美國銀行的**全球市場部門（Global Markets）**專注於資本市場的交易和銷售業務，主要為機構客戶提供多元化的金融產品和解決方案。該部門是美國銀行的一個重要收入來源，通過固定收益、外匯、股票等市場活動實現盈利。以下是該部門的主要職能和業務重點：
1. 業務範疇
(1) 銷售與交易（Sales & Trading）
- 固定收益、貨幣與大宗商品（FICC）：
- 提供利率、信用、外匯、大宗商品和結構性產品的交易服務。
- 為機構投資者提供市場流動性和對沖策略。
- 股票市場（Equities）：
- 涉及現貨股票、衍生品和期權的交易。
- 提供做市商服務，協助客戶執行大型股票交易。
- 收入亮點：
- 2024年第3季度，FICC收入同比增長 8%。
- 股票交易收入同比增長 18%，創下歷史新高。
(2) 投資產品與解決方案
- 資產證券化：結構性金融解決方案，如抵押貸款支持證券（MBS）和資產支持證券（ABS）。
- 衍生品：開發個性化的對沖工具，如期權、期貨和掉期，幫助客戶管理風險。
(3) 資本市場活動支持
- 與全球銀行部門協作，參與資本籌集，包括債券發行和股票上市。
- 協助客戶管理流動性和資本分配。
2. 服務對象
- 機構投資者：如對沖基金、養老基金、主權財富基金和保險公司。
- 企業客戶：支持其進行風險管理、資金籌集及資產配置。
- 政府與非營利組織：提供定制化的金融解決方案。
3. 收入結構
- 總收入：
- 2024年第3季度，全球市場部門的銷售與交易收入為 49億美元，同比增長12%。
- FICC收入占比約 60%，股票收入占比約 40%。
- 盈利模式：
- 手續費收入：包括交易費用和做市服務費。
- 投資收益：來自市場波動中的套利機會。
4. 技術與數字化創新
- 交易平台：
- Deal Central：協助機構客戶進行資本市場交易，過去12個月內處理了超過 6萬億美元 的訂單。
- CashPro®：用於管理機構資金的數字解決方案。
- 數據與人工智能：
- 利用大數據和AI進行市場分析，優化交易策略。
- 自動化交易系統提升執行效率，降低交易成本。
5. 財務表現
- 2024年第3季度：
- 營收：全球市場部門總收入 56.3億美元。
- FICC收入和股票收入均實現增長。
- 交易收入為十年來的最高水平，顯示出其市場競爭力。
6. 風險管理
- 對沖服務：
- 提供個性化的風險對沖工具，幫助客戶管理利率、外匯和大宗商品價格波動風險。
- 內部風險控制：
- 部門內部採用嚴格的風險控制措施，確保交易活動的穩定性和盈利性。
7. 與其他部門的協同
- 與全球銀行部門合作，支持客戶的資本市場活動。
- 與全球財富與投資管理部門聯動，為高淨值客戶提供衍生品投資選項和市場分析。
8. 市場地位與策略
- 全球市場部門的收入增長得益於其在股票和固定收益市場的領導地位。
- 未來戰略包括：
- 增強在新興市場的業務覆蓋。
- 加大技術投資，提升數字化交易平台的能力。
- 與企業和機構客戶加強合作，提供更多定制化解決方案。
總結
美國銀行的全球市場部門是其資本市場業務的核心，專注於為機構客戶提供交易和風險管理服務。透過固定收益、股票和衍生品市場的領先地位，以及與其他部門的協同合作，該部門不僅為客戶創造價值，也為美國銀行的整體業務提供穩定的收入來源。
