ETF課程心得：市場先生資產配置方法

由於我是理財小白，對數字也不敏感，因此期貨、權證這一類風險較大的投資工具，沒有太大的興趣，另一方面也覺得不好理解。

所以，不必看盤、風險又較低的 ETF ，就成為我想要了解的投資標的。

而市場先生，可以說在投資理財中的 ETF 領域非常專業。

如果你也跟我一樣，對金融與數字不感興趣，但也想學習投資理財，推薦你考慮這堂市場先生ETF課程【用美股ETF創造穩定現金流｜低成本低風險的被動收入策略】，淺顯易懂。

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市場先生ETF課程重點摘要

#1 ETF 創造穩定資產成長的必備知識

投資的方式有許多種，許多人賠錢是因為聽名牌，找飆股，想短期之內，快速致富。這些都不是 ETF 的特性，相反的，投資 ETF 需要耐心的長期持有，跟著大盤逐漸向上趨勢，從中獲利。

這章節介紹 ETF 的基本知識、支出費用比較、跟基金有什麼不同、倒閉風險有哪些。也列出哪 5 種人適合買 ETF 。

#2 如何買進 ETF 以及節省成本

ETF 就是投資整個市場，股市當然也在內。

如果想在台灣開戶、下單，有一些大型券商 ( 元大、群益、凱基、日盛 ) 可以在開戶後，安裝電腦軟體，直接在線上下單，不必跑一趟交易所或去銀行。海外也是，有些海外券商更有中文化介面。

這邊市場先生除了介紹怎麼開戶和下單，也教你計算買一張股票需要多少錢，顯示出 ETF 的優點，不需要具備買股票的大資金，就能買進許多檔股票。

#3 衡量投資 ETF 成效的方式

這邊實際開啟海外的美股 ETF 網站，教你如何讀一檔 ETF 的資料，從什麼時候開始發行、現在的規模、購買後的支出費用和需要注意的重點。

針對三個能判斷 ETF 成效的專有名詞，分別做說明，依序是追蹤指數 ( Index Tracked ) 、追蹤誤差 ( Tracking Error ) 、支出比率 ( Expenses Ratio ) ，讓你全面的了解運作方式，以及國內海外的收費方式有些微的不同，卻會影響最後獲利。

#4 資產配置基礎 4 大類 ETF

投資的四大種類有股票、債券、商品型、房地產。透過 ETF 的方式，能夠用小資金，分散投資到這四種商品。

• 不必只選擇一檔股票，可以一次買上百家股票；
• 不用花上百萬買一張債券，可以一次持有不同到期日的債券；
• 想對抗通貨膨脹，要買商品型的 ETF ；
• 不必買房出租，也能持有不同種類的不動產收益。

這章節會導教這四類資產的基本知識，同時，它們也是資產配置的重點。

#5 如何用 ETF 建立資產配置

投資都會面臨到市場大漲大跌，投資人難免心情跟著起伏，因此要怎讓投資穩定？

本章介紹了基金經理人是怎麼判斷要購買的標的，夏普率 ( Sharpe Ratio ) 是必須認識的重要指標，用巴菲特和指數基金發明人的兩個小故事，來說明 ETF 比基金穩定，長期的投資報酬率也比基金高。

#6 被動投資代表策略：常春藤資產配置策略

在常春藤聯盟學校裡，各個大學都有自己的校務基金，其中耶魯大學的管理成績最好，而且每年定期公布年度報告，提供了明確的方法可以參考。

市場先生在這一章節提醒學生，要了解背後的設計邏輯，才能夠有信心長期投資，最後得到報酬。

他將耶魯大學的多樣化配置，綜合簡化之後，介紹兩種資產配置方法： 2020 策略和 5050 策略。

都是使用到股票型、債券型、商品型、房地產型這四大類的 ETF，去做比例分配，加上回測近 11 年的績效，做成模擬圖表，來證明能達到相似的效果。

#7 被動投資代表策略：橋水基金資產配置策略

橋水基金 ( Bridgewater ) 公司是一家知名的避險基金公司，創辦人端．達利奧 ( Ray Dali ) 也是一位知名人物。他們使用的投資組合策略讓客戶的資產穩定成長。

和上一章一樣，會解釋橋水基金使用的策略，怎麼在各種景氣之下，都能控制風險，賺到獲利。

並且建議你應該在股票、債券、商品、房地產的 ETF 商品中，做分配，才能模擬出橋水基金的績效。一樣也搭配了回測績效圖。

#8 資產配置進階的 ETF

除了上述的四大類型之外，還有兩種編制比較不一樣的 ETF ，稱做 smart beta ETF 和波動率 ETF 。

這兩種是比較進階的 ETF，需要會看 alpha 和 beta 指標，雖然比較復雜，但是不一定要購買，放入資產配置。

#9 幫你避開金融海嘯的策略型資產配置

這章談到主動投資和被動投資的優缺點。ETF 屬於被動投資，遇到股市大跌，通常不用避開。

如果想避開需要學習技術指標 ─ 移動平均線 ( Moving Average, MA ) 。市場先生示範如何使用均線，查看圖表給出的資料，設定出場的時機。

最後，將上述提到的常春藤、橋水的資產配置策略，搭配均線指標，來做風險控制，模擬出投資效果的圖表，分析原因。

#10 ETF 投資的常見問題與迷思

新手可能會對債券和債券型 ETF 無法區別清楚，這邊對這兩種投資方式加以說明。其中債券的最後獲利是固定的，而債券型 ETF 則不一定，會受利率影響。

另外一個迷思是槓桿型 ETF 似乎能賺更多，因為有高風險高穫利、預期有偏差的原因，不推薦這類型的投資。

#11 總結：如何用ETF創造資產成長策略

首先就是前面單元的總復習。再來提到稅務流程和退休規劃，大致內容為以下：

• 解說國外、國外的報稅門檻，金額太小，是不需要申請的。並實際計算一則 20 萬的獲利，在國內要交多少稅？
• 說明在國外券商會先主動預扣稅，需要達到多少投資收入才要向政府機關報稅？而如果年齡大了，有一些資產，又該如何處理遺產稅？
• 退休則視你偏好的方式，要把資金全部領出來，還是每年領固定一小部份？並實際計算總共需要投資多少金額，才可以每年領出 4~5% 的現金，做為退休花費。

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市場先生ETF課程好嗎？

課程優點有哪些？

1. 講師口條清晰，解說清楚易懂

使用口語化而且有邏輯的解說方式，讓人感覺到新手友善，投資不複雜。也會加入一到兩個小故事，了解背後形成的原因和關係，增加投資信心。

2. 能全面地認識 ETF

主要以美股為主，國內 ETF 只占一點點。開啟網站帶你實際了解一檔 ETF 的內容、手續費用、資產規模，也介紹四大類的 ETF 商品和金融故事等。另外，還有補充講義與課堂作業練習等，不只是知道如何選出一檔好股，也了解其中的脈絡。

3. 學習到資產配置方法

提供了許多種資產配置的方法。引用國外的策略，搭配圖表、回測圖，具體呈現投資的整體清況，學習到有績效的管理資產方式。第九章避開金融海嘯，會用到均線技術來控制風險，讓投資更隱定。

課程缺點有哪些？

1. 影片的畫面風格不一致

投影片好像是用簡報排版，有時候上下兩張的配色比例不一樣，或是空白處過多。雖然排版不精美，但是不會影響閱讀與理解。

2. 有些經濟名詞要自己查詢

有些經濟名詞像是「年化報酬率」、「多頭」、「空頭」沒有解釋，對於沒有基礎的新手，要另外閱讀文章，但是數量不會太多。

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誰適合購買這堂課？

分享了那麼多，如果你還是不清楚這堂課適不適合自己，那這邊我歸納出幾點：

• 想要開始投資理財的投資新手：這堂課是從基礎開始教學，不會提到太多的專業經濟名詞，另外一個優點是，可以一併學到資產配置，適合剛入門的投資新手。
• 不想看盤，也沒時間研究的人：ETF 不需要看盤、看財務報表，只要了解如何判斷出好的一檔 ETF，就能跟隨市場的成長，一同得到獲利。
• 本金不大，風險承受度低的人：美股 ETF 的購買方式與台股不一樣，可以單買一股，跟台股一次買一張 ( 即 1000 股 ) 不同。而一股裡頭有好幾家的股票，因此適合手頭上沒有大量資金，希望波動範圍小的人。

更多內容，請閱讀【如何投資ETF？市場先生教你低成本低風險投資】