何謂PayFi？虛實整合的場景應用有哪些？

一、 何謂PayFi？

「Payment Finance」（簡稱「PayFi」）是由 Solana 基金會主席 Lily Liu 於2024年7月在EthCC大會上提出的概念，旨在結合支付與金融服務，強調降低交易成本，透過去中心化的方式，消除中介機構，直接連結買家和流動性提供者。支持Buy Now, Pay Never「先買不付」的新模式，然而，PayFi在於圍繞加密貨幣的發送、接收和結算流程，而不是交易行為。

　　PayFi的願景是利用區塊鏈技術來革新「支付」系統，實現更高效、低成本交易，並提供全新的金融體驗，創造一個整合的價值鏈，從而形成新的金融集群。

二、什麼是先買「不」付？

先買「後」付（Buy Now, Pay Later,BNPL），是一種讓消費者在購買商品時可以立即獲得商品，但將付款延後到未來特定時間的支付方式。

先買「不」付（Buy Now, Don’to Pay,BNDP）是一種創新的消費模式，允許消費者購買商品後，無需直接支付款項，而是將購物資金投入理財商品中，利用獲取的利息來支付消費。此方式雖然可能影響現金流，但不需動用本金即可完成支付，讓消費者在消費同時實現資金增值。

　　舉例來說，你想買一杯50元的咖啡，但不願立即支付。你可以選擇將這50元投入理財商品，透過賺取利息來支付咖啡的最終費用。假設最終支付金額為55元（含利息），你既完成了消費，又保留了本金並獲得額外收益。

三、PayFi解決傳統銀行哪些現況？

1.跨境支付緩慢且高昂的手續費

跨境支付需要經過多層中介機構，導致交易時間過長，且高昂的手續費，對於小額支付的不友好；外匯的波動可能增加交易的不確定性。然而，根據FXCIntelligence預計，2023年B2B跨境支付的總市場規模為39兆美元，預計到2030年將增長43%，達到53兆美元。可見，不管大、中小企業，甚至個人都對於跨進支付有極大的需求。

　　PayFi使用區塊鏈技術，透過穩定幣或實體代幣化貨即時結算，避免中介參與，也大幅度降低手續費，對於小額交易的用戶來說極具優勢，並且，使用穩定幣作為媒介，消除外匯波動的風險，也確保支付金額穩定。

2.結算流程繁瑣且不透明

資金的清算與結算需要多時日的工作天，並且依賴複雜的內部對賬流程；而付款方無法及時了解資金的流動現況，缺乏透明性。

資金流和資訊流分離，資金結算由智能合約自動執行，流程更加簡化，然而，基於區塊鏈的統一帳本，資金流透明且可追溯，各方可即時查閱交易進度。

3.中介成本高、效率低

交易經過清算機構、銀行等多層中介機構，每一層都增加了時間成本，如果中介機構操作失誤，可能導致風險的增加。

區塊鏈上的智能合約直接執行資金轉移，完全去中心化，無需依賴中介，並且，能減少操作錯誤風險，資金處理更快速且無需多方對賬。

4.交易規模限制

小額交易手續費高，對日常小額支付支持不足，然而，對於大額交易會需要進行額外審核，延遲資金流動。

小額交易手續費低，適合微支付場景（如訂閱服務、遊戲內購）；大額交易使用區塊鏈智能合約自動審核和執行，縮短交易時間。

5.資料與資金流不一致

交易數據與資金結算分屬不同系統，導致資料不一致或是對賬困難，可能會延伸資金延誤或是爭議。

使用統一的區塊鏈帳本記錄交易數據和資金流動，確保雙方一致性，並且，系統可實現自動化對賬，減少人工介入和錯誤。

6.小節

　　以上的問題，PayFi是利用區塊鏈技術的透明性、去中心化和高效性，透過智慧合約「自動執行」交易，實現「即時結算」，從而降低傳統金融系統中的結算「延遲」問題，加速資金周轉、提升資金使用效率。

　　這種創新解決方案不僅解決了傳統銀行中的多層痛點，還能在跨境支付和小額交易等場景中提供高效率、低成本、全球化的支付體驗。

四、為何PayFi選擇Solana？

1.高效能與低延遲

Solana擁有高效能與低延遲，每秒交易數（TPS）能處理超過65,000TPS，遠高於其他主流鏈（如以太坊的 15-30 TPS），不遜色於國際性用卡公司「VisaNet」每秒可處理超過6,5000筆交易。Solana的交易確認時間約400毫秒，能滿足PayFi即時結算的需求，提供流暢的支付體驗。

2.低易成本低

Solana有極低的Gas(交易費)，每筆交易的成本僅約$0.00025美元，這對於大額交易或是小額支付交易非常友好。PayFi能通過Solana提供高頻支付服務，降低用戶和商家的手續費負擔，提升支付的經濟性。

3.支持全球化應用

Solana的全球分佈式節點網絡能夠實現跨境支付需求，提供高速且可靠的支付基礎設施。在進行跨境交易，不需經過傳統銀行的繁瑣手續和高額費用，適合PayFi的全球化支付願景。

4.去中心化與安全性

Solana具有高度去中心化的網絡結構，當前已部署超過2,000節點，確保交易安全性和抗審查性。PayFi能夠利用Solana的安全特性，保護支付過程免受欺詐和攻擊。

5.擁有豐富的開發者生態

Solana生態系擁有超過2500名開發者，並且，擁有大量開源資源和工具，支持PayFi開發快速、高效的支付解決方案。

五、PayFi與穩定幣之間的關係

穩定幣（Stablecoin）是一種與法定貨幣（通常為美元）掛鉤的代幣化資產（數位貨幣），屬於RWA（實體資產代幣化）的一種形式。其主要目的是保持價格穩定，避免像比特幣等加密貨幣所面臨的劇烈波動。

常見的穩定幣包括USDT、USDC等，因其價格相對穩定，穩定幣成為交易支付的理想工具，有效降低了交易過程中的匯率風險與波動性影響，匯率動盪較大的國家，人民會選擇穩定幣做為抗通膨的避險工具之一。

1.    穩定幣市值

根據SoSoValue的數據顯示，目前穩定幣總市值193.49B(十億)美元，其中USDT穩定幣有138.64B(十億)美元，佔總體穩定幣三分之二。

在去年2023年8月7日，美國支付巨頭Paypal宣佈在以太坊區塊鏈上推出其穩定PayPal USD（PYUSD）。由美元存款、短期美國國債和類似的現金等價物100%足額抵押錨定，合格的美國使用者可以通過Paypal進行1:1美元兌換。

由此，Paypal成為第一家發行穩定幣的科技巨頭。直到2024年5月31日，PayPal宣佈在Solana高效能區塊鏈上線PYUSD。根據Defillama數據顯示，目前PYUSD市值5.08億美元，Ethereum佔7成，Solana佔3成。

CGV Research團隊的預測表明，假設PayFi能夠佔全球數位支付交易總額的10%（保守估計），到2030年，PayFi市場規模預計為18,00B(十億)美元將是DeFi市場規模87B(十億)美元的20倍。mordorintelligence的數據顯示，2024年DeFi市場規模估計為46B(十億)美元，預計到2029年將達到78B(十億)美元，預測復合年成長率為10.98%。這意味著PayFi具備巨大的市場潛力，有望在全球數位支付產業佔據重要地位。

2. 數位錢包（含行動支付）的現況

根據statista.com在2023年全球電子商務交易總額的數據顯示，2023年全球電子商務交易中使用的支付方式，數位錢包與（包含行動支付），預估交易價值達3,100B(十億)美元，佔總體交易份額50%，然而預估在2027年數位錢包與（包含行動支付）達5,400B(十億)美元，佔總體交易61%，複合年增長14.9%。

在2023年Visa在消費者支付態度報告，99%台灣消費者持續或更常使用行動錢包，台灣消費者重視每次電子支付消費可獲得的點數回饋，有四成的消費者會定期追蹤，尤其在累積點數的體驗上。台灣消費者，八成使用感應行動支付（80%）、掃碼行動支付（79%），超過六成（64%）消費者線上購物也用行動錢包結帳，行動支付已成為消費者在生活場景不可或缺的支付工具。

六、有哪些PayFi應用（本文列舉兩項）

1.Arf：

加密貨幣全球跨境支付和結算平臺。鏈上交易量最近超過了 16 億美元，沒有出現任何違約，成為成長最快的穩定幣應用之一。

2.Huma Finance：

鏈上支付融資服務。目前借款1.2B(十億)美元市值，還款1.19B(十億)美元，信用違約為「零」，顯示PayFi是解決傳統支付融資問題的有效方案，以應對傳統支付融資的限制。

七、PayFi有哪些應用場景？

1.在B2B(企業對企業)應用

企業與企業之間的交易金額量大，透過PayFi應用能夠及時清算與縮短結算週期，提高資金流周轉效率，也避免跨境支付的中介成本和匯率的波動，透過區塊鏈公開透明的技術，能夠在帳本上即時查閱，減少對賬糾紛。

2.在B2C(企業對消費者)應用

企業需要提升支付效率，吸引消費者使用其產品或服務，並降低交易成本；而消費者希望支付體驗快捷、透明，並享有更靈活的支付選項，滿足消費者不同支付需求與降低小額交易的手續費。

3.在C2C(消費者對消費者)

消費者之間的交易（如二手商品買賣或票券交易）需要高效、安全的支付系統，利用智能合約作為資金托管工具，確保交易完成後資金才會釋放，並且資金轉移不需要第三方信任或是支付平台的高額費用。

4.    在投資人的應用

投資人可以將資金投入去中心化金融（DeFi）或是實體資產代幣化(RWA)賺取收益，例如，借貸市場、國債等，而根據rwa.xyz的數據顯示，目前去中心化借貸市場總市值9.44B(十億)美金，而去中心化美國國債總市值2.51B(十億)美金，並且每年逐步增長。

結語

　　PayFi簡化了點對點交易的流程，徹底解決多層中介機構帶來的時間損耗與高昂手續費問題，並展現出廣泛的應用潛力。例如，PayFi可以應用於融資與借貸、跨境轉帳以及多元化支付方式等場景，為企業、商家、消費者與投資者提供多樣化的金融服務，並且，根據多項數據研究顯示，數位支付已成為消費者最常選擇的交易方式，且市場規模將會迎來爆發式增長，因此，筆者深信，PayFi的未來發展將不僅限於支付領域，更能為全球帶來更多虛實整合的創新應用，構築全新數位經濟生態。