2025年6月5日 ATFX《銘添觀匯》
市場有風險，投資需謹慎！祝交易愉快！
疲憊數據促美元黃金反向波動，今晚聚焦歐央行降息立場
【行情回顧】
ADP報告顯示，5月美國民間就業崗位僅增加3.7萬個，遠低於預估的增加11萬個。聯儲局褐皮書顯示，關稅提高物價壓力，美國經濟活動下滑。美國主要股指週三收盤漲跌互現，指標標普500指數幾乎持平，納斯達克指數小幅上漲，道瓊斯工業指數下跌，疲軟的美國數據揭示了特朗普貿易政策給經濟造成的損失。道指收跌0.22%，標普500指數微漲，納斯達克綜合指數漲0.32%。
美國公債收益率大幅下跌，數據顯示勞動力市場弱於預期，且服務業意外萎縮。美元全線下跌，重回六週低點，弱於預期的美國民間就業數據凸顯勞動力市場繼續放緩的趨勢，且美國服務業在5月出現約一年來的首次萎縮。美元指數尾盤下跌0.3%，報98.838。
金價隔夜收漲，受美元走軟和美國數據疲軟的支撐，投資者努力應對日益加劇的經濟和政治不確定性。現貨金攀升0.7%，收報每盎司3375.43美元，盤中一度上漲1%。油價收跌約1%，美國數據顯示汽油和柴油庫存出人意料地大幅增加、OPEC+計劃增加產量導致燃料供應膨脹以及貿易緊張局勢給能源需求前景蒙上陰影。
【重點前瞻】
今晚歐央行將公佈利率決議，再次降息25個基點已成定局，這將使借貸成本降至2%，也是兩年多以來的最低水平。市場關注在本次降息後，歐央行是否會對進一步降息轉為謹慎的態度，因為市場預期7月份歐央行可能迎來一年來首次暫停降息，另外則關注最新的經濟和通脹預測是否會下調。數據方面，美國首領失業金人數預計略有將至23.5萬（前值24萬）。
【重要財經日曆】
14:00 德國4月工廠訂單 **
17:00 歐元區4月PPI **
20:15 歐洲央行利率決議 ***
20:30 美國首領失業金人數 ***
20:45 歐洲央行新聞發佈會 ***
明天
14:00 德國4月工業生產與貿易帳 **
17:00 歐元區4月零售銷售 **
20:30 加拿大5月失業率 **
20:30 美國5月非農就業人數 ***
注：* 為重要程度
【行情分析】
歐元兌美元
1.1469/1.1501阻力
1.1388/1.1363支持
隔夜歐元在歐央行決議前反彈，因美元遭遇新一波拋售，歐元重拾升勢突破1.1400關口，逼近近期週線高點，今晚歐央行決議即便預計將繼續降息，但市場預期下一次會議開始將暫停降息，所以多頭希望可以獲得偏鷹的立場，尤其是決議後的行長拉加德講話上，如果顯示接下來轉為謹慎降息，歐元兌美元可能直接突破本週高位以1.1500關口為目標。
英鎊兌美元
1.3592/1.3613阻力
1.3524/1.3502支持
英鎊兌美元週三小幅走高，收復了週二的跌幅，因美元在關鍵的美國勞動力市場數據公佈前略有走弱，匯價因此維持1.3500關口上方的交投，盤中一度錄得逾一週高位，由於英國方面數據指引有限，匯價更多繼續看向美元的間接指引，在樂觀的情況下，匯價有機會測試5月高位向1.3600關口逼近，但是屆時也留意是否伴隨阻力。
美元兌日元
143.22/143.71阻力
142.12/141.64支持
美元兌日元昨日跟隨美元自本週主要交投區間頂部回吐，盤中一度嘗試向20天均線靠近之前掉頭並跌回144關口下方，順帶跌破10天均線的支撐後今早徘徊在區間底部，所以暫時看向近兩週低位的趨勢線及上週低位在142.12處是否能帶來支撐。
美國原油期貨（7月）
63.42/63.82阻力
61.80/61.42支持
有消息稱沙特擬推動歐佩克+繼續大幅增產，隔夜國際原油盤中跳水一度失守62關口後收復部分跌幅，儘管盤中一度錄得5月21日以來的最高，但最終錄得看跌吞沒形態，所以短線跌壓可能繼續在63美元下方展開，關注下方10、20天均線集合在62美元關口微下方，有機會提供關鍵的支撐。
現貨黃金
3394/3412阻力
3366/3348支持
現貨白銀
34.80/34.93阻力
34.38/34.25支持
美元走軟推動現貨黃金反彈，在數據顯示美國服務業一年來首次萎縮後，黃金漲幅擴大，但是漲勢相對溫和，因市場等待本週美國非農的關鍵指引，金價暫時守在近一個月的高位範圍附近，突破本週高位指向3400美元關口，是多頭重新有效占主導的關鍵，所以暫時繼續關注在上述關口及下方10天均線3338美元區間內的交投。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
42843/43016阻力
42275/42100支持
週三在美國兩大數據弱於預期的拖累下，道指小幅收跌，結束了此前連續四天的上漲走勢，自5月20日以來的高位回落，盤中一度錄得42600上方，也是近兩週上行通道頂部的阻力範圍，若日內延續調整，可能指向日圖均線在42100上方的支撐。
美國納斯達克指數NAS100
22171/22614阻力
21180/20730支持
隔夜在美股市場動能相對放緩的情況下，大型科技股依然維持了漲勢，除了特斯拉和蘋果外均收高，因此納指也得以維持連漲，不過技術上的動能相較於本週早些時候已經放緩，因更多的疲憊的美國數據令投資者對於週五非農報告是否低於預期保持謹慎。
香港恒生指數HK50
23926/24076阻力
23587/23435支持
港今早高開逾百點，科技股普遍造好帶來提振。HK50指數昨日錄得三日連漲，今早繼續刷新自5月21日以來的高位，所以是否能突破近在咫尺的前高阻力23900上方成為關鍵，如果突破則買盤預計很快跟進至24000關口上方，但也留意結利盤是否會限制其進行更大的反彈。
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