JD漫談ETF投資心法

前言

這幾年的高股息ETF的熱潮，大家有追嗎？JD不只追，還一路追滿多的，畢竟能夠每個月有穩定的現金流，是大家都嚮往的境界。格友若是死忠鐵粉，可以知道去年JD只有兩檔的ETF而已，一檔是投資級公司債的ETF，另一檔則是科技優息的ETF，會投資公司債的ETF，其實也是因為去年在理財頻道看到許多理財專家分析，都說2024年債券投資會是送分題，殊不知，時至12/30今日來看，似乎沒有想像中的送分，甚至還有專業投資人因此還開槓桿，反而送命大賠。至於科技優息的ETF，當初為了想要穩定的月配息，加上因為該檔ETF，大部份皆投資在高科技相關的類股，在資本利得的預期上，應該就較有看頭。

今年2024年，JD對於ETF的投資比例就試著拉高，畢竟自組的ETF，雖然績效不錯，但有時候真的還是要花時間研究及進出，就慢慢將一些績效不佳的（編按：報酬率低於30%。），或者績效不錯的（編按：報酬率高於100%。）這樣下來加加減減，整體的資本利得的數字，對JD而言，還是不錯；但具體多少，就不現醜了。

ETF的選擇

理財專家都說要分年齡，及對風險的承受度來做選擇。不過，對JD而言，今年選擇ETF的方式，其實仍是以月配息的股票及債券ETF為主力，然後再搭配一些市值型及主題的ETF。所以，以下就分成配息型、主題型及市值型來做說明。

配息型：

1、科技優息：當初會選他的原因，其實就是因為他有高科技的題材，未來可預期有不錯的資本利得之外，另外，因為他還有月配息，每個月收進來的配息，除了可用來繳房貸之外，還可以再投入累積更多的單位數。

2、高息低波：後來因為科技優息的月配金額逐月遞減，JD就決定轉存此檔季配息的ETF（編按：但不代表JD將原有的科技優息ETF全數出清哦！），主要會想改存這檔ETF的原因，是因為其投資在通訊、金融和食品這三個產業的比例，高達3成多，而這三種產業裡面的公司，都是可以長期且穩定配發出現金股利的。重點是股價波動率也不算太大，算是保本又有息收的好標的。未來可能會將公司債的ETF都轉換成此檔ETF，讓單位數愈來愈大，配息的效果和金額愈來愈好。

3、投資級公司債：其實JD對於公司債或美債一直都沒什麼興趣，也不太想要花時間研究，單純聽完理財節目裡的許多投資達人一直洗腦之後，就開始想說來研究債券ETF的資訊，後來找到這檔老牌的投資級公司債，就用部份的資金，分批往下買，買到50000元左右的單位數就停，目前就一直放到現在，都沒再進出過。JD打算等到美元的基準利率下跌到3%左右（編按：目前為4.33%，仍有很長一段路要走），再來出清，全數換成高息低波的ETF。

至於美元的基準利率要去哪兒看呢？請點開以下的連結，這個網站有好多總經的相關數據可以參考。

網址：財經M立方

截圖請見下圖：

財經M立方美國基準利率

4、高評級公司債：單純因為今年2024年申請了勞工紓困貸款，想要測試一下，若是負債來買月配息的ETF，三年後的投資績效和報酬能不能比貸款利率高呢？但這麼多的公司債，其實投資達人大部份都還是推金融債和電信債，因為配息的現金流還是比較穩定一些，但個人還是想要挑自己喜歡的，至少在賠錢的時候，才不會怪東怪西，進而最後放不住而將持股售出。

市值型：

市值型的ETF，其實都已經漲非常多了，JD會想要買的原因，其實是因為該檔的ETF中，台積電的佔比相對比較多，而許多的投資專家及達人，都一致認為台積電未來5~10年的技術仍會處於領先地位，不過，因為市值型的ETF和大盤的連動性較高，所以，若以一個中長線的存股投資來說，還是有利可圖的。至於有沒有穩定的配息，就不是很重要了。

主題型：

主題型的ETF，JD選的半導體相關的，其實JD對半導體也沒什麼研究，只是覺得看好台積電，如果之後技術一直領先，就要一直擴廠，擴廠就需要設備，還有製造時相關的原物料，尤其是股價尚處於低檔的位階，那就買個一些些來試看看吧，至於會放多久呢？JD也沒把握，畢竟沒有股息進來，可能會因此放不住，所以JD就打算以半導體的景氣市況來做售出的依據吧。

投資邏輯

買進部份：

市值型：針對市值型的部份，在看了許多的理財專家及達人的分享，歸納一個結論就是買進之後就不要賣，因為若以20年以上的長期投資，報酬率絕對會是讓我們滿意的數字，就算中途有資金上的需求，還可以酌量售出部份的單位數，剩下的繼續存著，之後亦持續地定期定額扣款買進，若以專家達人的說法及算法，應該是可以取之不竭才是。因此，結論就是，有錢就持續定期定額，或大跌時（編按：定義為1、大盤自高點大跌超過5%、10%、或15%、20%，或單日最大跌點來到500點以上）單筆買進（編按：以自己的資金允許的程度加碼，JD的話，則是就每次大跌就多加碼1000元而已，實在不敢一下子投入太多，以免日後還有跌勢時，沒子彈可以加碼），缺錢就領部份資金出來，讓ETF水庫一直處於穩定增加的水位。

主題型：針對主題型的部份，因為牽涉到產業的發展及景氣的榮枯，爰需要在該產業景氣較不佳之時，予以單筆或定期定額買進，而單筆買進的時機，是在大盤大跌500點以上，或者是剛好在持股成本以下達5%買1000元，10%再買1000元，15%再買1000元。最多預計買到多少單位數呢？就看自己的資金多寡來決定，JD倒覺得不需要特別去設定目標，以免買夠了，但股價仍持續下跌，而失去可以再加碼的機會。

配息型：配息型的ETF，因為主要是為了要有每月或每季的穩定現金流，所以，買進的方式就和前兩者的方式大同小異，這邊就不贅述。不過，若是大家領到配息之後，沒有其他更好的投資標的可以選擇，不妨再將領到的配息， 再投入到該ETF，或者是未來報酬率可能更好的市值型的ETF，亦不失為好的利用方式。

賣出部份：

市值型：大家可以參酌買進的部份，基本上買進之後，除非有急需，否則就不需要賣，長期持有，等待其長線之優質報酬率。附帶一提，也不要因為殖利率不高，而將其賣出，畢竟現在少拿一點，讓資金可以被經理人再投入投資，未來創造更好的收益。

主題型：針對主題型的部份，若產業或整個總體經濟環境處於黃紅燈，或紅燈的狀態，或甚至是月線處於高檔80以上的狀態，則建議可以分批售出，至於要不要出清，倒是可以以售出後的利潤，是否可以將原有投入成本拿回來，若可以，則是可以清到原投入成本拿回來的單位數，剩下的單位數就繼續放著等更長期的資本利得。

配息型：基本上買入之後，除非有資金上的需求，否則就不建議做售出的動作。這裡附加說明一下，像是這兩年非常夯的ETF，00929，復華台灣科技優息ETF，其實JD也是受益人之一，但是會想要售出嗎？其實不會，為什麼呢？格友可以想一下，如果該檔ETF真的踩到幾檔績效不佳的個股好了，然而，經理人不會想換掉嗎？相信不太可能吧？畢竟投資績效，除了攸關自己的職涯之外，還要承受廣大受益人的質疑，最後甚至是受益人數及基金規模萎縮的冏境，這應該不是他們所樂見的吧。

結論

投資ETF，最主要就是為了讓自己的資金承擔相對較低的風險，至於ETF會不會倒呢？就算是該檔ETF所投資的其中一家公司經營績效不佳，甚至是倒閉，就ETF的投資機制，其實也會因為該公司在其選股邏輯以外的標準，而加以汰除，格友們其實不用太擔心。除非格友投資的像疫情時的石油正2那種連結期貨的標的，不然ETF要變成歸零膏，說真的不太可能。爰此，就是告訴大家，就是每個盡可能撥出一些閒置資金，定期定額無腦地持續投資，長期持有，相信過了10年20年，甚至是30年後，大家的荷包就算沒持續投入，存股的水池應該也不會少到哪兒去。最後，祝大家投資順利，荷包滿滿。咱們下回見。下篇文章將來討論自組ETF的買賣心法，敬請期待。