破浪首航：川普上任引爆市場風暴與選擇權策略參考

各位甲板上的捧友，大家好，今天想跟大家探討一下，自從川普上任以來，市場風浪如何起伏不定，以及這背後隱藏的契機與風險。本文不僅會回顧川普時代帶來的重大市場影響，還會說明一下為何不同季度各有不同的選擇權操作策略，並分享我近期採取的三個操作舉措，期望能提供給大家一些靈感與實戰參考。

一、川普上任：政策轉變與市場波動的深層影響

自川普上任以來，市場可謂風起雲湧。從關稅戰、稅改到監管放寬，這些政策變革給市場帶來了前所未有的震盪：

• 貿易政策與關稅調整：川普政府推行保護主義政策，加徵關稅，使得全球供應鏈受到重大衝擊。市場對美中關係的敏感度大幅上升，資金流向和風險偏好隨之波動。
• 稅改與企業激勵：大規模稅改政策激勵了企業回購和資本支出，但也在短期內引發市場過熱與泡沫風險，讓投資者在追逐獲利的同時不得不警惕風險累積。
• 監管放寬：部分行業在川普時期享受到了更寬鬆的監管環境，資金大量湧入，但這同時也意味著未來政策轉向時可能面臨劇烈調整的隱憂。

這些不確定因素形成了一個極為波動的市場環境，給我們在選擇權操作上提供了機會，也同時要求我們必須謹慎應對。

二、季度操作節奏：何時用適合的選擇權策略？

市場的節奏往往隨著季度變化而不同，而選擇權這一工具，正好能夠根據市場情緒與資金流向進行靈活配置。

Q4：節慶情緒與聖誕漲勢＋投資機構績效展現

• 節慶效應明顯：年底時節慶情緒濃厚，市場常出現“聖誕漲勢”現象。這段期間，多數投資機構會調整績效，表現亮眼，市場情緒轉暖。
• 資金布局轉換：年末資金尋求獲利機會，導致市場波動加大。這時候，用buy call捕捉行情上揚，可以利用選擇權槓桿效應迅速賺取價差，但同時也必須注意短期內波動加劇所帶來的隱患。

Q1：新年資金注入與企業展望更新

• 新資金湧入：新的一年，市場往往迎來新資金注入。各大企業也會公布新年度展望，調整策略，為市場帶來新的動能。
• 機會與挑戰並存：這個時段選擇權操作更適合做多或是作為風險管理工具。利用buy call策略，可以捕捉企業成長帶來的正向波動，但也要警惕市場對未來不確定性的重新定價。

Q3：經濟週期調整與季節性效應——不宜輕易買Call

• 經濟調整期：進入第三季，經濟往往面臨週期性調整，加上部分產業受季節性效應影響，市場整體情緒趨於謹慎，缺乏明顯上揚動能。
• 避免追高陷阱：在這樣的環境下，過度追求看漲而採取buy call操作，容易陷入追高陷阱。資金可能因波動與市場情緒反轉而迅速流失，因此在Q3，多半建議以防禦性策略為主，或者採用其他對沖手段降低風險。

三、我的三個進行中選擇權策略：機會與風險並存

最近幾周企業又開始公布財報，但先前的TSLA、MSFT、META我是都暫時選擇觀望。目前在這個充滿不確定性的市場環境下，我選擇謹慎一點的操作，要當賭狗還是要看一下時機。以下是我近期進行中的三個選擇權策略：

1. Buy call NET（賭2/6財報）
2. • 背景考量：受PLTR財報公布後的強勁表現影響，NET股價一舉飆升超過20%。加上市場上對deepseek利多消息的熱烈反應，使得軟體股呈現明顯上揚勢頭。
   • 策略亮點：選擇權的槓桿效應可以在短期內捕捉這波行情的精髓，但同時需要注意短線操作可能面臨的急速波動，設置好止損與獲利目標是必不可少的。
2. Buy call NVDA（賭2/26財報）
3. • 背景考量：在AI熱潮持續的背景下，NVDA作為龍頭企業，其估值在近期回調後略顯得便宜（PE < 30），這表明市場已經有點過度調整。
   • 策略亮點：由於市場消化新消息的時間難以預測，我選擇拉長到期日，以便捕捉從基本面修復到技術性反彈的整個過程。這一策略既看中短期反彈，也具備中長期成長潛力。
3. Sell put TSLA 380
4. • 背景考量：去年在TSLA股價約400時，我已部分獲利了結。近期TSLA因市場情緒波動而跌破400，我認為此時以賣put的方式撿便宜，是個不錯的回補策略。
   • 策略亮點：通過Sell put 380，我可以在降低持倉成本的同時，獲得額外的權利金收入，進一步平衡整體風險。這種策略在波動市場中既能防守又有機會進行逆向操作。

四、總結：風險控管與策略調整的重要性

川普上任以來帶來的政策變數，使市場不確定性大幅增加。這種環境下，每個策略都有其合理性與風險點。我的三個選擇權操作，雖各有亮點，但都需要在不穩定的市場中謹慎操作：

• 分散風險：無論是買call還是賣put，都必須做到合理分散，不宜將所有資金壓在單一賭注上。
• 靈活調整：市場瞬息萬變，選擇權的時間價值與波動率會隨時改變，操作時必須保持高度警覺，及時調整策略。
• 風險控管：在每一筆操作中，設置好止損、獲利目標，以及預留足夠的保證金，才能在大風大浪中保持穩健。

在川普政策引發的多重不確定性下，我們既要抓住機會，也要防範風險。希望大家能從我的分享中也能獲得一些想法，在這波動的市場中，找到屬於自己的航向。股海雖險，但只要我們謹慎布局、靈活應對，每一次波動都可能成為獲利的良機！

保持冷靜、穩健操作，讓我們一起在這片風浪中乘風破浪，走向成功！

— 股海小水手