總經
- EIA報告顯示美國原油庫存增加407萬桶超出預期 + 川普與普丁談話讓烏俄戰爭出現轉機油價持續下跌
- CPI高於預期市場對降息預期感到擔憂，並且鮑爾表示不急於降息，表示目前經濟仍然強勁
- 黃金因為降息預估不如預期 + 戰爭出現轉機讓黃金短暫下跌，但避險需求還是在因此黃金持續上漲
- 川普在2/10宣布課鋼鐵25%的關稅(強調無豁免)，台廠原本就被徵課25%較無影響，這項政策將推升美國當地鋼鋁價格
- 川普預計4月實施對等關稅，不排除中間會有其他變數
- 本田跟日產在2/13宣布合併破裂，日產仍須尋找其他方式來提升競爭力
- OPENAI宣布自研ASIC，預計今年找台積電試產並在明年量產
台股
- 本週遇到缺口壓力跟上方區間頂部壓力，形成持續量增的震盪盤
- 本州因為國際間各種消息，讓台股產業資金輪動快速
- 本週強勢族群為：鋼鐵股、機器人、軸承、工業電腦、記憶體、散裝航運
- 大成鋼因為美國宣布徵課鋼鐵關稅25%而受惠，因為大成鋼本就在地製造因此受惠
- 因為烏俄戰爭出現轉機，基建相關族群出現強彈，鋼鐵與散裝航運因此受惠
- 歐洲將開啟「InvestAI 計畫」總計2000億歐元，類似美國的「星際之門」
- 1月整體NB產業因Q1傳統淡季+1月工作天數少因此月減年平，主板部分因NVDA 50系列大改款而受惠城月增年增，ODM/EMS廠因NB傳統淡季營收受影響，但在伺服器相關營收勉強可持平，GB200持續出貨未來預期會不錯，IPC有復甦跡象，加上DeepSeek利多有利於邊緣運算
- 網通產業進入淡季呈月減年減，北美家用寬頻拉貨淡季，但車用跟企業網通需求穩定，WIFI7的滲透率預計從5%提升到15~20%
- 整體半導體產業在AI環境下表現都不錯，先進製程台積電受惠許多大廠(APPL、INTL訂單挹注且NVDA的B系列開始量產)，成熟製程因中國產能開出來而受壓迫；IC設計近期因中國刺激消費以及關稅出現急單拉貨，加上AI伺服器的需求因此表現不俗，IP產業則受惠於各大廠ASIC未來展望可以期待，封測也受惠於NVDA的量產
- 記憶體除了HBM外沒有明顯復甦跡象
