⭐️本週焦點
- 4/11(五)美國3月生產者物價、JPM.US財報，5/7(三)利率會議。
⭐️技術面概況
- 市場下降至弱勢，震盪並有小幅多頭突破，短線有輪動。美股市場整體開低走低，終場四大指數全面收跌，並有收斂跌幅，道瓊指數收 -2.50%，那斯達克指數收 -4.31%，標普500指數收 -3.46%，費半收 -7.97%；中小型股的羅素2000指數收 -4.27%。股債同跌。
- 產業多數淨下降，並以必須消費、原物料主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：公用事業、必須消費、原物料、通信服務、科技。
- 市值方面，整體同步震盪並有突破，巨型股震盪、反彈並有突破。大型股震盪並有小幅多頭突破，短線有輪動。中小型股分歧表現。微小型股調節修正。
- 題材方面，ETF以半導體(SOXX)反彈測試支撐突破，自駕與電動車(DRIV)反彈測試支撐突破，機器人(BOTZ)反彈測試支撐突破，基礎建設(PAVE)反彈測試支撐突破，數字貨幣與區塊鏈(BLOK)反彈測試支撐突破，軟體(IGV)反彈測試支撐突破，黃金(IAU)多頭震盪整理。
- 近三日風險殖利率 14.687%，前日14.680%，14.775%，短線震盪上升。
⭐️概況筆記
- 風險方面，隨著川普於2025/1/20總統就職，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，以及短線上商業活動反應美國與國際貿易間的關稅政策，目前美國對中國競爭意圖浮上檯面，市場仍需有資金重分配的時間，以及消化川普全球基本10%關稅，同時將關注利率路徑變化（3/6/9/12季度會議公布），目前在3月的利率路徑顯示，維持年內降息2碼不變。
- 機會方面，短線上商業活動因預期反應美國引導國際之間貿易關稅的不確定性，但美國經濟仍然維持擴張，以及OPEC+ 將自4 月起逐步增加原油生產，即使短期有補償性減產計畫以平衡產量，能源價格壓力有望續減輕，並仍可關注在資金重分配的逢低布局，包括設廠投資等建設帶動的槓桿有利銀行、原物料與工業活動，AI基礎設施與應用發展帶動的雲端、軟體、自研晶片、記憶體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、無人機、城市空中交通飛機、量子晶片技術、電力與儲能、數字貨幣等。目隨著美國釋出全球基本關稅10%以及對等關稅，市場轉向債券避險，市場靜待關稅貿易談判進展，包括美國與墨西哥、加拿大的關係，越南釋出善意，並靜待中美兩關。
- 美債2年期殖利率3.87%、10年期殖利率4.2%，30年期殖利率4.69%，3個月期殖利率4.40%，美元指數102.4、黃金3110、波動率（VIX）29.18。
- 美國3月利率決議維持基準利率在4.25%~4.50%區間不變，同時釋出更新利率路徑，維持今年至少降息2碼路徑不變，雖然受到關稅貿易造成短期物價上漲迅速，但認為通膨受到關稅影響為短期因素，經濟仍維持緩步增漲、失業率可控的表現，市場仍試圖在週期性逢低布局。
- 美國3月製造業ISM數據49，較前月的50下滑，新訂單與生產活動同下滑，價格指數維持高擴張的69.4，較前月的62.4進一步擴張，主要由運輸設備、機械、化學品、食品飲料和以及電腦電子產品價格上漲推動，整體顯示製造活動放慢，並由製造商保持庫存，這可能是提前在潛在關稅生效前囤貨，然而客戶庫保持低水準，46.8低於50的擴張水準，同時電纜、電子與電氣零件皆供不應求，顯示未來市場反應關稅後趨於平衡下的訂單機會。
- 美國3月服務業數據50.8，前月53.5，新訂單、進口保持擴張，內需支撐，積壓訂單大幅下降，目前在消化訂單與新訂單方面仍強勁，就業活動進一步擴張，然而雞蛋、勞工維持供不應求，主要就業增加方面以建築業、金融保險與住宿餐飲。
⭐️價量表現個股：
NEM、KR、VZ、TJX、SO等。
⭐️技術面與焦點摘要 (更多資訊請見：金融市場內容)
1.美國公布3月通膨數據如預期因油價大幅下跌帶動物價下滑，市場關注4月開始的基準關稅、中國與美高關稅可能造成提前拉貨或供需因應調整中斷、轉移等，油價的下行，仍可能繼續推動物價的平衡甚至進一步下滑…。(金融市場內容)
2.美國將進行減稅措施討論…。(金融市場內容)
3.市場關注美國可能釋出製藥關稅，已吸引多家藥廠擴大在美投資…。(金融市場內容)
免責聲明
我不是財務顧問，本文僅用於分享目的，並無買賣推薦、買賣建議或稅務建議。您應該對因投資股票市場而蒙受的任何損失負責，我不對您在股票市場投資或交易時可能蒙受的任何損失負責。
