素，但這些利多消息已部分反映在股價上，後續的成長力道尚未完全明朗。
• 訂單能見度：公司對於下半年營運持有樂觀看法，訂單能見度達到第四季，但需留意全球PC市場需求變化及供應鏈調整對公司營運的影響。

5. 風險評估

• 短期風險：短期內股價可能持續在70元上下震盪，若出現利空消息或市場大盤轉弱，股價可能再次測試下方支撐區域。
• 市場風險：在全球經濟不確定性下，偉訓所處的PC及電競市場可能受到需求波動的影響，特別是營收成長放緩及市場競爭加劇的風險不容忽視。

總結

雖然偉訓在營運端有不錯的成本控制及高毛利產品支撐，但整體技術面與市場需求尚未出現明顯的上升趨勢，且營收面臨較大的壓力。因此，建議目前觀望為主，等待技術面及基本面的進一步改善再做決策。建議觀望的強度為三顆星，風險等級為三顆星，投資人需謹慎操作。

參考資訊