博奕策略之馬丁格爾

有圖有真相

不囉唆，先上圖

什麼是馬丁格爾策略？

參考資料

Pionex派網 馬丁格爾機器人 - Pionex Trading Bot

馬丁格爾策略就是著名的本多終勝、無限加碼攤平策略，以最簡單的猜大小賠兩倍舉例：

上一局輸一塊，下一局就加碼兩倍下兩塊，可能有兩種結果：

1. 一直輸，投入的總成本就會以二的次方備持續累加，-1 > -3 > -7 > -15....
2. 贏一次，以上面為例，下次投入應該是16，賺兩倍回來得到 32，扣掉成本剛好賺 1 塊

可以看出，只要本金夠多，終有實現兩倍收益的機會，只是扣掉成本之後能賺多少有事另外一回事了

馬丁格爾策略的優缺點？

從上面的例子可以看出，馬丁格爾策略看似簡單，但真的實際採用後還有一些眉角，以下列舉一些優點跟缺點。

優點：

1. 無腦：不需額外計算記錄，只要一直加倍投入就好
2. 肯定會回本：扣除5％的抽水稅率規費後，還是會賺的

缺點：

1. 等比級數的成本投入：隨著連續槓龜次數的增加，後期投入的資金非常可觀
2. 沉沒成本高：連續槓龜還沒賺的時候，已經投入的沉沒成本也是指數上升，以機會成本的角度來看，少了很多相對賺錢的機會
3. 忍不住的心理誘惑：在博奕心理中，最佳的出場點就是翻正贏錢之時，但因為上述已經投入的時間跟金錢成本，假設最後終於賺到一點錢，但是會進賭場的賭徒怎麼會因為一點甜頭而收手呢？結果就是越套越多
4. 一次賠完：綜合沉沒成本、賭徒心態，只會吸引賭徒越玩越大，然後只要遇到一次連續輸的狀況，沒有無限本金的小玩家馬上變韭菜，被對賭的大戶收割

馬丁格爾策略的實務技巧

前面講這麼多，筆者有其他角度的看法跟親身實踐後的體悟可以分享：

1. 大週期是持續升值的：在資本主義造成通貨膨脹、貨幣貶值的大前提下，相對的優質資產就是會持續升值，除非遇到戰爭天災等突發事件會有較大的波動，不然無限攤平總有回來的一天
2. 小週期的回測範圍是可以追溯的：不同資產有不同特性，也能從過去歷史回測中得到可能的最大跌幅，例如比特幣從 66K->22K，最多 66％
3. 大型標的為主：個股或一間公司的生命週期可能就幾年，但如果是標的物是 ETF 等跟大盤掛勾的指數追蹤工具，或者歷史相對悠久的公司、資產、股票、幣別，那挺過下個毀滅事件的機率就會提高
4. 可變的加碼倍率跟加購數量：說明裡的例子是為了簡化，實際上不必每次都壓雙倍，是有變數可以調整曝險跟本金加碼的速度

以開頭的圖片為例，幾點觀察重點跟設定技巧：

1. 選大標的：回顧心得3，在加密貨幣上千上萬種選擇中，基礎公鏈如 BTC、ETH、BNB、SOL 等因為其基礎定位，不會向迷音幣一樣暴漲暴跌，生命週期也相對長，例如開頭的單已經跑了一千多天了
2. 設定合理加碼區間：例如假設 SOL 過去最大回檔 40％，那不管資金多少，可以設定每 2% 加碼一次，最多加碼 20 次，這樣就能確定高空彈跳的繩子再碰到水之前高機率會彈回來
3. 設定合理加碼倍率：回顧心得4，這裡指的是每一輪下跌要加碼投入的比率，大比率會讓一開始的投入比率很小，因為要預留更多資金給後續的加碼。反之小比率，會讓攤平的時間變久，因為每次下跌加碼的量沒有急速增加，那距離達到反彈獲利的時刻也就更遠。所以設定合理的倍率是很重要的，可以從 1.1~1.2 倍開始測試
4. 出場時機：回顧心得1，持續投入的假設是基於大週期持續向上的假設，當大趨勢確定轉壞時，就要及時止損止盈出場，不然就會變接刀俠，接的滿手血

後記

最後，想給派網推薦一下，不管加密不加密，在筆者接觸過的眾多投資工具軟體中，他們的軟體介面使用跟操作是最簡單順手的，想像要是台積電等台股優質標的，可以用靈活設定加碼倍數、倍率還帶追蹤出入功能的馬丁格爾自動交易機器人，意外崩盤自動攤平、上漲過程也能持續共享紅利，該有多好。

這也是我後期偏好加密貨幣市場的原因之一，他的工具真的好用直覺，且手續簡單，玩起來就很有樂趣。

如果介紹讓你有興趣，可以透過筆者的推薦連結下載投入一點資金來玩玩看，肯定會有不同收穫

https://accounts.pionex.com/zh-TW/signUp?r=cBH4EMPy