停損單（Stop Loss Order）是投資交易中常用的指令，旨在當市場價格達到特定水平時，自動執行買入或賣出操作，以限制潛在損失。這種策略對於保護投資者免受市場劇烈波動至關重要，特別是在期貨交易中。
停損單的類型
在期貨交易中，常見的停損單類型包括：
- 觸價下單（Trigger Order）：當市場價格觸及預設水平時，系統自動生成市價單或限價單。這種方法適用於設定單邊停損。
- 二擇一單（One Cancels the Other, OCO）：同時設定兩個價格條件，當其中一個被觸發執行時，另一個自動取消。這種策略允許同時設置停損和停利，適合無法時時盯盤的投資者。
- 成交自動停損停利單（Automatic Stop Loss/Take Profit Order）：在下單前預先設定獲利和損失目標，成交後系統自動執行對應的停損或停利指令，減少情緒對交易決策的影響。
- 移動停損單（Trailing Stop Order）：停損價位隨市場價格有利變動而自動調整，保護已實現的利潤，同時控制最大損失。這種方法有助於在市場有利時持續持倉，並在市場反轉時自動出場。
停損單的設定方法
以康和期貨的「全都賺」系統為例，設定停損單的步驟如下：
- 觸價下單：在系統中選擇觸價下單功能，設定觸發價格和執行方式（市價或限價）。當市場價格達到觸發點時，系統自動下單。
- OCO二擇一單：在智慧下單設定中啟用OCO功能，設定兩個價格條件（如停損價和停利價）。當其中一個條件被觸發時，另一個自動取消。
- 成交自動停損停利單：在下單前設定好停損和停利點數，成交後系統自動掛出對應的停損或停利單，無需手動操作。
- 移動停損單：在智慧下單設定中啟用移動停損功能，設定停損間距（如10個跳動點）。成交後，系統會自動根據市場價格變動調整停損價位，保護利潤。
停損單的優缺點
優點：
- 紀律性：自動執行停損，減少情緒干擾，遵循交易計劃。
- 風險控制：及時止損，防止小損失擴大為大損失。
- 保護利潤：特別是移動停損單，能夠在市場有利時鎖定已獲得的利潤。
缺點：
- 市場波動影響：在震盪行情中，可能頻繁觸發停損，導致不必要的出場。
- 滑點風險：使用市價單時，成交價格可能偏離預期，特別是在快速波動的市場中。
實戰應用建議
- 設定合理的停損點：根據個人風險承受能力和市場特性，設定適當的停損點，避免過於緊密或過於寬鬆。
- 結合技術分析：利用支撐位、阻力位等技術指標，輔助設定停損位置，提高有效性。
- 定期檢討策略：根據交易結果和市場變化，定期檢討並調整停損策略，保持靈活性。
總而言之，停損單是期貨交易中不可或缺的風險管理工具。透過合理設定和運用停損單，投資者能夠有效控制風險，保護資金，並提高交易的穩定性。然而，停損策略並非萬能，仍需結合全面的交易計劃和市場分析，才能在變幻莫測的市場中立於不敗之地。
