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【 私訪 】熙特爾Memo

閱讀時間約 8 分鐘
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在開始分享memo之前,我想先補充一些關於儲能的知識

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致力於實踐「 投資獲利與生活兼具 」的生活哲學。 我認為「投資」的目標是生活品質的提升,與其分秒必爭的盯盤,不如運用「價值投資」,找回時間的自由。 📢11/08 - 11/30 年終慶活動,平均每月 $104 立即加入年訂閱(現有價格只到 11/30)
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之前公司電動自行車營收佔比為大宗,所以在這兩年公司獲利受到自行車產業去庫存的影響,使得獲利大幅衰退。 不過前陣子在尋找自行車復甦的相關公司時,意外發現公司的「資料中心伺服器備援電池」這幾年有著相當高的成長,才讓我重新審視這家評價一直很高的好公司,或許你們看完我的分析後,對公司的印象也會有不小的改觀!
在之前的文章中提到,許多自行車同業、供應鏈都不約而同認為2024年的中旬會是自行車產業去庫存完畢、產業復甦的時機點,現在已經到了2024年中下旬了,就來看看目前美利達去庫存的情況如何吧!
在ESG、減碳、碳中和...等議題越發被重視,勢必會帶動相關環保商機,而這個商機剛好得利於半導體產業的長期擴張。 這家公司應該鮮為人知,因為它才剛上市不到一年,但它在國內卻具有寡佔地位,這種冷門又績優的公司,我認為才是我們散戶的戰場。
我必須說,我之前對於電動車市場的想法太過於樂觀,以為FED不再升息、預期降息的心理,不會讓電動車市場成長趨緩太多,沒想到降息一延再延之外,電動車市場更是受到中國低階車搶攻全球市場,消費者保持觀望態度或選擇購買性價比較高的中國品牌汽車,導致歐美品牌汽車銷售情況不如預期,這部分看看特斯拉就很明顯了。
閎康近期的獲利能力實在不怎樣,尤其是毛利率的部分,是真的有點慘,最近幾季毛利率的下降有幾個原因: 1. 熊本實驗室折舊的增加,量產時間又遞延(折舊營收比上升) 2. 整體營收成長趨緩(折舊營收比上升) 3. 產品組合不佳(整體毛利率下降)
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