好想要退休！讓我們來談談澳洲人最愛的澳洲指數基金 ETFs 組合

Cloud Architect EC

發佈於澳洲投資理財

更新於 2024/10/19發佈於 2024/10/19閱讀時間約 18 分鐘

投資理財內容聲明

本頻道即將由職涯部落格，轉旅遊落格，然後再轉理財部落格XDDD

開玩笑的，我覺得我個人的強項還是職涯規劃跟面試策略輔導，但我最近真的是很喜歡研究理財！拜託了錢錢！！！

以下純屬我個人的研究分享，不代表任何理財建議。EC 是有個會計學位啦，但我只是個工程師。以下分享，你們要是覺得有道理就聽一聽，要是覺得沒道理，歡迎留言跟我討論你的想法，我們互相學習，共同成長 :)

網路上分享指數基金 ETFs 的資訊其實不少，但澳洲因為市場較小，而且主要的語言也不是中文，所以相關資訊比較少一點。我最近剛好想要調整一下自己的 ETF 投資策略，想說就順便來跟大家分享一下我整理好的資料吧～

題外話，美國市場大概佔全球經濟的 25%，大家知道澳洲經濟體占世界的比重有多少嗎？答案是1.6% 哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈，有夠迷你啦！！！！

台灣市場則大約是 0.8%。雖然台灣的經濟規模相對較小，但在全球供應鏈中特別是科技產業（如半導體）中扮演著極其重要的角色，例如台積電（TSMC）在全球技術和製造領域的影響力非常顯著。雖然台灣佔全球經濟總量的比例不大，但在高科技產業中有著極大的戰略性影響喔～

Tyler Prahm on Unsplash

最常見的澳洲 ETF 投資組合

在澳洲，最常見的 ETF 投資組合，就是 Vanguard 基金公司的 VAS 和 VGS。

Vanguard Australian Shares Index ETF（VAS）

由 Vanguard 發行的指數ETF，於2009年成立。旨在追蹤 S&P/ASX 300 指數的表現，該指數涵蓋了澳大利亞市值最大的 300 家公司。VAS 適合尋求澳洲市場長期投資的投資者，既能享受資本增值，也能獲得穩定的股息收益。

Vanguard MSCI Index International Shares ETF（VGS）

由 Vanguard 發行的指數ETF，成立於2 014 年，旨在追蹤 MSCI World ex-Australia Index 的表現，該指數涵蓋全球已開發市場的大型和中型公司，並排除了澳大利亞的公司（所以跟上述的 VAS 沒有重疊）。VGS 適合希望將投資多樣化至澳洲以外市場的投資者，通過參與全球經濟增長來獲取長期資本增值，並享有國際企業的穩定股息收益。

網路上常見的投資建議是「60% VGS + 40% VAS」，但是看過第一段的大家，應該會發現事情並不單純XD

澳洲市場這麼小，這個比重其實不太合理，所以我個人的比重是「80% 美國市場 + 20%澳洲市場」 (請注意，我這裡的用字是市場，因為我覺得就我來說 VGS + VAS 不是我個人偏好的選項。如果你感興趣我選擇的哪些 ETF 作為投資組合，那就請繼續看下去囉～)。

其實這個投資現象有個專有名詞叫「 home bias」，指的是投資者在選擇投資時，傾向於購買本國公司的股票，而不是外國公司的股票，這種現象在全球許多市場中普遍存在。home bias 通常源於對本國市場的熟悉感、信任度以及對當地經濟和公司情況的了解。

如何挑選適合你的 ETF

不知道大家都怎麼挑選 ETF? 是股市專家推薦什麼就買什麼？看現在流行什麼就買什麼？還是你會仔細研究過後才購買呢？

挑 ETF 的第一點其實是：想清楚你的財務目標是什麼？確定之後，我們才能考慮該建立怎樣的 ETF 投資組合才能達成想要的目標？

這裡要注意的是財務目標真的是因人而異！常見的考量因素包括年紀 (你的投資組合年限是多久)、你對於風險的偏好（保守型還是富貴險中求型）、你的其他投資組合 (例如說你的投資主力是房地產，但你又專攻 REITs ETF，這樣就代表你的資產會過度集中於房市) 等等。

REITs ETF（不動產投資信託基金交易所交易基金） 是一種專門投資於不動產投資信託的交易所交易基金。REITs 是一種公司結構，通過擁有、運營或融資不動產來產生收入，並且通常要求將大部分收益以股息形式分配給股東。REITs ETF 使投資者能夠以低成本和高流動性參與不動產市場，並通過單一的交易所交易基金獲得多樣化的投資組合。

就算對於同一個人來說，這其實也是會變動的，所以建議你最好每一到五年重新檢閱一下自己的財務目標。

2. 投資是一筆錢! 我覺得花錢之前你不一定要是一個專家，但至少要做好基本功課XD

如果你想要投資 ETFs，網路上有很多學習的資源，但最簡單也最系統化的一個方式就是看基金公司官方發表的 ETF fact sheet。

ETF fact sheet 是一份提供 ETF 關鍵資訊的文件，通常包括基金的基本資料、投資目標、投資組合、費用結構和報酬率等。好處是這個 fact sheet 通常只有兩頁，但卻包含了所有你需要知道的重要基本資訊，夠簡單了吧！

裡面你需要知道的有：

基金基本資訊：發行公司、基金成立日期、基金規模。

有些人對發行公司有所偏好，我個人是還好，基本上只要有一定的規模跟發展歷史我就 OK。澳洲最受歡迎的基金公司是 Vanguard (上述 VAS & VGS 都是 Vanguard) 發行的，其他比較大的基金公司還有 BlackRock、BetaShare 等等。

成立日期主要是看過去表現，我個人會建議購買成立至少五年以上的基金產品，至少有一些過去的數據可以分析。

基本上基金規模不要太小 (我覺得至少要 billons AUD 以上)，太小的話代表交易人數也比較少，流動性較低。

投資目標＆指數資訊：投資目標與策略，描述基金的主要投資範圍和方法。既然都要投指數基金了，你應該至少要知道該基金的追蹤指數是什麼吧？但出乎意外似乎很多人不重視這點？我覺得投資指數基金最重要的一點就是你是否認同這個指數，跟這個指數涵蓋的投資組合 (主要持股、產業組合及地區分佈)。
回報率與績效：過去的年回報率、年初至今回報率及其他績效指標。
管理費：很多產品性質相近的基金其實是有著不同的追蹤指數，但說真的，長遠來看表現其實大同小異，這時候管理費就是關鍵！身為長期投資者來說，成本越低，其實投資績效就越好。而且說真的，你都要投資指數基金了，過多的基金公司人為主動操作(因而產生更高的管理費) 豈不是跟你的投資理念背道而馳嗎？XDD
分紅資訊：股息收益率、分紅頻率等，提供有關收入的詳細信息。
風險評估：風險等級、波動性等指標，幫助投資者理解潛在風險。

手把手教你看 ETF Fact Sheet

好的，簡單的理論講完了，讓我們來實戰演練一下！

首先要找到 ETF Fact Sheet 非常簡單，只要搜尋你想要的 ETF code + fact sheet 即可，例如搜尋 VAS fact sheet 我們就會得到以下的兩頁 PDF: VAS Fact Sheet (fact sheet 通常會每季更新，所以大家到時候要記得去看最新的資料喔)

第一頁裡我們主要關注的是以下資訊：

Fact sheet ｜30 September 2024：fact sheet 的公告時間，這裡我們看的是當下的最新數據 2024 Q3。
管理費 Management fee — 0.07% p.a.：就指數型 ETF 來說 0.07% p.a. 算是合理且偏低的價位。如果管理費超過 0.15% p.a.，我會好好審視是否有其必要性。
股息 Income distribution — quarterly: 這個其實也算重要，但我上面沒有特別提。澳洲的 ETFs 通常都會給不錯的分紅 (dividends)，這點跟美國的 ETFs 其實很不一樣。VAS 是每季都給分紅。分紅雖然很棒，但如果你們了解分紅的原理，你就會知道其實分紅跟升值是背道而馳的XD (這裡先不細談，不然我這篇要寫成一篇論文了XD) 所以我覺得就把它當作日常小確幸吧，對於長期投資者來說，我覺得在我們退休之前，升值遠比分紅重要。
基金規模 ETF size — 16 billons: 基金規模是 160 億澳幣，像我上面提過的，我個人覺得超過 10 億就已經算是不錯的規模，我個人沒有追求基金規模越大越好，但如果該基金只有數百萬澳幣的規模，我是不會投資的，因為我覺得流動性太小、風險太高。
主要持股 Number of holdings — 306: VAS 追蹤的指數是 ASX300，所以只持股 300 多間澳洲上市公司。
指數 Benchmark — S&P ASK300 index：追蹤的指數
投資目標 Investment objective：真的很短，所以一定要看一下投資目標跟你的投資理念是否相符。
概述 ETF overview：真的很短，所以一定要看一下 ETF 概述跟你的投資理念是否相符。
投資回報率 Performance return ：這裡我看的是 ETF total，這是包含分紅 distribution 跟升值 growth 的總成長率。

(呼～第一頁看完了，恭喜！一開始看可能會覺得很複雜，但等你看完三份之後，就會立刻抓到規律了XD)

第二頁我們要看的是：

主要持股 Top 10 Holdings：基本上這 10 間主要持股就佔了整個 ETF 的 46.5%，所以如果你不認同這十家公司將來會有一定程度的發展，我認為你應該考慮不要投這個 ETF XDD

以下幫不熟悉澳洲公司的讀者們簡單介紹一下：

BHP Group Ltd. — 全球最大的礦業公司之一，專注於礦產和能源資源的開採。
Commonwealth Bank of Australia — 澳洲四大銀行之一，基本上就是台灣的台灣銀行啦XD
CSL Ltd. — 生物科技和製藥的公司。
National Australia Bank Ltd. — 澳洲四大銀行之一。
Westpac Banking Corp. — 澳洲四大銀行之一。
ANZ Group Holdings Ltd. — 澳洲四大銀行之一。
Macquarie Group Ltd. — 國際性金融服務集團，業務遍及多個領域，包括投資和資產管理。我個人稱之為澳洲第五大銀行XD
Wesfarmers Ltd. — 涉足零售、化工和工業產品的多元化公司。講 Wesfarmers 有些人可能不知道，但這就是 Bunnings、Kmart、Target、 Officeworks 的母集團啦！
Goodman Group — 專注於不動產開發和管理。
Rio Tinto plc — 全球最大的礦業公司之一，專注於金屬和礦石的開採。

產業組合 Sector allocation：如果你有讀完上一段，相信你對於這裡提供的資訊早有預感XD VAS 的產業分布是 31.2% Financials 金融, 21.1% Materials 基礎材料(包含礦業), 9.5% Health care 醫療保健。

(看完了，恭喜你已經具備判斷一個 ETF 的基本知識囉～～～)

ETF 關鍵指標與比較分析

所以講了這麼多，到底應該要挑哪一個 ETF？以下是這五個 ETF 的 fact sheets:

不過大家都知道，我最愛做表格了XDD

以下就是我的表格分析 (以下真的不是理財建議！)：

就美股指數基金來說，我覺得 IVV 比 VGS 更值得投資：雖然他們兩個其實沒有完全相等啦，因為 VGS 其實是全世界減去澳洲，所以除了美國約佔 73% 外，還包含了其他國家。但在表現差不多的情況下，VGS 的管理費是 IVV 的 4.5 倍，但它又不會帶給我4.5倍的收益XD 當然如果 country diversification 對你來說很重要，重要到你願意花更多的管理費來包含其他重要的世界經濟體，那你也可以選 VGS，所以就看個人考量囉～
就澳股指數基金來說，我可能會改投 A200: 我之前有投資 VAS，但後來全部賣掉了，因為我拿去作為買投資房的頭期款了。現在持有 VHY，因為我有一陣子沈迷於分紅XD 但我重新審視後，發現 VHY 的管理費真的太高了，因此我雖然不會賣掉 VHY，但我之後不會再買進 VHY，而是改投 A200，原因其實跟上面一樣，在報酬率差不多的情況下，選管理費最低的最有效 (除非你有其他投資考量)。

結語

以上就是我非常主觀又客觀的 ETF 投資概念分享！

客觀的點在於，分析完全建立於數據之上！主觀的點在於，這篇文章充滿了我個人的偏見，例如：

我只想投美國股市跟澳洲股市，根本不想管新興市場或債券XD

因為我覺得全世界的股市都跟美股息息相關，美股跌，基本上全世界都跌。美股漲，基本上全世界都漲，而且其他地方還不一定長得比美股多。

我之前也投過新興市場，但我覺得收益太少，而且風險太高了，所以我後來就把錢賣掉拿去投房地產了。我之前投的新興市場 ETF 是 VGE (Vanguard FTSE Emerging Markets Shares)，裡面有台灣的台積電、中國騰訊跟阿里巴巴、印度的 infosys 等等。可能過幾年後我會再重新考慮把新興市場納入投資組合。

債券的話，其實我同意股票跟債券的投資應該要保持一定的平衡，例如 90%股票、10%債券之類的，但我覺得我還年輕XD，我願意為了高報酬 all in 股市！而且我 all in 的指數型 ETF，已經算是偏保守且 diversified 的組合了(我個人是不買個股的XD 之前 Amazon 跟微軟發的公司股票我都是一拿到就賣掉XD)。可能等我年紀再大一點，我會分配一些錢去防禦型資產，但這不在我當前的規劃中。

Diversified portfolio is the king, or is it?

我對自己的評價是一個篇保守型的投資者，對於保守型投資者來說，我們很喜歡利用 diversification (多樣化) 來降低風險，也就是雞蛋不要放在同一個籃子裡。

但後來我其實覺得「過度 diversification」，其實也不是一件好事。例如 IVV涵括美國上市公司前五百強，有些人就會覺得這樣不夠多樣化，應該要把中型公司也買了，然後小公司也買了，這樣才夠多樣化，所以有些人會投 VTI (Vanguard Total Stock Market ETF，一支旨在追蹤美國總體股市表現的ETF。它涵蓋了所有市值的美國上市公司，包括大型、中型和小型企業)。然後投完美國市場又覺得不夠，應該要把新興市場也加入投資組合。

這麼做的結果是什麼？是的，你的風險可能降低了(待商榷)，同時你的收益也降低了(至少就過去2–3年的表現來說，還不如你直接投 S&P 500高)。

股神巴菲特也說過「Diversification is protection against ignorance」，直譯是「多樣化是對無知的保護」。這句話強調了當投資者對市場或特定資產的了解有限時，可以透過分散資產配置來減少風險。但如果你是巴菲特，你對於市場有深入的研究跟獨到的見解，你根本不會想要過度 diversified。

當然我不是巴菲特XD 我只是覺得有時候 specialisation 可能會帶給你比 diversification 更好的結果 (在你知道自己在幹嘛的情況下XD)。

好的，今天的分享就到這邊，歡迎加入會員追蹤我的部落格，這樣你就不會錯過我的職場、旅遊、理財分享文囉～