涼涼了嗎？定期定額有從高股息往大盤市值走嗎？

定期定額這件事情，其實我想有很多小資族，包括我啦，我也是在定期定額。於是我就看有一些新聞在提到說，這個定期定額的高股息慢慢有這個跡象往大盤市值的ETF去，那於是我也來做一下試算。另外也來跟這次來跟大家討論一下，這個季配受益人的這個逆勢創新高嗎？有這個新聞的討論。

大綱

1.今天的題目：定期定額與高股息ETF的轉換

2.高股息ETF交易戶數的變化

3.市值型ETF的增長與現象

4.小資族的選擇與工具運用

5.投資組合的核心觀念

6.投資組合的多元性發展

7.轉換標的前的思考

8.季配ETF的穩定性

9.投資工具的使用目的

10.面對市場波動的合理心態

關鍵字

#定期定額 #高股息ETF #市值型ETF #交易戶數 #投資組合 #收益分配 #標準差 #小資族 #季配ETF #市場波動

高股息ETF交易戶數的變化

那其實呢？我有去證交所去抓了這個資料，來去看一下定期定額的交易戶數。從這個定期定額交易戶數10月跟11月的差，我做了一下試算。前面幾名比較受益人數減少比較多，大概是00929第一名，減少了7000戶；00919減少2900戶。00919也是在前兩年或是去年的時間點，很多高股息ETF的投資人很喜歡投資的一檔標，那一直到現在其實也蠻多人還喜歡這一檔。還有00940少了大概2000交易戶，713少了892交易戶。

於是呢？新聞這裡面就有提到說，是不是大家比較不愛這種高股息ETF，尤其是月配型？那是不是不太愛了，那要來去選擇市值型ETF？那於是你可以去觀察，像0050的11月-10月的戶數增加了5565，006208增加了18661戶。所以這個是不是增加得蠻多的？

市值型ETF的增長與現象

所以，有些朋友就會認為說，一定是被某某老師、某某媒體人所勸導，做善事，告訴大家說不要再去買高股息ETF，來去買這種市值型。一定是做善事，這個是真的是做善事，所以有這樣子的情況真的是可喜可賀。

那我覺得有些人在那個論壇上是這樣發文。其實我們再仔細地來看一下這張表，在這張表裡面你可以去觀察到，像我們來觀察元大高股息0056的部分，其實它的受益人數是增加2906戶，00878增加了3250戶。所以其實在增加的名單裡面，並不是都是只有市值型這種市場這種ETF，像高股息ETF也是有兩檔也是有增加。

所以我覺得其實以這種趨勢性來看，那當然你不可否認，在006208的部分，的確18000多戶的增加是真的有點多。我想因為會有這樣的情況，可能也不是很意外，因為有很多人在做投資的時候，他是以投資報酬率優先。所以你如果是以投資報酬率優先者，那你大概在台股的ETF看一看，你大概就會覺得說，那我不敢直接買台積電，那我大概就會去選這種市值型的，比如說006208或0050來做投資。

小資族的選擇與工具運用

可是你看0050，因為它的單價比較貴，有很多小資族他認定的貴跟便宜，不是指這檔ETF的實質價值，而是以單就價來看。所以你單就價格來看的時候，0050它的單價當然是相較於006208來的高。所以對小資族來說，他可能會比較願意去買006208，當然006208也越來越高價了。但是因為現在還有這種定期定額買零股的方式，而且它的內扣費用比較便宜，於是我想有很多人就會喜歡去買006208。

來觀察一下，其實這些ETF基本上都是以台股的大型標的。交易減少最多的是剛才所講的929，還有919跟909，940也減少了不少。當然，這些減少的ETF有些是因為收益分配不佳，或者是它的績效表現比較差，於是這種投資人就會覺得沒有信心，或是不符合他期待就會轉走，轉到這種大型的市值型ETF上。

投資組合的核心觀念

可是我必須要講像這樣子的情況，你在做投資的朋友，應該要有一種觀念，就是其實市場型的ETF本來就是在每個人的投資組合裡面的基本盤，而不是說我就把所有手上的高股息ETF都清掉。投資組合本來就是在打一場球賽，你在這個球賽裡面的隊員，有些是要進攻的，有些是防守的，各司其職，有它表現存在的意義。於是你整體的投資，才會是一個多元性的發展，不會說因為某一個產業或者是某一個情況發生，導致你整片投資組合都不好。

投資組合的多元性發展

投資，才會是一個多元性的發展，不會說因為某一個產業或者是某一個情況發生，導致你整片投資組合都不好。雖然我們在投資組合的時候，應該是一個全面性的觀察。我想有很多朋友可能在做投資的時候，因為今年這種市值型的ETF表現非常良好，於是有很多人看一看手上的高股息ETF，尤其是月配型的ETF，績效看起來不彰，收益分配又不符合期待，於是他就會轉換，這也不奇怪啦。

轉換標的前的思考

但是我覺得當大家在轉換的時候，還是要仔細思考一下，你真的有轉換的必要嗎？你能不能用新資金去買你喜歡的標的？也許短時間收益分配不是這麼良好，但你要回歸到這檔指數的篩選，以及收益分配本來設計的方式。於是你對收益分配和股價變化，要有一個合理的期待，可能會是比較好的一個方法。

季配ETF的穩定性

那我看啦，其實在季配的部分，好像有一些增加了。新聞上有提到說，66檔台股ETF收益人數減少了5萬人，總數降至1019萬，這是最近的新聞。因為這裡面增加了一些收益人數的單位，當然剛才所講的像878跟56是比較明顯的。878跟56在2024年的表現，說實在不能和0050或00608相比，但在收益分配上，像878的收益分配相對算蠻穩定的。

投資工具的使用目的

大家在12月12號的時候，應該又領到股息了。我想今年如果有投資878的朋友，至少在股息金流的部分，應該是符合各位的期待啦！當然你不能說一定要它的表現多麼啵棒，因為你在設計這一檔工具的使用時，以我自己舉例，像我投資878或713，我的投資目的是取在標準差低的情況下，而且有穩定的收益分配，這兩個大前提下來使用這個工具，而不是把報酬率擺在最前面。

如果我要報酬率擺在最前面，有太多工具可以選了，未必要選這兩檔。你要選這兩檔，一定有你的使用目的，但如果又用其他因素來干擾你最初的使用目的，那就很奇怪了。

面對市場波動的合理心態

我想大家在做投資的時候，市場的波動變化本來就是合理且正常的。你要用一個合理的期待去面對這些標的工具的變化，於是你在投資的路上，才會越來越穩、越來越安定，才不會一下就變換了。可是過一陣子市場跌了呢？市場跌，你會說：「啊！不對啊，高股息ETF跌得更重。」不是啊！各位觀察一下標準差，你去觀察一個長時間的標準差，好嗎？不要講那個MAXIMUM DROP，這個我們提過很多次。

標準差與工具選擇

如果以長時間的標準差來看，像我們剛才所提的878、713，這些標準差都相較於6208之類的來得低，這也是事實。所以在做投資的時候，你要先思考的是，我本來使用這些工具的意義和目的。於是你在使用時，才不會感到疑惑，才不會說：「喔，我趕快做轉換。」

本來有月配需求的人，可能慢慢想要轉向用季配ETF來組成月配，這也不奇怪。但就是希望大家在投資的時候，要培養良好的體驗，而不是隨意地去轉換標的。有思考過後，那當然就是一個好的決定。

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