今日(2025/4/7)是台股史上各種的歷史紀錄 , 當然不是美好的值得留戀的事 , 無論是跌幅、跌點、跌停家數都是創紀錄的情況 , 回想一下 , 在去年年底人人還是看好AI旋風會因為川普將企業管制放得更寬鬆的情況下再續熱潮 , 可如今卻面目全非
那 我們該觀察什麼?
目前幾乎都是在談論歷史資料 , 又或者死死盯著川普在X的貼文 , 試著當川普肚子裡的蛔蟲 , 猜測他會不會修改或退回關稅
坦白說這根本在浪費時間 , 人人都能查詢到的歷史資料並不會讓你搶得先機 , 而想摸透川普想法更是天方夜譚 , 如果真能摸透 , 全世界早就對關稅做好了緩衝
那值得觀察紀錄的是什麼 ? 先從過去一年談起 , 人人皆知的老股神 - 巴菲特的操作說起
簡約的說明一下 ,在AI掀起的投資狂潮下 , 波克夏不僅沒隨波逐流 , 更是一路的賣股票 , 而且在去年還越賣越多 , 甚至將長年持有的蘋果股份也跟著拋售 , 因而持有大量現金 , 但並非投資策略改變而拋售股票 , 也向股東們說 : 他並非不愛股票了 , 只是實在找不到好的投資標的
說白了就是股票都太貴 , 他不想買
事後諸葛 , 現在有人說巴菲特又一次地躲過一劫 , 還是他老人家厲害 , 畢竟波克夏的量體龐大 , 必須要提早半年~一年慢慢離場 , 才不會使的該公司的股價劇烈波動
可厲害在哪? 他又不可能早早預測川普會當選並實施全球性的關稅戰 , 這只有時空旅人才辦的到 。
波克夏在他老人家的帶領下 , 就遵守一條原則 - 好公司不等於好價格
他「不貪便宜買進」，但「願意等市場犯錯再撿便宜」 , 這是他一貫的原則 , 但說來簡單做的難 , 能不被投機狂潮誘惑的人少之又少 , 能不在恐慌氛圍下亂砍股票也是 , 他老人家也常說他不預測宏觀經濟去操作
值得回顧的事還有一項 , 在2023年僅持有台積電一季就將其出售
之後在波克夏的股東會上有回應這件事 , 他老人家是這麼回應的 : 地緣風險令人不安 , 不是因為公司不好。
在之後台積電股價飆漲 , 這件事也常在論壇間被人說笑 , 可他老人家擔心的事的確發生了 , 台積電陷入了政治角力的嚴峻情況 。 在股價與困境面前 , 你會說巴菲特沒賺到 , 還是說他眼光精準呢?
以上 － 過往的回顧先告一段落 , 之後的觀察當然也不能停歇 , 持續關注台灣政府的應對方案 , 以及後續談判的結果
無論之後關稅高低與否 , 又或者有撤回的可能性 , 目前能確定的是全世界都被嚇到進入觀察期 , 全球貿易必定會萎縮 , 源於世界上權力最大的瘋子 , 沒人知道他下一步要做什麼 。 因此前幾年沒被AI浪潮帶起來的低迷產業 , 如消費性電子 , 很有可能會贏來大倒閉潮 , 本就苦撐等待復甦的情況下又更雪上加霜 , 僅剩下資金餘裕的大公司能度過此次的嚴寒
於是我們該關注的 , 究竟是「週期性寒冬」還是「結構性崩塌」 , 若是前者 , 在此次寒冬下能存活的公司 , 就非常值得我們關注
