【台股早報】 第四季甜不甜？台股聚焦台積法說！ 2024.10.17(四)

台股回顧

台股16日大幅波動，受到美股半導體股的壓力影響，台積電、AI概念股遭遇拋售，導致大盤一度大跌426點。隨後，國家隊積極進場護盤，包括八大公股行庫與五大壽險公司大幅加碼，最終將跌幅收斂至281點，指數收報23,010點，成交量達4,276億元。三大法人合計賣超台股366.1億元，主要為外資賣超340.8億元，顯示市場短期不確定性加劇。

國際市場概況

美股主要指數反彈 銀行股強勢

• 美國股市15日回升，道瓊指數上漲近350點，創下43,077.70點的歷史新高。標普500指數與那斯達克指數也均收高，科技股重新回升，尤其是輝達股價回漲3.1%，帶動美股部分反彈。
• 摩根士丹利公佈的財報顯示，獲利較去年同期大幅上升，提振了整體市場情緒。摩根士丹利股價上漲6.5%，成為帶動道瓊指數上行的主要動力之一。

半導體壓力來自ASML財報

• 荷蘭半導體設備巨頭ASML提前一天公佈的財報顯示，其第三季訂單僅為26.3億歐元，遠低於市場預期的40億至60億歐元，股價重挫16%。ASML的下滑帶動整個半導體板塊走低，雖輝達與台積電ADR在昨日美股帶動反彈，表現亮眼，但全球半導體市場的短期壓力隱憂仍然存在。

歐洲股市震盪分歧

• ASML財報影響不僅限於美股，歐洲股市表現分歧。倫敦FTSE 100指數上漲0.97%，但法蘭克福DAX指數下跌0.27%，巴黎CAC 40指數下挫0.40%，顯示投資人對科技股的擔憂加劇。

台股展望

台積電法說會成關鍵

• 台積電今日將舉行第三季法說會，市場將密切關注其對第四季展望，尤其是AI晶片的需求及先進製程的發展動向。台積電法說會結果將決定其後續股價表現。

全球經濟軟著陸預期

• 聯準會近期的降息決策已帶動市場情緒轉向樂觀。摩根士丹利的分析指出，美國經濟有望軟著陸，這將為未來的股票市場提供支撐。特別是科技股與半導體股，將在全球AI需求持續增長的背景下成為主要焦點。

年底行情與資金面支撐

• 台股即將進入第四季，市場預期年底的耶誕節消費旺季及基金作帳效應將為大盤提供支撐。AI、半導體相關個股有望繼續受益於資金流入，尤其是輝達與台積電的後續表現，將是市場關注的核心。

操作建議與風險提示

短線操作建議

• 台積電法說會結束後，若釋出樂觀展望，股價有望進一步突破1,080元的歷史高點，並帶動大盤挑戰23,500點。但若結果不如市場預期，可能引發短線獲利了結壓力，需謹慎操作。

關注科技股輪動

• 目前半導體板塊短期面臨壓力，但長期AI需求增長趨勢不變，建議投資者分散風險，關注台積電、鴻海、廣達等電子權值股的後市表現。

風險提示

• 全球半導體市場的不確定性及地緣政治風險仍是台股後市的潛在威脅。特別是ASML下調預期後，市場對2025年晶片需求的看法需進一步觀察，投資人應保持靈活應對變化的心態。

總結

台股在國際經濟與半導體市場波動的雙重影響下，短期震盪將持續，但中期仍看好年底行情。投資者應靈活布局，尤其是在法說會後，調整持倉策略以應對市場波動。